في 2024 حجم الأرباح في أوروباسوف تصل إلى الارتفاع 433 مليار، بزيادة قدرها 6,5% مقارنة بعام 2023. وليس هذا فحسب، بل إن اجمالي الكوبونات والتي يمكن أن تصل هذا العام إلى 3,67% من 3,47% السابقة. ساحة عفاري تقود الطريق، وتضمن عوائد تصل إلى 5,63%. هذه هي التقديرات الواردة في تحليل دراسة الأرباح السنوية لعام 2024 اليانز جلوبال انفستورز بشأن توزيع أرباح الشركات الأوروبية في العام الحالي.
توزيعات الأرباح 2024: نحو مبلغ قياسي
سيستمر الاتجاه التصاعدي في أرباح الشركات التابعة لشركة MSCI Europe في السنوات القادمة. ويظهر ذلك من خلال أرقام وتوقعات شركة Allianz Global Investors، والتي بموجبها قامت الشركات في مؤشر الأسهم الأوروبية في عام 2023 بتوزيع كوبونات بقيمة 407 مليار يورو. وفي 2024 سترتفع التوزيعات إلى 433 مليار (+6,5%) ثم تصل إلى الحصة 460 مليارًا (+13% مقارنة بعام 2023) في عام 2025.
ويؤكد يورغ دي فريس-هيبن، رئيس قسم الاستثمارات في الأسهم في أوروبا، أن "الزيادة الأخيرة في توزيعات الأرباح تؤكد استمرار الاتجاه الصعودي توقفت فقط في عام 2020 بسبب الوباء. ولا تزال الآفاق مواتية أيضًا: فمن المتوقع نمو التوزيعات هذا العام والعام المقبل".
"ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى فروق ملحوظة على مستوى القطاعمما يبرر اتباع نهج قائم على التنويع والانتقائية عند اتخاذ القرارات الاستثمارية. توزيعات الأرباح تتزايد خاصة في القطاع المالي ويضيف جرانت تشينج، مدير محفظة الأرباح في شركة Allianz GI، "فيما يتعلق بالسلع الاستهلاكية التقديرية".
توزيعات الأرباح 2024: العائد يرتفع أيضًا. وفي إيطاليا تبلغ العائدات 5,63% في عام 2024
لن ينمو إجمالي مبلغ الأرباح هذا العام فحسب، بل سينمو أيضًا عائد الأرباح. وبالتفصيل من 3,47% سنصل 3,67٪ في عام 2024. انها تبرز في هذه المرحلة ساحة الأعمال: وفي العام الماضي، سجلت الشركات الإيطالية المدرجة في مؤشر MSCI عائد توزيعات أرباح بنسبة 5,43٪، والذي من شأنه أن يرتفع إلى 5,63٪ في عام 2024. ومع ذلك، فإن صدارة التصنيف الأوروبي لا تزال تنتمي إلى الشركات النرويجية، على الرغم من أنه وفقًا لتوقعات Allianz Gi، فإن عائد أرباحها هذا العام سينخفض إلى 6,4% من 7,3% قبل عام.
أليانز: "مساهمة الأرباح هي مفتاح العوائد السنوية"
خلال التقرير، قامت شركة Allianz Global Investors بإجراء تحليل تاريخي يوضح مدى أهمية توزيعات الأرباح في إجمالي عائد استثمارات الأسهم. الأرقام الموجودة في متناول اليد، في الأربعين سنة الماضية تقريبًا 36% من إجمالي العائد السنوي تم تحديد استثمارات الأسهم في مؤشر MSCI Europe من خلال مساهمة الأرباح في الأداء. وهي نسبة تنخفض إلى 22% في أمريكا الشمالية، ولكنها ترتفع إلى 31% في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
يقول هانز يورج نومر، الرئيس العالمي لأسواق رأس المال والأبحاث المواضيعية ومؤلف الدراسة: "لقد ساهمت توزيعات الأرباح بشكل كبير في إجمالي عائد استثمارات الأسهم في الماضي"، كما علق هانز يورج نومر، الرئيس العالمي لرأس المال. الأسواق والأبحاث المواضيعية ومؤلف الدراسة التي تؤكد على: “توزيعات الأرباح توفر الاستقرار للمحافظ، خاصة في أوقات الاضطرابات."
ليس هذا فحسب، بل تظهر الدراسة أيضًا أنه في الماضي القريب، وفرت توزيعات الأرباح أ مساهمة كبيرة في الأداء العام للسهم المدرجة في القارة القديمة. ومن عام 2019 إلى عام 2023، بلغت توزيعات الكوبونات 2,51% تقريباً نصف إجمالي أداء السهم (5,13%). وفي الفترة من 2014 إلى 2018، كانت هذه الشركات تمثل الغالبية العظمى من إجمالي عوائد الاستثمار في الأسهم (2,75% مقابل 2,96%). علاوة على ذلك، فإن أسعار الشركات التي تدفع أرباح الأسهم أثبتت نفسها في الماضي أقل تقلبا من تلك الشركات التي لا تقوم بالتوزيع. "القاعدة الأساسية هي أن أرباح الشركات أكثر استقرارا من أسعار الأسهم، أرباح الأسهم أكثر استقرارا من أرباح الشركة"، يخلص نومر.
