从董事会批准的 2022-25 年战略计划审查中得出的结论是，Saipem 在财务上得到加强并在业务中重新定位：一方面大力注资和削减成本，另一方面加强传统业务离岸业务和陆上活动的减少，与主要国际运营商的谈判也即将到来。
Eni 和 Cdp 承诺认购总额的 43%
为了应对 盈利警告 XNUMX 月，这表明由 ad 领导的公司损失了三分之一的资本 弗朗切斯科卡约, 在紧急情况下 亚历山德罗·清洁 （埃尼）担任总经理并从 保罗卡尔卡尼尼 的 Cdp，已经启动了 2 亿美元的增资计划，以及作为此操作桥梁的其他即时财务资源。 参考股东 Eni 和 Cdp 已承诺认购总计约 43% 的增资，按各自在公司资本中持有的股份比例，而 其余约57% 它包含在与领先的意大利和国际银行的预承销协议中。 在金融策略的下游，该集团预计 净财务状况 一份报告称，到 800 年底，合并价值约为 2022 亿欧元，并且由于业务的发展和这次行动带来的财务资源的贡献，预计到 2025 年底，净财务状况将接近于零。
2021年末账目无可替代，净亏损2,46亿
毕竟 2021 年底的账目清清楚楚：Saipem 录得 净亏损 相当于 2,46 亿欧元，比 1,13 年的 2020 亿翻了一番多。 第四季度2021 红色为1,34亿欧元，上年同期为-120亿欧元。 2021 年收入下降 6,8%，为 6,87 亿（上年为 7,3 亿），营业毛利率（EBITDA) 调整标记 a 红色为1,19亿 （614 年 2020 亿欧元为正）和负运营结果（息税前收益) 调整后的利润为 1,71 亿欧元，而之前的利润为 23 万欧元。 然而，根据新计划，该公司的目标是改变步伐，以便在今年年底实现超过 500 亿的正调整 Ebitda（调整后的营业利润率），并在计划结束时超过 1 亿美元。 董事会已于 17 年 2022 月 XNUMX 日一次性召开普通和特别股东大会。
金融火箭筒：削减成本、立即获得新资金和年底增资
第一步，你必须剪掉它们 COSTI. 鉴于最近几个月的趋势，新管理层的第一个行动旨在“彻底审查一般和行政成本”，这将导致 2022 年的目标增加到超过 150 亿欧元，并在300. 第二步，注入 新钱. 除了 2 亿欧元的增资（高于大多数预期的 1,5 亿欧元）之外，预算方案还提供了一个新的 循环信贷额度 (RCF) 高达 1 亿欧元 7银行 参与运营（Banco BPM SpA、BNP Paribas、Citibank、NA、London Branch、Deutsche Bank SpA、HSBC Continental Europe、Milan Branch、Illimity Bank SpA、Intesa Sanpaolo SpA 和 UniCredit SpA）将以约 450 亿欧元参与初步.
他们也将签约 双边融资额度 由同一家银行提供，总额约为 1,35 亿欧元。 然而，在完成增资之前——这将在今年下半年实施——他们预计 立即进行财政干预。 到明年31月645日，大股东将注入500亿欧元的流动性，这表明5月855日到期的100亿Saipem债券无偿偿还之忧。 在其他贷款中，还启动了 2021 亿欧元的流动资金额度，6,128% 由股东 Eni 发行的特定母公司担保协助。 埃尼财务报表对 5,821 年净利润进行了修正，从 XNUMX 欧元增至 XNUMX 亿欧元，恰好符合“对 Saipem 合资企业第四季度业绩的估计”。
最重要的是离岸业务，这是 Saipem 具有竞争地位的核心业务
将业务重新聚焦于海上活动（勘探与施工和钻井）是 Saipem 掌舵人的第一个变化，该公司在该领域拥有丰富的经验和竞争地位，并从中获得更高的利润。 特别是，公司预计海上 E&C 市场将以 2021-25 年 8% 的复合年增长率增长（受常规和 SURF 细分市场的推动），尤其是在中东和非洲，并预计在 22-25 年的计划范围内 下达约 24 亿欧元的收购订单， 与 14 年 2021 月的计划相比，增加了 XNUMX% 的增长目标。
谈判出售83座陆上钻井平台 预计回款超500亿
相反，Saipem 已决定 减少 企业收购 陆上工程建设 约 15 亿欧元，与 14 年 2021 月的计划相比下降 83%，这有利于液化天然气领域和天然气增值（尿素和合成氨工厂）中技术含量更高的订单。 正是在这种情况下 - 电话中强调 - 出售 XNUMX 家工厂的谈判 地面钻探 定位于中东和拉丁美洲，这将导致财务回报 超过500百万. 该交易将于月底完成。
对于 海上风电领域 公司将该计划分为两部分。 在 2022-23 年期间，它将转向低风险资产，预计收购计划为 800 亿欧元，低于 2021 年 2,4 月计划的 2024 亿欧元。 相反，在计划的第二部分（25-2 年），该集团预计将通过新的商业战略和战略合作加速约 XNUMX 亿欧元的收购。 的问题仍然是 Saipem 的核心 能量跃迁 和循环经济，重点关注碳捕集供应链中模块化工厂的建设、塑料的回收利用和海底机器人技术的开发。 在此背景下，预计项目收购金额约为 1,3 亿欧元
他们也被确认 附加动作 -未包含在 2022-25 计划中-可能带来超过 1,5 亿欧元的潜在额外流动性，其中包括资产货币化、现有合同的重新谈判以及 Saipem 正在与其谈判的陆上钻井业务的加强一家主要的国际运营商。 该计划并未设想在俄罗斯获得新订单，目前这只占现有订单积压的一小部分。
罗斯柴尔德是 Saipem 的财务顾问。
