Le البورصات الأوروبية يفتتحون الأسبوع بجلسة تختتم بشكل إيجابي، بالنظر إلى موسم الحر للتقارير الفصلية الحالية، وآمال السلام في أوكرانيا والجديد دونالد ترامب يعلن فرض رسوم جمركية بنسبة 25% للواردات من الفولاذ والألمنيوم إلى الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن تطال الرسوم الجمركية (ربما خلال الساعات القليلة المقبلة) كندا والمكسيك والصين في المقام الأول. تعطي التوقعات دفعة قوية لأسهم القطاع الأمريكي، مما يوفر رؤى لـ وول ستريت الذي يتحرك حاليا نحو الأعلى.
وفي الأيام المقبلة، سيشهد اليوم الثامن أيضًا الشهادة نصف السنوية التي سيقدمها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي أمام الكونجرس الأمريكي. جيروم باول (غداً وبعد غد) ونشر مؤشر أسعار المستهلك (الأربعاء) وأسعار المنتج (الخميس) لشهر يناير/كانون الثاني.
وفي سياق يتنقل بين الحرب والسلام، وبين الاندفاعات المستقبلية للرئيس الأميركي واختياراته المفاجئة، يحتفظ الفيلم بجاذبيته القوية.الذهبالذي يحطم الأرقام القياسية تلو الأخرى ويقترب أكثر فأكثر من مستوى 3000 دولار للأوقية. وستتنافس الدول، وخاصة الصين والولايات المتحدة، أيضًا على شراء السبائك. اليوم يتم استخراج النفط والغاز.
أوروبا لا تزال تكتسب؛ ساحة أفاري حذرة مع البنوك
من المتوقع أن تبدأ أوروبا عام 2025 بشكل جيد، مع ارتفاع الأسهم بنحو 10%. ساحة الأعمال ، انخفض مؤشر سوق الأسهم السعودية اليوم إلى أعلى مستوياته منذ عام 2008، ليغلق عند 0,5 نقطة أساس، ولم يكبحه سوى البنوك، حيث جني المستثمرون الأرباح تحسبا للتطورات في لعبة الشراء المتبادل. أرشفة جلسة متقلبة الاتصالات ايطاليا، +1,5%، تحت الأضواء بعد شائعات عن اهتمام إلياد، والتي أضيف إليها متغير البريد المركزي (+0,58%) والتي تهدف إلى الشراكة التجارية. تم الترويج للسهم من قبل بنك HSBC.
تبرز في القائمة تيناريس +4,85%، في انتظار النتائج في 19 فبراير. قوي IVECOارتفع سهم شركة سامسونج للإلكترونيات بنسبة +1,99%، وهو ما يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، بعد الألعاب النارية التي شهدناها يوم الجمعة بشأن فرضية فصل وحدة الدفاع، في حين توقعت الشركة في عام 2025 زيادة معتدلة في الأرباح التشغيلية.
في بقية القارة لندن +0,79%، مدفوعًا بأسهم النفط. حسنًا أمستردام + 0,83٪ فرانكفورت + 0,75٪ باريس + 0,42٪ مدريد + 0,29٪.
منشط وول ستريت مع التعريفات الجمركية
وول ستريت تتحرك بشكل سريع بعد الساعات الأولى من التداول، مع ناسداك الذي يمثل +1,2٪، S&P 500 + 0,73٪ داو جونز + 0,29٪.
موضوع اليوم هو الرسوم الجمركية التي أعلن عنها الرئيس ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع على جميع واردات الصلب والألومنيوم، في حين دخلت الرسوم الجمركية على المنتجات الصينية حيز التنفيذ (وبالمثل الرسوم الجمركية الصينية البالغة 10٪ على بعض السلع الأمريكية).
هكذا يتم تقييم أسهم القطاع في نيويورك: فولاذ الولايات المتحدة + 5٪ Nucor +7,4% (الأفضل على مؤشر S&P 500)، كليفلاند المنحدرات + 16٪ ألكوا +4%. وتكتسب أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى زخما أيضا، حيث يبدو أن عائدات السندات الحكومية تتراجع بينما ترتفع الأسعار. وفيما يتعلق بالنتائج الفصلية، فإن الحسابات التي تتوافق مع التوقعات تحظى بالترحيب الإيجابي. ماكدونالدز (+4,8%)، أفضل سهم في مؤشر داو جونز.
حمى الذهب ترتفع
في هذه الأثناء لا يوجد أي راحة حمى الذهب، حيث شهد المعدن النفيس أيضًا ارتفاعًا حادًا في الأسعار اليوم وسجل أعلى مستوياته التاريخية على الإطلاق. ال بقعة الذهب، في الوقت الحالي، يتم تداوله عند 2.908,18 دولار للأوقية (+1,67%)، في حين أن العقود الآجلة لشهر أبريل 2025 ارتفع إلى 2.934,41 دولار للأوقية (+1,64%).
ومع ذلك، فإن قطاع المعادن بأكمله يجد إشارات صعودية، مننحاس (+2,47%) آل البلاديوم (+ 3,32٪).
ويبدو أن الجلسة مواتية أيضًا لـ نفط:سعر النفط الخام في تكساس، تسليم مارس 2025، هو 72,11 دولار للبرميل (+1,56%)، في حين أن سعر خام برنت، تسليم أبريل 2025، هو 75,68 دولار (+1,37%).
وترتفع تكاليفها أيضًا الغازفي أمستردام، تجاوز السعر 58 يورو لكل ميغاواط/ساعة، وهو الأعلى في عامين. إن الطقس البارد ودرجات الحرارة المتجمدة المتوقعة في شمال غرب أوروبا تدفع أسعار الميثان إلى الارتفاع. ومن المتوقع بالتالي أن يزداد الطلب على التدفئة. ويضغط استهلاك الغاز بالفعل على الإمدادات، التي وصلت إلى أدنى مستوياتها في هذا الوقت من العام منذ أزمة الطاقة في عام 2022، حيث امتلأت بنسبة 49% فقط مقارنة بـ 67% قبل عام، مما يثير المخاوف بشأن تجديد المخزون في الصيف. ويضاف إلى ذلك خطر اندلاع نزاع تجاري مع الولايات المتحدة، التي أصبحت الآن المورد الرئيسي للغاز الطبيعي المسال إلى أوروبا.
ولذلك فإن الآمال في السلام في أوكرانيا، التي عبر عنها الرئيس ترامب عندما تحدث عن مكالمة هاتفية مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتن، لا تساوي شيئا. وقال قطب الأعمال في الأيام الأخيرة: "تحدثت مع بوتن وهو يريد منا أن نتوقف عن الموت".
في سوق الصرف الأجنبي اليورو دولار لم يشهد اليورو أي تحرك يذكر، حيث انخفضت العملة الموحدة قليلاً إلى مستوى 1,0313.
ساحة أفاري إيجابية على الرغم من البنوك
تشهد ساحة أفاري اليوم جلسة إيجابية على الرغم من عمليات البيع المكثفة في البنوك: شعب سوندريو يتراجع 4,09٪ ، Banco Bpm -1,88٪، بيبر -1,6٪، النواب -0,97٪، انتيسا -0,21%. لكنهم يصعدون ميديوبانكا + 0,64٪ ، هـ يونيكريديت + 0,43٪.
ومن بين الأسهم المالية، تم تسجيل بعض الأداءات الممتازة: أزيموت، +1,94%، حيث وصل التحصيل في يناير إلى ما يقرب من 700 مليون. وفي قطاع المدخرات المدارة، قدمت أيضًا الحسابات بانكا جينيرالي (+3,11%)، والتي شهدت في عام 2024 ربحًا قياسيًا قدره 431 مليونًا. تمت مضاعفة العائدات إلى 2,80 يورو.
من بين الأسهم القيادية التي تشهد ارتفاعًا كبيرًا اليوم فيراري + 2,05٪ و INTERPUMP + 2,44٪. ستم إيجابية بشكل خجول (+0,12%)، على الرغم من التوقعات الأكثر حذرًا لشركة Taiwan Semiconductor و الاتهامات الأخيرة في قمة المجموعة.
هوامش مستقرة
كانت الملاحة سلسة على المستوى الثانوي، حيث انتشار بين 109 سنوات BTP و 3,45 سنوات Bund مستقر عند 2,36 نقاط أساس، في حين أن العائدات هي أيضا قليلة التغير عند XNUMX% و XNUMX% على التوالي.
وفي الوقت نفسه، منحت وزارة الخزانة اتحادًا من البنوك (يتكون من باركليز، ودويتشه بنك، وإنتيسا سان باولو، ومورجان ستانلي، ونومورا) تفويضًا لإصدار سندات مشتركة جديدة. 15 سنة معيارية BTP، تنتهي صلاحيتها في الأول من أكتوبر 2040. وتوضح المذكرة أن الصفقة - كما توضح المذكرة - ستتم خلال الأيام القليلة المقبلة بناءً على ظروف السوق. وبناء على ذلك، تم إلغاء مزادات سندات الخزانة الأمريكية ذات آجال استحقاق تتجاوز 10 سنوات، والتي كانت مقررة في 13 فبراير/شباط 2025.
