“最近发生的事情证实，欧洲和全球都需要采取进一步措施”，以加强银行的资本和流动性。 要说它是 路易吉·费德里科·西诺里尼意大利央行行长、伊瓦斯行长在55日讲话 信用日。 西格诺里尼继续说道：“在货币政策转向限制性一年多之后，去年 XNUMX 月在美国地区银行业和瑞士观察到的银行业倒闭引起了当局、观察家和行业本身对一些问题的关注。监管问题。 以及国际框架中存在的与危机管理有关的关键问题”。
审慎标准
“在欧盟实施上次未实施的措施 巴塞尔 III 标准 仍然是一个优先事项。 我们并不遥远； 时间使我们能够完善最复杂问题的监管发展，例如与市场风险相关的问题，并特别是在欧洲层面实现必要的意图趋同。”最近“美国区域银行的危机以及由此引发的对危机蔓延的担忧，凸显出对金融稳定的威胁不仅可能来自大型银行，也可能来自呈现特殊失衡的中介机构，如果这种恐惧在市场上蔓延，其他中介机构或多或少都会出现这种情况。”不太相似，可能有类似的问题”。 这就是西格诺里尼所说的“类比传染”，即一种传染形式，与其他银行对陷入困境的银行的风险敞口无关，也与它们之间的其他直接或间接关系无关，也与导致困境的其他因素无关。这里要考虑到判断中介机构的系统性。
西格诺里尼赞赏美国当局利用这一经验，在转换巴塞尔协议III最终规则的提案中表示有意扩大有义务适用巴塞尔标准的银行名单。
可能的解决方案
对于伊瓦斯总裁来说，介绍一下也不错 审慎限制 改变意大利央行曾经为此目的制定的明确且充分阐明的最后期限。 “它们可能会在进化过程中实现国家自然科学基金会 （净稳定资金比率）目前还没有被证明有多大用处。 它应该受到后备逻辑的启发”，即类似于巴塞尔协议 III 构建中的逻辑，建议将基于精细风险评估的资本要求与一些减轻模型风险的简单障碍（产出下限、杠杆率）相结合。
和 LCR表 （流动性覆盖率）？ “经验证实了它的有用性，”西格诺里尼在报告硅谷银行的案例时说道。 如果应用了 LCR，它将报告（与 NSFR 不同）接近风险，不仅及时提醒监管人员，还提醒银行高层。 “无论如何，当时发生的仓促和灾难性的存款外逃让每个人都亲眼目睹了波动性的增加，这既是因为即时转移资金的技术越来越容易，也因为新闻发布的速度快如闪电。无论合理与否，恐惧都会通过社交媒体传播。 因此，对活期存款持有人的行为假设进行审查似乎是不可避免的，这些假设是当前校准要求的基础。 为此，还需要充分考虑企业的集中程度。 存款 （SVB 的另一个弱点）以及提供的保护级别 保证金; 甚至可能会问我们自己（尤其是在欧洲）是否有机会 提高保障门槛“。
然而，西格诺里尼承认，这些干预措施需要时间。 因此，与此同时，“银行必须独立工作，审查其风险管理系统，完善用于评估期限转换风险的工具，考虑利率和流动性风险之间可能的关系，并采取所有必要的强化措施”。
关于危机管理的争论
“金融稳定委员会已开始反思从这场危机中吸取的教训”，该主任继续说道，并解释说，初步分析证实了与该决议相关的监管框架的充分性，但也强调了一些重要的应用问题。 此外，“仍然有必要深入反思基于大型银行的假设决议对市场的影响” 保释式 以及国际团体应用该文书的实际条件”。 喜欢他 AT1仪器，引入审慎框架，以便在达到无法返回的点之前，在运营连续性（持续经营）的背景下提供缓冲，吸收银行的损失。 对于 Signorini 来说，“除了审查技术细节之外，我们还应该重新考虑更根本的问题，即 AT1 工具是否适合作为弥补公司‘持续经营’损失的有效保障”。
关于提高银行存款门槛的争论
最近的事件也让数据保护问题成为人们关注的焦点 存款 在数字创新时代。 “今年三月陷入危机的两家美国银行迅速出现大规模资金外流，这表明未保险存款的发生率与流动性危机加速之间存在相关性。 自 100.000 年起提高欧洲门槛的机会评估正在进行中，该门槛自 2010 年起定为 XNUMX 万欧元。” 尽管“没有任何存款担保计划可以彻底关闭银行系统” 规避不稳定风险“。
“经验表明，信心危机和蔓延风险需要灵活使用工具，有时还需要采取特殊措施，以及提供公共流动性支持”。 然而，这些出路不应被先验地排除，而应根据具体情况进行考虑。
“的干预 存款人保证金 （DGS）可以非常有效地促进有序退出市场并降低危机的总体成本”，美国存款保险制度（FDIC - 负责采取行动的联邦机构）采取的类似策略的成功证明了这一点。负责并管理美国银行业危机），伊瓦斯总裁认为，应该非常仔细地审视这一点。 “以 FDIC 为中心的美国联邦体系已经存在了九十年并且一直有效。”
最后，西格诺里尼“遗憾”地指出，“在建立一个 欧洲担保体系 (EDIS)，是完成银行联盟所必需的。 除其他外，为了重启谈判，应重视减少迄今为止阻碍达成协议的国家体系之间的风险差异”，意大利央行首席执行官总结道。
