پورٹ فولیوز: بڑے خاندانی دفاتر آخر کار نقد رقم کم کر کے خطرناک اثاثوں کی طرف چلے جاتے ہیں۔

کی ایک خاص مقدار خطرہ یہ اتنا خوفناک نہیں ہے جتنا یہ ایک بار تھا۔ خاندان کے دفتر ظاہر کرتے ہیں کہ اگلے 12 مہینوں کے لیے ایک طویل عرصے سے روکی ہوئی لیکویڈیٹی کو کم کرنے کا زیادہ رجحان ہے، بجائے اس کے کہ اسے ایکوئٹی میں سرمایہ کاری کریں، اور کچھ حد تک، مقررہ آمدنی میں۔
یہ وہ اعداد و شمار ہیں جو دوسری رپورٹ فیملی آفس انوسٹمنٹ انسائٹس، "آئز آن دی ہورائزن" سے نکلتے ہیں گولڈمین سیکس, 17 جنوری تا 23 فروری 2023۔ ہم نے 166 ادارہ جاتی فیملی آفس کے فیصلہ سازوں کا سروے کیا جن کی مجموعی مالیت کم از کم $500 ملین (93%) ہے، جن میں سے 72 فیصد کے پاس کم از کم $1 بلین ہے۔ ان میں سے 57% امریکہ میں، 21% EMEA علاقے میں اور 22% APAC علاقے میں واقع ہیں۔

"بہت سے ادارہ جاتی خاندانی دفاتر شرط لگانا جاری رکھنے کا ارادہ نہیں رکھتے ہیں۔ نقدی 2023 میں اگلے 12 ماہاس کے بجائے انٹرویو لینے والوں نے خود کو ثابت کیا۔ خطرے کا شکارمیں خاص طور پر مختص میں اضافہ درج اور غیر فہرست شدہ حصص، اعلی شرح سود کے ذریعہ پیش کردہ مواقع کو حاصل کرنے کے لئے مقررہ آمدنی کی نمائش میں صرف اعتدال کا اضافہ کرنا ، "رپورٹ نے کہا۔
وہ ایک مختلف رائے کا حامل ثابت ہوا۔ اینڈریا گھیڈونی، Intesa Sanpaolo پرائیویٹ بینکنگ کے جنرل مینیجر جس کے مطابق "2023 میں امیر ترین خاندانوں نے ایکویٹیز میں اپنی نمائش کو کم کیا اور بانڈ مارکیٹ کی طرف زیادہ رخ کیا جہاں دس سالوں سے پیداوار نہیں دیکھی گئی"۔

مزید پرکشش پیداوار کی تلاش ہے۔

"خاندانی دفاتر نے مختص کرنے کے لیے وسیع پیمانے پر یکساں نقطہ نظر کو برقرار رکھا ہے۔ زیادہ جارحانہ حاصل کرنے کے لئے زیادہ پیداوارمینا فلن، گلوبل پرائیویٹ ویلتھ مینجمنٹ کی شریک سربراہ اور ون گولڈمین سیکس فیملی آفس انیشی ایٹو کی شریک سربراہ نے کہا۔ "منصوبہ بند خطرے سے متعلق مختصات ہمیں بتاتی ہیں کہ جواب دہندگان کو اضافی الفا حاصل کرنے کے بہترین مواقع نظر آتے ہیں، جو خاندانی اثاثوں کے انتظام اور تحفظ کے لیے فائدہ مند ہے۔"

ادارہ جاتی خاندانی دفاتر "سرکاری اور نجی بازاروں میں کلیدی کھلاڑی بن گئے ہیں اور ان کی پیچیدہ اور مخصوص ضروریات ہیں۔ گولڈمین سیکس میں، ہمارا نقطہ نظر ان کلائنٹس کو ہر کام کے مرکز میں رکھنا ہے جو ہم کرتے ہیں،" گولڈمین سیکس میں گلوبل ٹیکنالوجی، میڈیا اینڈ ٹیلی کمیونیکیشنز (TMT) انویسٹمنٹ بینکنگ کے سربراہ اور One Goldman Sachs کے شریک سربراہ کم پوسنیٹ نے کہا۔

2023 کے پہلے حصے میں اثاثوں کی تقسیم

خاندانی دفاتر مضبوط خطرے کے اثاثہ جات مختص کرنے کو جاری رکھے ہوئے ہیں، جس میں 28 فیصد کا رخ ہے۔پبلک شیئر ہولڈنگ اور 26% پرائیویٹ ایکویٹی میں، جب کہ صرف 12 فیصد نقد اور 10% فکسڈ آمدنی میں، انفارمیشن ٹیکنالوجی اور صحت کی دیکھ بھال کے شعبوں پر زیادہ توجہ دینے کے ساتھ، جن میں اقتصادی چکروں کا سامنا کرنے اور طویل مدت میں قدر پیدا کرنے کی صلاحیت ہے۔

اگلے 12 مہینوں میں خطرے کا زیادہ رجحان

جواب دہندگان کا ایک اہم حصہ، 35٪، نے کہا کہ وہ اپنے پورٹ فولیو کے نقد حصے کو قدرے خطرناک اثاثوں کی طرف جانے کے لیے کم کر رہے ہیں۔ خاص طور پر، خاندانی دفاتر کے کافی فیصد نے کہا کہ وہ کریں گے۔ اضافہ 2023 کے دوران ان کی مختص رقم: 48% جواب دہندگان پبلک مارکیٹ ایکویٹی میں، 41% پرائیویٹ ایکویٹی، 39% فکسڈ انکم، 30% پرائیویٹ کریڈٹ اور 27% پرائیویٹ ریئل اسٹیٹ اور انفراسٹرکچر میں۔

متبادل اثاثہ سرمایہ کاری کا اختیار

"خاندانی دفاتر میں نمایاں سرمایہ کاری جاری ہے۔ متبادل اوزاربشمول پرائیویٹ ایکویٹی، پرائیویٹ کریڈٹ، انفراسٹرکچر، رئیل اسٹیٹ اور ہیج فنڈز،" ٹونی پاسکوریلو، گلوبل ہیڈ آف ہیج فنڈ کوریج اور ون گولڈمین سیکس فیملی آفس انیشی ایٹو کے شریک لیڈ نے کہا۔ "2021 میں کئے گئے ایک گہرائی سے سروے میں، پورٹ فولیو کا اوسطاً 45% متبادل سیکٹر کے لیے مختص کیا گیا تھا۔ 2022 کے چیلنجوں کے باوجود، ہمارے تازہ ترین سروے میں یہ فیصد تقریباً کوئی تبدیلی نہیں کی گئی (44%)”، خاندانی دفاتر کے لیے ایک اہم معیار ہے جس کی بدولت اعلیٰ ممکنہ منافع بھی ہے۔

رئیل اسٹیٹ کی سرمایہ کاری میں دلچسپی بڑھ رہی ہے۔

Il ریئل اسٹیٹ رہائشی خاندانی دفاتر کے لیے تقریباً دلچسپ ثابت ہوتا ہے۔ ایک تہائی تمہارا کیا مطلب ہے اضافہ کرنا اگلے 12 مہینوں میں اس فنڈ کی نمائش اور مزید 30% اپنی نمائش کو برقرار رکھنا چاہتے ہیں۔ رئیل اسٹیٹ بزنسخاص طور پر دفاتر اور خوردہ جگہیں ظاہر ہوتی ہیں۔ کم دلچسپ: صرف 7% خاندانی دفاتر آفس سیکٹر اور 4% ریٹیل سیکٹر کے لیے ایکسپوژر بڑھانے کی کوشش کر رہے ہیں، جب کہ بالترتیب 12% اور 10% ان شعبوں کے لیے ایکسپوژر کو کم کرنا چاہتے ہیں۔

جمع کرنے والوں میں: آرٹ، شراب اور ہوائی جہاز

یہاں تک کہ جمع کرنے والی چیزیں ان کی تعریف کی جاتی ہے، یہ دیکھتے ہوئے کہ 38% خاندانی دفاتر اس شعبے میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، سب سے بڑھ کر جوش (71%)، جب کہ 39% تنوع کے لیے ایسا کرتے ہیں اور 19% اپنے آپ کو "ٹرافیاں" سے گھیرنا پسند کرتے ہیں۔ آرٹ اشیاء, vino e ایروموبیلی جمع کرنے کی سب سے زیادہ مقبول قسمیں ہیں۔
یہاں تک کہ اگر نجی کریڈٹ فی الحال زیادہ تر خاندانی دفاتر کی مختص رقم کا صرف ایک چھوٹا سا حصہ ہے، صرف 3%، جواب دہندگان کے ایک بڑے تناسب (30%) نے کہا کہ وہ اگلے 12 مہینوں میں اس اثاثہ کلاس کے لیے اپنی مختص رقم بڑھانے کا ارادہ رکھتے ہیں۔
"عالمی مالیاتی بحران کے بعد سے، بینکوں نے اپنے براہ راست قرض دینے کے کاروبار کو کم کر دیا ہے اور خاندانی دفاتر نجی قرض دہندگان کے طور پر اس خلا کو پر کرنے میں تیزی سے دلچسپی لے رہے ہیں،" نائسن-تاراجانو نے کہا۔ "نجی کریڈٹ سیکٹر موجودہ ماحول میں اور زیادہ پرکشش ثابت ہو رہا ہے، سود کی بڑھتی ہوئی شرحوں اور روایتی فنڈنگ ​​مارکیٹوں کے پرسکون ہونے کی وجہ سے، جیسے کہ زیادہ پیداوار اور سننڈیکیٹڈ قرضے۔"

کرپٹو دنیا کی طرف توجہ کم ہو رہی ہے۔

2021 کے برعکس، مزید خاندانی دفاتر نے سرمایہ کاری کی ہے۔ criptovalute (26%، بمقابلہ 16%)، لیکن صرف 12% نے اثاثہ کلاس میں مستقبل کی ممکنہ دلچسپی کا اظہار کیا، جو کہ 45% سے کم ہے۔ انتہائی اتار چڑھاؤ ایسا لگتا ہے کہ گزشتہ سال ریکارڈ کی گئی کریپٹو کرنسی مارکیٹ نے ان کی دلچسپی ختم کر دی ہے، کیونکہ 62% جواب دہندگان کا کہنا ہے کہ وہ سرمایہ کاری نہیں کر رہے ہیں اور مستقبل میں کرپٹو کرنسیوں میں دلچسپی نہیں رکھتے ہیں، جبکہ 39 میں یہ شرح 2021% تھی۔

سبز سرمایہ کاری ادا کرتا ہے۔

خاندانی دفاتر کے معاملات میں دوسرے سرمایہ کاروں کے مفادات کے ساتھ وسیع پیمانے پر ہم آہنگ ہوتے ہیں۔ پائیداری، 39٪ پائیدار حکمت عملیوں پر توجہ مرکوز کرتے ہوئے (اعتدال سے انتہائی) اور 48٪ سماجی اور ماحولیاتی اثرات والی کمپنیوں میں براہ راست سرمایہ کاری کرتے ہیں۔ L'صاف توانائی پسندیدہ تھیم ہے، جس کے ساتھ 60% فیملی آفس اگلے سال اس علاقے میں سرمایہ لگانے کا ارادہ رکھتے ہیں۔ قابل رسائی صحت کی دیکھ بھال کے ساتھ دیگر دلچسپی کے شعبے خوراک کا شعبہ اور پائیدار زراعت ہیں۔