Quelle maison Unipol il y aurait eu une réorganisation, le marché s'y attendait. Ce qui a surpris la place financière ce matin, c'est la termes annoncé. À tel point que Piazza Affari a définitivement fait la fête. La réorganisation du groupe bolonais, dirigée par le PDG Carlo Cimbri et le directeur général Matteo Laterza, passe par le simplification de sa structure d'entreprise reposait sur Unipol, société holding leader, e UnipolSai, la plateforme sur laquelle se réfèrent les activités opérationnelles du groupe d'assurance, créée avec le raccourcissement de chaîne de contrôle groupe.
Unipol, offre publique d'achat sur UnipolSai
À cette fin, Unipol lance un'Offre publique de rachat acquisition totalitaire volontaire d'Unipol sur UnipolSai, qu'elle contrôlait déjà à 85,21%, au prix de 2,7 € par action, qui intègre un 12,6 % de prime par rapport à la clôture du titre hier en bourse et est "dividende cum», c'est-à-dire qu'il apporte également avec lui les coupons des éventuels dividendes distribués par UnipolSai. La parité d'échange de l'opération est égale à 3 actions Unipol pour 10 actions UnipolSai.
L'offre porte sur un maximum de 417.386.600 actions UnipolSai, représentant 14,750% du capital social, ce qui entraîne une une dépense de 1,13 milliard. Après la fusion, attendue pour la fin de l'année, les actionnaires actuels d'Unipol se retrouveront en contrôle direct des actions de la société exploitante et qui prendra le nom de Unipol Assurance. La fusion sera soumise à l'approbation duassemblée extraordinaire d'Unipol le 21 octobre 2024.
La Sac La perspective s'est immédiatement réjouie avec le titre Unipol qui s'échange en fin de matinée à 6,89 euros en hausse de 19,95%, tandis qu'UnipolSai est à 2,67 euros en hausse de 11,60%, rapprochant le prix de rachat.
Unipol, les processus décisionnels également simplifiés
Il va sans dire que l'opération modifiera et simplifiera également la chaîne d'approvisionnement alimentaire. processus décisionnels groupe. « La société qui naîtra de la fusion » explique une note du groupe « sera l'une des principales compagnies d'assurance italiennes, cotées sur des marchés réglementés, qui jouera également le rôle de leader du groupe Unipol, conformément à la réglementation nationale. et aux meilleures pratiques internationales et aux attentes du marché". Par ailleurs, avec l'offre publique d'achat, le groupe de Bologne souhaite « rationaliser la structure sociale du groupe, tout en simplifiant les processus de prise de décision ». Ajoutez à cela l’objectif « d’optimiser le profil de trésorerie et financement», réaliser certains synergies des coûts liés à l’optimisation des structures centrales et « optimiser la position solide de solvabilité groupe, également dans une perspective prospective".
Unipol, également Bper et Pop Sondrio dans la réorganisation
La réorganisation donnera donc plus de liquidité au futur titre et maximisera la structure intragroupe en mettant également de l'ordre dans les participations croisées, également héritage de l'opération complexe avec FondiariaSai, qui a conduit à une fusion à quatre. La réorganisation concernera nécessairement aussi l'ensemble partie bancaire: aujourd'hui UnipolSai détient 9,3% de Bper banque et 9,6% des Sondrio pop, tandis que le groupe Unipol détient 10,5% de la banque émilienne et 10,3% de la populaire banque Valtellina. À la fin de l'année, les participations bancaires appartiendront toutes à l'entité unique Unipol Assicurazioni qui détiendra un peu moins de 20% des deux banques, "avec des avantages en termes de rentabilité attendue et de diversification tant au niveau des sources de revenus que facteurs de risque », indique une note.
Unipol, les coopératives détiennent la majorité des droits de vote
Dans la nouvelle structure, le coopérative aujourd'hui, les actionnaires d'Unipol conserveront toujours le majorité des droits de vote d'Unipol Assicurazioni grâce à la vote accru. Aujourd'hui, le principal actionnaire de la holding est Coop Alliance 3.0 qui détient 22,2% du capital, mais 29,3% des droits de vote, le flottant d'Unipol étant égal à 51,32% qui tombe à 36,456% compte tenu des droits de vote. Tandis que celui d'UnipolSai est de 14,75% et se réduit à 8,144% pour les droits de vote. Dans le nouvel agrégat, le flottant sera supérieur à 40%, avec la possibilité d'attirer également des investisseurs institutionnels restés jusqu'ici à l'écart en raison du manque de liquidité du titre.
Unipol, bénéfice consolidé de 1,331 milliard en 2023, dividende en hausse à 0,38 euro
Unipol a également annoncé ce matin les résultats de l'exercice 2023 qui montrent un bénéfice consolidé de 1,331 milliard d'euros, en hausse par rapport aux 866 millions de l'année précédente et avec un remise des prix a augmenté de 10,4%, à 15,1 milliards d'euros, auquel le branche endommagée a contribué à hauteur de 8,7 milliards (+4,2%) et le branche de la vie pour 6,4 milliards (+20%). Le dividende, a été corrigé dans 0,38€ par action en hausse par rapport à 0,37 euro en 2022, soit un dividende total de 273 millions. Se confirme "une tendance des résultats de gestion consolidée pour l'année en cours en ligne avec les objectifs fixés dans le plan stratégique 2022-2024", précise la note.
UnipolSai, bénéfice net de 766 millions en 2023, dividende à 0,165 euros
UnipolSai au lieu de cela, il a terminé 2023 avec un Revenu net consolidé de 766 millions d'euros, en hausse par rapport aux 651 millions de l'année précédente et avec un collecte d'assurance a augmenté de 10,4% à 15,1 milliards. Le dividende proposé s'élève à 0,165 euro par action (soit un rendement du dividende de 6,1% au prix de rachat de 2,7 euros), contre 0,16 euro en 2022. Les primes dans les affaires non-vie ont augmenté de 4,2 % à 8,7 milliards tandis que celles dans les affaires vie augmenté de 20% à 6,4 milliards. Le ratio combiné, indice de rentabilité de la gestion technique des assurances, s'élève à 98,2% tandis que le ratio de solvabilité, principal indice de solidité du capital, s'élève à 283% du minimum réglementaire.
