Крестный путь Пьяцца Аффари начался. Вот бюллетень после первой станции. На Piazza Affari индекс FtseMib потерял 4,8%, закрывшись на минимумах сессии. Ухудшение совпало с заявлениями Пьера Луиджи Берсани. Отсутствие заверений в продолжении политики жесткости и реформ, а также критика европейской жесткой экономии не приветствовались.
Спрэд доходности между BTP и Bund увеличился на 51 базисный пункт, достигнув 343. Доходность 10-летних BTP выросла до 4,88%. Италия подняла лихорадку по всей еврозоне. Лондонская фондовая биржа упала на 1,3%, Париж – на 2,6%, а Франкфурт – на 2,2%. На фондовой бирже распродажи в основном пришлись на финансовые акции: в Европе индекс банков Stoxx потерял 2,9%, страховых компаний -2,3%. Евро держится: по отношению к доллару единая валюта осталась неизменной на уровне 1,3067 (с 1,306) и укрепилась по отношению к британскому фунту, поднявшись до 0,8661 с 0,8632. Сегодня утром в Азии золото стоит 1.609 долларов за унцию.
БЕРНАНКЕ: ИТАЛИЯ, МНОГО НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЕЙ. ТОКИО ВНИЗ
Совершенно другой сценарий через Атлантику. На Уолл-стрит сессия закрылась в плюсе: Dow Jones +0,84%, S&P +0,61% и Nasdaq +0,43%. Есть две причины для восстановления: хорошие макроданные, как по продажам жилья, так и по тенденциям потребления, и слова Бена Бернанке, услышанные в Конгрессе. Председатель Федеральной резервной системы выступил в защиту плана покупки облигаций, направленного на поддержку роста, добавив, что сокращение государственных расходов, которое может быть вызвано на этой неделе, станет проблемой для экономики.
Однако итальянский кризис беспокоит и США, как сказал Бернанке в ответ на вопрос сенатора Чарльза Шумера: «Рынок реагирует прежде всего на неопределенность. Он не знает, куда пойдет итальянское правительство и как это повлияет на политику. Я не эксперт по итальянской политике, но я не думаю, что кто-либо из кандидатов категорически отверг идею остаться в евро или придерживаться политики, необходимой Италии для того, чтобы остаться в еврозоне. Однако есть много неопределенности, давайте подождем и посмотрим, что произойдет». Токийская фондовая биржа сегодня утром упала на -1,27%: беспокоит перспектива того, что кризис евро может свести на нет усилия политики слабой иены. Гонконг также снизился на 0,37%.
Идеальный шторм на BTP
«Итальянская комедия превратилась в греческую трагедию». Таким образом, Анджело Гульельми из отдела ценных бумаг Mediobanca резюмирует ситуацию в Bel Paese после выборов. «После выборов неопределенностей больше, чем до них», — отмечает лондонская команда с площади Пьяццетта Кучча, одного из тех, кто чаще всего прислушивается к мнению городских властей о событиях в нашем доме в отчете, озаглавленном «Идеальный шторм». испытайте сегодня утром одну из главных сцен.
Фактически, сегодня утром Казначейство предложит на аукционе от 4,75 до 6,5 млрд между 5-летними облигациями в ноябре 2017 года, текущим ориентиром, и новыми 2023-летними облигациями в мае 3 года. В частности, сумма между 4 и 8,75 миллиард. Трудно представить себе более сложные условия аукциона. Вчера оферта на 1,23 млрд шестимесячных БОТов сегодня утром закрылась размещением всего объема, но доходность подскочила до 0,73% с XNUMX% на предыдущем аукционе в конце января: от доходности последних были не такими высокими Октябрь.
Доходность ожидается на сегодняшних торгах недалеко от пиковых 5 процентов. Короче говоря, увеличение спреда на полпункта, более или менее того, что происходит, на весь объем государственного долга обойдется Казначейству примерно в 10 миллиардов евро больше процентных ставок в год, или половину Imu. Эта ситуация также оказывает давление на другие страны периферии, которым по нашей вине приходится нести рост своих спредов по отношению к Германии: +20 б.п. для Испании, +30 б.п. для Португалии, +25 б.п. для Греции. Следует отметить, что спрэд Италия/Испания сузился до 49 базисных пунктов, самого низкого уровня с начала сентября.
ПИТЧИ В БИЗНЕС-ПЛОЩАДИ
Цунами продаж обрушилось на финансовый сектор, начиная с банков. Запрет на короткие продажи, введенный Consob, оказался малоэффективным. Unicredit упал на 8,4%, Intesa -9%, Pop.Milano -5,7%, MontePaschi -5,8%, Banco Popolare -10%. Mediobanca -7,5% закрыла второй квартал 2012-13 финансового года с чистой прибылью в размере 14,8 млн, что выше консенсуса, достигнутого банком, который показал убыток в размере 10 млн, и несмотря на списание инвестиций в Telco на 95 миллионы.
Среди европейских банков Société Générale потерял 5,8%, DeutscheBank -4,9%, испанский Santander - 4,6%. Среди страховых компаний Generali потеряла 6,5%, Unipol -11%, Fondiaria-Sai -9%. В управлении активами Azimut потерял 4,4%, Mediolanum -10%, Banca Generali -6,2%. Среди промышленных акций Fiat -3,4%, Finmeccanica -3,9%, Fiat Industrial -2,7%, StM-3,4%. Enel упала на 5,8%, Eni потеряла 3%, A2A -8%. Telecom Italia закрылась на 2%. Среди миланских голубых фишек в плюсе закрылись только две акции: Diasorin +0,1% и Pirelli +2%, тогда как материнская компания Camfin вернулась к росту (+4,9%). Таким образом возобновляются слухи о будущем расположении головоломки галактики Тронкетти Провера.
Mediobanca закрыла второй квартал 2012–13 финансового года с чистой прибылью в размере 14,8 миллионов долларов, что выше консенсуса, достигнутого банком, который указал на убыток в размере 10 миллионов, и несмотря на списание инвестиций в Telco на 95 миллионов. Таким образом, в первом полугодии чистая прибыль удвоилась до 123,8 млн по сравнению с 63,4 млн годом ранее. Вклад консолидированных компаний, основанных на акционерном капитале, увеличился до 85,8 млн благодаря в основном единовременному вкладу Gemina (27,2 млн), который компенсирует операционные убытки RCS. Увеличился и вклад Generali (75,6 млн с 65,9 млн).
В дополнение к списанию Telco, в результате чего стоимость использования акций Telecom увеличилась до 1,20 евро, портфель ценных бумаг и акций также подвергся списанию государственных облигаций Греции на сумму 12,2 млн и другим списаниям ценных бумаг, доступных для нелистинговых компаний. продажа за 6,7 млн.
