Обвал акций оборонного сектора сегодня оказывает давление Европейские списки, который закрылся ниже, обеспокоенный во второй половине дня волатильностью курса Уолл-стрит, ожидая ключевых данных по инфляции в США за март, которые будут опубликованы завтра. Кроме того, ЕЦБ проведет заседание по денежно-кредитной политике в четверг, а сезон квартальных отчетов крупных банков США откроется в пятницу.
Однако лихорадка не спадаетзолото, с драгоценным металлом, который на фоне спекуляций и неопределенности сегодня прорвался до 2.380 долларов за унцию.
Наконец, государственные облигации снова поднимают голову.
Европа в красном, Милан опустился на 34 тысячи пунктов; Goldman Sachs видит риски снижения котировок акций оборонного сектора
Пьяцца Аффари теряет 1,08% и опускается ниже психологической квоты в 34 тыс. базисных пунктов (до 33.946 XNUMX), отягощенной падением индекса Леонардо -8,94% и Ивеко Групп -6,96%, акции двух компаний показали наибольший результат за последние месяцы. Что привлекло внимание, так это отчет Goldman Sachs, в котором по мере приближения 2025 года для фондового рынка оборонного сектора больше рисков снижения, чем роста. По мнению американского брокера, в прошлом году сектор получил поддержку за счет расширения бюджеты расходов, но кратные показатели сейчас находятся на рекордно высоком уровне. Затем инвесторы воспользовались возможностью получить огромную прибыль, хотя Жозеп Боррель, верховный представитель ЕС по иностранным делам и безопасности, заявил, что это связано с войной на Украине. Союз вступил в третью фазу истории – этап построения общей обороны, поскольку Россия представляет собой угрозу. По оценкам Bloomberg, расходы на вооружение вырастут до 4% ВВП.
В гармонии с Миланом, Франкфурт теряет 1,28%, отягощенный Rheinmetall -5,96%. К Париж, -0,86%, Thales уступает 4,55%. К Лондон, -0,12%, Bae Systems падает на 4,58%. Акции компаний класса люкс также находятся в минусе, поскольку инвесторы готовятся к замедлению роста в секторе после публикации результатов за первый квартал. LVMH (-1,51) откроет танец 16 апреля.
В остальной Европе Мадрид снижается на 0,87%, АМСТ. -0,43%.
Евро держится по отношению к доллару, что скажет Кристин Лагард?
На рынке для изменить евро-доллар он остается на стабильном уровне, около 1,086. Такое сопротивление единой валюты удивляет некоторых аналитиков. Прогнозы на поведение ЕЦБ и ФРС на самом деле, теперь они расходятся во мнениях относительно предстоящего смягчения денежно-кредитной политики. Первое снижение ставок ожидается от ЕЦБ в июне, тогда как шансы ФРС на движение в этом направлении в том же месяце снизились из-за силы звездно-полосатой экономики. Возможно ли поэтому, что президент Европейского центрального банка удивит более суровым отношением, чем ожидалось? На данный момент это не похоже, и в любом случае ожидается, что ЕЦБ не коснется стоимости денег в четверг.
Что касается ФРС, тенденция потребительских цен в марте, о которой будет объявлено завтра, внесет ясность в будущее развитие событий. движения Джерома Пауэлла. В настоящее время, согласно данным LSEG, прогнозы о том, что Федеральная резервная система снизит в целом примерно на 60 базисных пунктов в течение года, являются самыми низкими с октября, по данным LSEG, по сравнению со 150 базисными пунктами, ожидаемыми в начале 2024 года. Согласно инструменту FedWatch от CME Трейдеры видят почти 51%-ную вероятность снижения ставки как минимум на 25 базисных пунктов в июне по сравнению с 64% на прошлой неделе.
Наконец, также ожидаются протоколы мартовского заседания ФРС, в которых банк подтвердил свое руководство по три снижения ставок в этом году и может иметь решающее значение для оценки позиции центрального учреждения.
Тем временем они возрождаются покупки по казначейским облигациям, которые видят рост цен и падение доходности.
Сырье, металлы в полете
Среди сырья я металлы, которые живут не только отраженным светом золота. В частности, цены на медь в Шанхае торговались сегодня на рекордно высоком уровне благодаря вновь обретенному оптимизму в отношении тенденций производства в основных экономиках. Мировые фьючерсы на медь с начала года выросли примерно на 10%.
Il масло колеблется (Brent 90,14 доллара за баррель), а надежды на перемирие в секторе Газа угасают.
Пьяцца Аффари, Диасорин, Тим и Финкантьери чувствуют себя хорошо, банки падают
День Пьяцца Аффари он стал красным из-за акций оборонного сектора, а также акций банков. Фактически они теряют долю Люди Сондрио -3,88%, Мпс -2,69%, Unicredit -2,44%.
Среди худших голубых фишек дня есть и Амплифон, -2,43%, отягощенный тем фактом, что Антимонопольный комитет закрыл фактологическое расследование (запущен в сентябре) на рынке слуховых аппаратов, подчеркивая критические проблемы прозрачности предложений для населения и поставок, а также для Национальной службы здравоохранения.
В роскоши они с европейскими коллегами спускаются Кучинелли -2,16% и Moncler -1,27%.
Позитивные ноты также поступают сегодня из Диасорин +3,52%, что связано с хорошими отчетами французского конкурента BioMerieux, завершившего первый квартал с увеличением оборота на 6,6% до 965 миллионов евро.
Хорошо Телеком Италия +1,42%, при этом основные доверенные советники, ISS и Glass Lewis, предлагают инвесторам проголосовать за список, представленный уходящим советом директоров для обновления состава совета на заседании 23 апреля.
Распродажа Стм +1,29%, что повторяет скачок тайваньского производителя микросхем Tsmc (+4,6%) до исторического максимума после соглашения с администрацией США о 11,6 млрд долларов, из которых 6,6 млрд в виде грантов и до $5 млрд в виде кредитов, для увеличения производство критически важных технологий на третьем заводе в Финиксе, штат Аризона.
За пределами основной корзины звезда дня Fincantieri +3,86%, что анонсировало огромный заказ от компании Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. Это заказ на строительство четырех круизных лайнеров нового поколения: двух для бренда Regent Seven Seas Cruises и двух для бренда Oceania Cruises. Передовые корабли для постоянного лидерства в области технологий, комфорта и развлечений на борту, а также с точки зрения экологической устойчивости.
Спреды вниз
Сессия позитивна для итальянских гособлигаций, которые демонстрируют снижение распространение с немецкой 137-летней ставкой в 3,71 базисных пунктов. Ставки падают: БТР указывается на уровне 2,34%, Бунд — на уровне XNUMX%.
Однако с точки зрения государственных финансов пояс становится все короче: МЧР предоставил сегодня зеленый свет Экономическому и Финансовому Документу, где ВВП в 2024 году упадет до +1% с ранее оцененных +1,2%. А соотношение долга к ВВП указано на уровне 137,8% в этом году, 138,9% в 2025 году, 139,8% в 2026 году.
Прогноз роста государственного долга, сделанный Def, «находится под сильным влиянием эффекта супербонуса на денежные потоки в ближайшие годы», подтвердил министр экономики Джанкарло Джорджетто, но после 2026 года «он начнет снижаться».
