YUNANİSTAN'A BEYAZ DUMAN
ALMAN HATTI GEÇERLİ
Sonunda Almanya kazandı. Angela Merkel ve Nicolas Sarkozy'nin bugün Eurogroup'a sunduğu Yunanistan anlaşması, hükümetlerin "fedakarlıklarının" bankacılık sistemiyle paylaşılmasından başlayarak Almanya'nın temel taleplerini takip ediyor. Plan aslında 115 milyar dolarlık taze katkı öngörüyor ve bunun önemli bir kısmı, 50 milyarı beş yıl içinde bankalar tarafından ödenecek. Hatta Avro Bölgesi'ndeki bankacılık şirketlerinin varlıklarına yıllık yüzde 0,025 oranında vergi uygulanması öngörülüyor.
Bu fonların ödenmemiş Yunan tahvillerinin geri alım programı için kullanılması fikri şimdilik rafa kaldırılmış gibi görünüyor. Ve söylentilere göre Atina tahvillerinin "kısmi temerrüdünün" özellikleri hakkında da tartışmalar var. Belki de, gecede beklendiği gibi, 8 yılın altındaki Yunan tahvili sahiplerinden, nominal değeri azaltılmış otuz yıllık tahviller karşılığında bunları iptal etmeleri istenecek. Yoksa Fransızların “değiştirme” tezi galip gelecektir.
Ancak, EFSF'nin (Avro Bölgesi devletlerini kurtaran fon) tüzüğü, Fonun Yunan devlet tahvillerini veya krizdeki diğer üye ülkeleri ikincil piyasada doğrudan satın almasına izin verecek şekilde değiştirilecek. Bir başka yenilik: ECB'nin, EFSF tarafından garanti edilmesi halinde, bankalara sağlanan likidite için Yunan devlet tahvillerini 'teminat' olarak kabul etmeyi taahhüt ettiği iddia ediliyor. Eurobond'ların doğuşuna giden yolda önemli bir adım ama yeterli değil.
EURO VE BORSALAR ÇOK YÜKSELDİ (MİLANO +%3,76)
BUND İLE YAYILMIŞ 256'YA İNDİ
Brüksel'den şimdilik parça parça gelen ilerlemeler, son haftalarda usta olan "kısacıların" (büyük karlarla) pozisyonlarını kapattığı hisse listelerini kanatlandırmak için yeterliydi. Milan bir kez daha yarışta lider konumda yer alıyor ve artık "zayıf" fiyat listesine ilişkin spekülasyonların ağırlığını gösteriyor. Jean-Claude Juncker'in zirvenin sonucuna ilişkin şüphelerini dile getirmesinin ardından sabah saatlerinde keskin bir düşüş yaşayan Piazza Affari, yükselişe geçti: +3,76, Ftse/Mib 19.490 seviyesinde.
Confindustria Çalışma Merkezi'nin, ikinci çeyrekte sanayi üretimindeki dönemin ilk yarısında yoğunlaşan yüzde 1,6'lık artışın ardından üçüncü çeyrekte "neredeyse sıfır" büyüme beklentisi haber değil. GSYİH'nın geçici olarak hızlanması. Ancak yine de Confindustria, çalışma merkezinin "İç talepteki zayıflık, dış talepteki güçsüzlük, şiddetli küresel mali çalkantının yansımaları ve kamu maliyesindeki daralmanın İtalya için ufukta göründüğünü" iddia ediyor.
Ancak Milano meydanındaki coşku neredeyse her yerde yankılanıyor: Londra'nın puanı %1,97, Paris'in puanı ise %2,09. Euro, sabah 1,44'ye düştükten sonra dolar karşısında sert bir yükseliş göstererek 1,4150'e çıktı. Avrupa'nın Yunanistan'ı kurtarmaya kararlı olduğuna dair güçlü sinyal devlet tahvili piyasasında hissediliyor. BTP'nin getirisi 17 baz puan düşüşle %5,40'a, Bund ile fark ise 256 baz puana düştü. Alman Bundunun getirisi 11 puan artışla %2,87'ye yükseldi.
AYRICA WALL STREET'E KIZARTMA
SUPERINDEX'TEN İYİ HABER
Wall Street'te de Avrupa'dan gelen iyi haberlerin ve beklenenden iyi gelen makroekonomik verilerin etkisiyle yükselişli bir gün. Dow Jones endeksi %1,2, S&P %1,3, Nasdaq ise %1,1 arttı. Ekonomistler, ekonominin önümüzdeki üç aydaki eğilimini öngören bir gösterge olan Süper Endeks adı verilen Öncü göstergenin büyümesi karşısında şaşırdılar. Haziran endeksi %0,3'lik beklentilere rağmen %0,2 arttı. Doğu Yakası'ndaki endüstriyel faaliyetin güvenilir bir termometresi olan Philadelphia Fed de +3,2'lik ortalama tahmine karşın 2 ile beklenenden daha iyi bir performans sergiledi.
Son olarak, üçüncüsü ve en önemlisi, konut fiyatları Mayıs ayında bir önceki aya göre %0,4 artarak beklentilerin +%0,1'ini aştı. Daha küçük bir haber ise, ilk işsizlik başvurularının 10.000 artarak 418.000'e çıktığı, önceki aya ait rakamın ise 405.000'den 408.000'e revize edildiği. Gösterge, başvuru sayısının bir önceki haftaya göre değişmemesini bekleyen analistlerin tahminlerinin üzerinde gerçekleşti.
SÜPERSTAR BANKALAR: INTESA VE UNICREDIT FLY
LIOELLA, FONSAI'DAN GERİ ÇEKİLİYOR (+%7,28)
Bankalara euro vergisi getirileceği ihtimaline rağmen, yükselişin öncüsü kredi unvanları oldu. Hepsinden önemlisi Intesa Sanpaolo (+%9) ve Unicredit (+%8). Onu Ubi +%8,8, Banca Mps +%8,5 ve Banco Popolare +%7,8 takip ediyor. Generali yüzde 4,4 arttı. Jonella Ligresti'nin yürütme yetkilerinden feragat ettiği haberinin resmi olarak duyurulmasından birkaç saat sonra Fondiaria-Sai (+%7,28) için de sprint. Ligresti Galaksisinin diğer şampiyonluğu olan Milano Assicurazioni (+%7) için de çekimler sürüyor. Dün, her iki şirket için de kullanılmayan sermaye artırım haklarının satışı başarıyla sonuçlandırılırken, Fitch kurumu iki şirketi (sermaye artırım operasyonunun başarısından sonra) olumsuz kredi izlemesinden "kurtardı".
MORGAN STANLEY'İN ODAK IŞIKLARINDA DIASORIN
ST-ERICSSON HAYAL KIRIKLIĞI: 222 MİLYON İÇİN KIRMIZILARDA
Lottomatica +%4,3 oranında çalışıyor. Bank of America, Lottomatica'ya müdahale ederek satın alma tavsiyesini nötrden yükseltti. Morgan Stanley, Diasorin'i (+2,35) fazla ağırlık notu ve 41,50 € hedef fiyatıyla korumaya başladı. Analistlere göre D vitamini rekabetine ilişkin korkular "bitti". Uzmanlar, grubun gelişmekte olan küçük pazarlarda da iyi bir konuma sahip olduğunu ve rekabetin çoğundan kaçınarak stratejik çıkar alanlarına yatırım yapmaya devam edecek kaynaklara sahip olduğunu belirtiyor. Goldman Sachs nötr Saras'tan -%1,5 satış yapmak üzere notunu düşürdü.
Kötü bir başlangıç olan Stm, Stm ile Ericsson'un ortak girişimi ST-Ericsson'un ikinci çeyrekteki kötü sonuçlarına rağmen %1,6 artışla 6,43 euro'ya yükseldi. Ayrıntılı olarak bakıldığında ciro 385 milyon dolar, faaliyet sonucu ise 222 milyon dolar zarara denk geldi. Net zarar 221 milyon dolar... Sene başında STM, Ericsson ile ortak girişimin 2011 sonuna kadar başabaş yapacağını söylerken, şimdi hedef daha da uzaklaşıyor. Analistler, üçüncü çeyrekte cironun artmayacağı tahminlerinden de hayal kırıklığına uğradı.
