FT: O BAZOOKA UE DE 900 MILIARDE. WALL STREET CREDE
AZI GEITHNER ÎL BINECUVINȚEAZĂ PE MONTI AȘTEPTĂRUL ADEVĂRULUI SUMMIT
„Raționamentul S&P ne încurajează să ne accelerăm activitatea. Pentru prima dată a fost emisă o hotărâre privind zona euro în ansamblu: un fapt pozitiv”. Wolfgang Schaueble, ministrul german de Finanțe, nu pierde timpul criticând compania de rating, la fel ca purtătorul de cuvânt al miniștrilor de finanțe din zona euro, Jean Claude Juncker. Dimpotrivă, profită de ocazie pentru a accelera lansarea unei Europe în stil german, binecuvântată ieri de laudele lui Tim Geithner, secretarul Trezoreriei SUA aflat în vizită la Berlin. Între timp, online Financial Times dezvăluie că șerpașii miniștrilor europeni au ajuns la un acord asupra „planului bazooka”: Fondul de salvare a statelor va avea la dispoziție 500 de miliarde în plus față de cele 440 deja agreate. În iulie, această cifră va fi sporită de alte 500 de miliarde alocate MES. În cele din urmă, New York Times merge atât de departe încât să prezică o reducere „poate mai mult de un sfert de punct” de către BCE la ședința de mâine.
SIGILUL SACILOR. Toate acestea explică de ce avertismentul Standard & Poor's asupra celor 15 țări euro și asupra fondului de salvare în curs de dezvoltare (deja lipsit de triplul A chiar înainte de a se naște...) nu a făcut ravagii pe piețele de valori. Milano, după o sesiune mixtă, a închis cu o scădere de 0,48%, în linie cu Parisul -0,33%, în fața Frankfurtului -0,90%, afectat de șocul posibilei retrogradări a triplu-ului A. Lucrurile au mers mai bine pe Wall Street după dezvăluirile Financial Times despre nașterea bazooka financiară a Uniunii Europene: Dow Jones +0,43%, S&P +0,11, Nasdaq +0,23%.
ȘI RĂSCUMPĂRAREA BTP-urilor. Și mai semnificativă este îmbunătățirea obligațiunilor de stat italiene. Atât randamentul BTP, care a scăzut la 5,91%, cât și spread-ul față de Bund, fix la 369 (după ce a ajuns la un minim de 357) confirmă că manevra a avut ca efect răcirea celei mai periculoase crize, cea a datoriei suverane. . Mai mulți operatori și-au inversat strategiile: scurt pe bund-ul german, primele achiziții de datorie italiană: dacă următorul summit stabilește regulile pentru o uniune fiscală rigidă între țările din zona euro, o răspândire atât de largă între Italia și Germania care încă acuză un raport datorie/PIB de 82%) nu este justificat.
METEOBORSA: PLECARE ÎN ROZ. Indicațiile venite din Asia sunt foarte pozitive: indicele Nikkei din Tokyo crește cu 1,64%, creșterea din Hong Kong este aproape de 1,5%. Posibila creștere a dotării financiare în mâinile instituțiilor UE, relansată de Financial Times, a încurajat și operatorii din Australia, unde creșterea este mai mare decât se aștepta. Scăderea aurului și scăderea dobânzii la Bund arată că piețele își recăpătă calmul pierdut. Și acest lucru poate oferi oxigen tendinței de creștere a prețurilor acțiunilor de acum până la sfârșitul anului. Propulsorul ar putea veni de la BCE: o nouă reducere a ratei, dincolo de efectul practic, ar avea un impact psihologic semnificativ pentru că ar fi confirmarea că BCE condusă de Mario Draghi are intenții și posibilități de intervenție mai mari decât în trecut. Futurile la Standard & Poor's sugerează un început de redresare a piețelor în prima parte a zilei. Apoi, ca de obicei, știrile din ajunul summit-ului (inclusiv sprijinul lui Geithner pentru Mario Monti în întâlnirea de la Milano) vor dicta complotul întâlnirii.
FONSAI, ASTĂZI PLANUL ERBETTA ESTE REVIZUT DE ISVAP
MANEVRA ÎMPOTRIVA ACUMULĂRII ÎNCĂRCĂRILOR ÎN BURI
Dosarul Ligresti continua in judecata in Piazza Affari. Întâlnirea de astăzi dintre directorii Fonsai -4,3% și Isvap va fi de o importanță crucială. CEO-ul Emanuele Erbetta va cere aprobarea planului de consolidare a activelor companiei și a indicelui de solvabilitate: alături de vânzări și eliberarea fondului comercial se află și nodul vehiculului, deținut în comun de Crédit Suisse, în care să plaseze „familia”. bijuterii” (adică investițiile semnificative în capitaluri proprii în RCS, Mediobanca, Pirelli, Unicredit și MPS). Lumina verde pentru această operațiune este departe de a fi evidentă. Apariția unui nou acționar cu o cotă de 12,5% la Premafin nu ajută la lămurire: un finanțator, Giancarlo De Filippo, care a fost mereu legat de Ligresți care a declarat deținerea a 12,5% din liderul cotat al societății. grup prin „Heritage Trust of the Bahamas”.
Primăvara neașteptată a Mps continuă cu +4,4%. Perspectiva unui acționar puternic, probabil CDP însuși, alături de Fundația Sienese (pentru prima dată gata să coboare sub 51%) a dat aripi acțiunilor. Dimpotrivă, cu excepția Ubi +1%, restul sectorului bancar încetinește după creșterile puternice din ajun: Unicredit -1,3%, Banco Popolare -1,4%, Intesasanpaolo -0,8%. Cea mai masivă scădere se referă la Bpm -3,2%. Între timp, interzicerea acumulării de birouri instituită de articolul 36 al manevrei pune în frământare conducerea de vârf a sistemului: în pericol, pentru început, pozițiile lui Dieter Rampl și Fabrizio Palenzona în Mediobanca.
Recuperarea valorii BTP-urilor favorizează, dimpotrivă, redresarea sectorului asigurărilor: Generali +0,7%, Unipol +2,8%. În mare dovadă Banca Generali +3,27% după rezultatele măgulitoare ale colectării din noiembrie.
MARCHIONNE, STOP INVESTIȚIILE ÎN EUROPA
FINMECCANICA IN JOS IN POIDA COMENZILOR
Zi grea pentru stocurile industriale. În ciuda unui nou contract de 600 de milioane de dolari de la filiala Drs, Finmeccanica suferă o pierdere de 4,8%. De asemenea, au scăzut Pirelli -1,8%, Prysmian -1,4% și Pirelli -2,5%.
Fiat -2,8% și Fiat Industrial -1,8% au scăzut și ele. Într-o întâlnire cu analiștii Sergio Marchionne nu a exclus fuziunea dintre CNH și Fiat Industrial, precedată poate de vânzarea Iveco. Este o ipoteză, probabil nimic mai mult. Ca posibila vânzare a Ferrari sau alte „idei” pe care CEO-ul Fiat de obicei nu le exclude atunci când vorbește cu analiștii. Mesajul lui Marchionne într-un interviu acordat Reuters a fost mult mai concret: Fiat a suspendat investițiile, atât în fabrici, cât și în produse, în Europa în așteptarea de a avea o vizibilitate financiară mai mare asupra perspectivelor Bătrânului Continent. Aterizarea Alfa în SUA va avea loc abia în 2013, anul „decisiv” pentru fuziunea dintre Fiat și Chrysler. Eșecul celor 500 de peste mări se datorează faptului că „aterizarea a fost prematură”.
