Потребуется время, чтобы обуздать инфляционную гонку. И это будет не безболезненно. Это суть того, что сказал председатель ФРС, Джером Пауэлл, во время его ожидаемого выступления на заседании Jackson Hole. И, как и ожидалось, зрители, присутствовавшие в Вайоминге, впервые после двухлетней остановки из-за Covid оказались перед «соколом Пауэллом».
Глава Центробанка США откровенно признал, что борьба с инфляцией, вероятно, вызовет «некоторая боль» для экономики но не «восстановление ценовой стабильности было бы еще более болезненным». По этой причине денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы должна быть жесткой «на какое-то время».
Пауэлл в Джексон-Хоул: «Ограничительная политика какое-то время»
«Главное внимание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) сейчас направлено на то, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. За стабильность цен отвечает Федеральная резервная система, и она служит основой нашей экономики. Без ценовой стабильности экономика не работает для всех», — пояснил Пауэлл, который затем предупредил рынки: чтобы вернуть цены под контроль, необходимо будет «поддерживать ограничительная политика в течение некоторого времени. История учит нас проявлять осторожность в отношении преждевременного смягчения денежно-кредитной политики», — сказал председатель ФРС.
Экономика США «явно замедляется по сравнению с высокими темпами роста в 2021 году», но «рынок труда особенно силен», сказал он.
Пауэлл также прокомментировал опубликованные сегодня данные по потребительским ценам. В июле инфляция PCE упал на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 6,3% по сравнению с годом ранее, против ожиданий +1% и +6,8%, после +6,8% в предыдущем месяце. Там основной компонент показателя, без учета летучих элементов, выросло на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, против оценки +0,2%, и на 4,6% по сравнению с годом ранее, против ожидания +4,7%.
По словам главы Федеральной резервной системы, замедление темпов инфляции в июле — это хорошая новость, но «один месяц улучшения». этого недостаточно для ФРС.
Что касается процента от увеличение процентных ставок На заседании FOMC, запланированном на 20–21 сентября, Пауэлл повторил, что ФРС примет решение после тщательной оценки «всех макроданных, которые поступят, и эволюции перспектив», не слишком реагируя на размер повышения (50). или 75 базисных пунктов). Затем он уточнил, что «в определенный момент, при дальнейшем ужесточении монетарной линии, вероятно, будет замедление роста ставок».
Напомним, что на последних двух заседаниях Центробанк США повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов, доведя их до 2,25-2,50%.
Пауэлл: «ФРС будет использовать все имеющиеся в ее распоряжении инструменты против инфляции»
Мы будем активно использовать все инструменты у нас есть возможность укротить инфляцию», — повторил Пауэлл в Джексон-Хоул. Федеральная резервная система «должна продолжать повышать процентные ставки и удерживать их выше до тех пор, пока не будет уверена, что инфляция находится под контролем», процесс, который «вероятно, ослабить рынок труда и причинить некоторую боль семьям и бизнесу».
Усилия по снижению инфляции, повторил он, скорее всего, приведут к «некоторым проблемам» для экономики, но не «восстановление ценовой стабильности будет еще более болезненным».
Реакция фондовых бирж
«Ястребиная» позиция Джерома Пауэлла вызвала немедленную реакцию фондовых бирж, которые после неопределенного дня во время его выступления в Джексон-Хоуле свернули в резко отрицательную сторону. В Европе хуже всего Пьяцца Аффари (-2,1%), за ней следуют Мадрид (-1,76%) и Франкфурт (-1,74%). Париж и Лондон теряют 1,5 процента. Уолл-стрит также была тяжелой: индексы Dow Jones и S&P 500 потеряли 1,3 и 1,6% соответственно. Nasdaq упал на 2%.
