С более чем 33 миллиардами обесцененных кредитов, проданных за первые 5 с половиной месяцев 2017 года, и с закрытием проекта «FINO», в рамках которого была реализована макси-продажа 17,7 миллиардов евро смешанных обесцененных кредитов от Unicredit компаниям PIMCO и Fortress. 2017 год войдет в историю как год «взрыва операций с неработающими кредитами». По оценкам Banca IFIS, содержащимся в эксклюзивном отчете «Обзор рынка неработающих кредитов — итальянский сценарий», к 71 году будет продано около 2017 млрд евро дополнительных проблемных кредитов, таким образом достигнув цифры в 104 млрд евро проблемных кредитов, торгуемых на итальянский рынок.
Сумма, на фоне которой объемы просроченных кредитов, проданных в 2015 году (19,1 млрд) и 2016 году (17,3 млрд), кажутся упрощенными. Необходимо будет рассмотреть сценарий, в котором регулятивные переменные будут формировать будущий рынок неработающих кредитов. Руководящие принципы ЕЦБ, в частности, окажут положительное влияние как на передачу кредитов, так и на внутренние стратегии управления активами с целью определения правильного сочетания для каждого портфеля.
Рост секьюритизации неработающих активов достигает нового пика в первой половине 2017 года, продолжая тенденцию, которая продолжается с 2012 года: фактически в первом квартале 72,4 года было секьюритизировано 2017 млрд евро проблемных кредитов, с увеличением 134% за 5 лет. Средние цены обеспеченных портфелей (обеспеченных активами или недвижимостью) демонстрируют резкое падение после всплеска в конце 2016 года. Во втором квартале 2017 года уровень цен на эти активы упал до 33% в результате увеличение предложения в этом сегменте рынка. Если цены на обеспеченные активы падают, цены потребительских портфелей вместо этого растут. Средняя цена составляет около 11% благодаря увеличению спроса и повышению качества кредитов (и их информационных активов).
Чтобы справиться с таким большим количеством проблемных кредитов, международные игроки продолжают приобретать сервисные платформы и тем самым повышать конкурентоспособность и прибыльность. В 2017 году таких сделок было 4: Bain Capital приобрела Heta Asset Resolution; Варде приобрел 33% Губера; KKR приобрела Sistemia; наконец, Lindorff приобрела Gextra.
Market Watch также отмечает следующее:
• В 2017 году внутренние покупатели начинают проявлять большой интерес к проблемным кредитам Италии.
по сравнению с предыдущими годами;
• 32,4 миллиарда близки к закрытию из общего количества в 70,9 миллиарда;
• Рост ВВП и сокращение числа банкротств привели к постепенной стабилизации
плохие долги;
• Проблемные кредиты резко сократились из-за значительных списаний.
