午前中までに XNUMX パーセンテージ ポイント以上を獲得し、Ftse Mib の上昇を明確にリードした Banco Popolare のための Piazza Affari でのすばらしい水曜日。 買収の波は、リストラ操作の発表後にやってくる 子会社のクレディト ベルガマスコ (78%) とバンカ イタリース (100%) の設立. 今日、子会社の Creberg は証券取引所で 14% 以上の利益を上げています。 昨日、Banco Popolare のシェアは約 2% 上昇しました。
交換は、Creberg 株 11,5 株に対して Banco Popolare 株 0,55 株に設定され、合併前の後者の株主には、11,5 株あたり XNUMX ユーロの配当が分配されました。 この操作により、月曜日のクレバーグの公式価格に対して XNUMX% のプレミアムが保証されると、銀行のメモは昨日説明しました。
Equita のアナリストは、昨日の終値を参照して、交換とクーポンを使用して、Credito Bergamasco に約 15,6 ユーロ、または 10% のプレミアムを与えます (昨日の株式は 14,18 株あたり 50 ユーロで取引を終えていました)。 この操作のおかげで、グループは、バーゼル 1 および今後数か月で ECB によって実施される試験の参照要件の 3 つである普通株式 Tier XNUMX レシオのさらに XNUMX ベーシス ポイントを収集することを目指しています。
Equita は、この取引は EPS (1 株あたりの利益) に関して「実質的に中立」である必要があり、cT3 レシオ B8,5 は 50% に上昇するはずであると説明しています。ポポラーレの株式は、Italease との合併による税制優遇措置が 30 株、相乗効果が 15 株です。 専門家は、この取引について「非常に肯定的な」意見を述べていますが、たとえ「主要グループとの資本ギャップが依然として大きいことを考えると、市場は引き続き割引を適用するでしょう (約 6 ベーシス ポイントの普通株式 Tier 200 レシオ バーゼル 1)」 .
「Creberg の合併は、Equita の説明によると、私たちの意見では、将来の資本管理行動 (不良債権ポートフォリオの売却の可能性を含む) の実行に対する自信を示しています。資金が必要な場合」。
