THE FT: БАЗУКА НА 900 МИЛЛИАРДОВ ЕС. УОЛЛ-СТРИТ ВЕРИТ В ЭТО
СЕГОДНЯ ГЕЙТНЕР БЛАГОСЛОВЛЯЕТ МОНТИ В ОЖИДАНИИ ПРАВДЫ НА САММИТЕ
«Решение S&P побуждает нас ускорить нашу работу. Впервые было вынесено решение по еврозоне в целом: положительный факт». Вольфганг Шойбле, министр финансов Германии, не теряя времени, критикует рейтинговую компанию, как и представитель министров финансов еврозоны Жан-Клод Юнкер. Наоборот, она использует возможность ускорить запуск Европы в немецком стиле, благословленной вчера похвалой Тима Гайтнера, министра финансов США, посетившего Берлин. Тем временем Financial Times в сети сообщает, что шерпы европейских министров достигли договоренности по «плану базуки»: в Фонде спасения государств будет доступно 500 миллиардов в дополнение к уже согласованным 440. В июле эта цифра будет увеличена еще на 500 миллиардов, выделенных ESM. Наконец, New York Times зашла так далеко, что предсказала сокращение ЕЦБ «возможно, более чем на четверть пункта» на завтрашнем заседании.
ПЕЧАТЬ СУМОК. Все это объясняет, почему предупреждение Standard & Poor's о 15 странах еврозоны и о зарождающемся фонде спасения (уже лишенном тройки А еще до своего рождения…) не вызвало хаоса на фондовых рынках. Милан после смешанной сессии закрылся падением на 0,48%, наравне с Парижем -0,33%, впереди Франкфурта -0,90%, пострадавший от шока от возможного понижения рейтинга тройки А. На Уолл-стрит дела пошли лучше после Разоблачения Financial Times о рождении финансовой базуки Европейского Союза: Dow Jones +0,43%, S&P +0,11, Nasdaq +0,23%.
И ВЫКУП BTP. Еще более значительным является улучшение ситуации с итальянскими государственными облигациями. И доходность BTP, упавшая до 5,91%, и спред против Бунда, сухой на уровне 369 (после достижения минимума в 357), подтверждают, что маневр привел к охлаждению самого опасного кризиса, кризиса суверенного долга. . Некоторые операторы изменили свои стратегии: короткие позиции по немецкому бунду, первые покупки итальянского долга: если следующий саммит установит правила жесткого фискального союза между странами еврозоны, такой широкий разрыв между Италией и Германией, который все еще обвиняет отношение долга к ВВП на уровне 82%) не оправдано.
МЕТЕОБОРСА: ВЫЛЕТ В РОЗОВОМ. Сигналы из Азии очень позитивны: индекс Nikkei в Токио вырос на 1,64%, рост в Гонконге близок к 1,5%. Возможное увеличение финансовых возможностей в руках институтов ЕС, возобновленное Financial Times, также воодушевило операторов в Австралии, где рост выше прогнозов. Падение золота и снижение интереса к Бунду показывают, что рынки восстанавливают утраченное самообладание. И это может дать кислород восходящей тенденции цен на акции до конца года. Движущей силой может стать ЕЦБ: новое снижение ставки, помимо практического эффекта, окажет значительное психологическое воздействие, поскольку станет подтверждением того, что у ЕЦБ во главе с Марио Драги больше намерений и возможностей для вмешательства, чем в прошлом. Фьючерсы на Standard & Poor's предполагают начало восстановления рынков в первой половине дня. Затем, как обычно, новости накануне саммита (включая поддержку Гайтнером Марио Монти на встрече в Милане) будут определять сюжет встречи.
ФОНСАЙ, СЕГОДНЯ ISVAP РАССМАТРИВАЕТ ПЛАН ERBETTA
МАНЕВР ПРОТИВ НАКОПЛЕНИЯ НАГРУЗОК В БЕРЕГАХ
Дело Лигрести продолжает рассматривать суд на площади Пьяцца Аффари. Сегодняшняя встреча директоров Fonsai -4,3% и Isvap будет иметь решающее значение. Генеральный директор Эмануэле Эрбетта запросит одобрение плана по укреплению активов компании и индекса платежеспособности: наряду с продажами и выпуском деловой репутации есть узел транспортного средства, находящийся в совместном владении Crédit Suisse, в котором разместить «семейный драгоценности» (например, значительные инвестиции в акционерный капитал RCS, Mediobanca, Pirelli, Unicredit и MPS). Зеленый свет для этой операции далеко не очевиден. Появление нового акционера с 12,5% акций Premafin не помогает прояснить ситуацию: финансист Джанкарло Де Филиппо, который всегда был связан с Лигрести, заявил о владении 12,5% акций перечисленных лидеров группа через «Наследие Багамских островов».
Неожиданная весна MPs продолжается +4,4%. Перспектива появления сильного акционера, вероятно, самой CDP, наряду с Sienese Foundation (впервые готовой опуститься ниже 51%) окрылила акции. Напротив, за исключением Ubi +1%, остальной банковский сектор замедляется после сильного роста накануне: Unicredit -1,3%, Banco Popolare -1,4%, Intesasanpaolo -0,8%. Самое масштабное падение касается Bpm -3,2%. Между тем запрет на скопление офисов, установленный статьей 36 маневра, ставит высшее руководство системы в смятение: в первую очередь рискуют позиции Дитера Рампла и Фабрицио Паленцоны в Mediobanca.
Восстановление стоимости BTP, наоборот, способствует восстановлению страхового сектора: Generali +0,7%, Unipol +2,8%. В отличном свидетельстве Banca Generali +3,27% после лестных результатов ноябрьской коллекции.
MARCHIONNE, ПРЕКРАТИТЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЕВРОПЕ
FINMECCANICA ПРОДАЕТСЯ, НЕСМОТРЯ НА ПРИКАЗЫ
Тяжелый день для промышленных акций. Несмотря на новый контракт на 600 млн долларов с дочерней компанией Drs, Finmeccanica терпит убыток в размере 4,8%. Также снизились акции Pirelli -1,8%, Prysmian -1,4% и Pirelli -2,5%.
Fiat -2,8% и Fiat Industrial -1,8% также упали. На встрече с аналитиками Серджио Маркионне не исключил слияния CNH и Fiat Industrial, которому, возможно, предшествовала продажа Iveco. Это гипотеза, не более того. Как возможная продажа Ferrari или другие «идеи», которые генеральный директор Fiat обычно не исключает в общении с аналитиками. Сообщение Маркионне в интервью Reuters гораздо более конкретное: Fiat приостановил инвестиции как в заводы, так и в продукты в Европе в ожидании большей финансовой прозрачности перспектив Старого континента. Посадка Alfa в США состоится только в 2013 году, «решающем» году для слияния Fiat и Chrysler. Провал 500 за океаном связан с тем, что «приземление было преждевременным».
