Après plus de six ans depuis le premier investissement, Mfe-MediaForEurope conquête l'Allemand ProSiebenSat. Le groupe PPF tchèque a décidé de uscire ProSieben a apporté ses 36.539.628 15,68 XNUMX actions – soit environ XNUMX % du capital – à l'offre de MFE et a liquidé les instruments financiers restants. Cette nouvelle a eu un impact immédiat sur le marché. marché: I Titres Mfe A augmenter de 8,12 %, tandis que ceux B a enregistré une hausse de 7,43 %. L'action du groupe allemand a également progressé de 1,79 %.
Avec cette opération, Cologno Monzese dépasse 58% du capital du groupe allemand, consolidant sa position de principal actionnaire et ouvrant la voie à un contrôle stable et durable sur le radiodiffuseur bavarois.
Rachat de ProSiebenSat par Mfe (anciennement Mediaset)
Au début de l'été, Mfe avait lancé une offre publique sur les actions de ProSiebenSat.1, dans le but de dépasser 45 % du capitalL'ancien Mediaset, déjà principal actionnaire, détenait actuellement environ 33,3 % des actions et des droits de vote.
Pendant la période de l'offre, qui s'est terminée début août mais s'est prolongée jusqu'aux premiers jours de septembre, des modifications ont été apportées nouvelles actions pour un total de 10,26% du capital, portant la part globale de Biscione à 43,57% du capital et 43,6% des droits de vote.
Dans le même temps, ppf, qui visait à acquérir 29,99 % du capital du radiodiffuseur allemand, avait stagné à 18,4 %. L'acceptation limitée de son offre a empêché le groupe tchèque de conserver son rôle d'investisseur stratégique aux côtés du groupe italien, comme l'a confirmé PPF dans un communiqué : « Nous n'avons pas réussi à attirer un nombre suffisant d'actionnaires pour soutenir nos objectifs. Avec plus de 43 % des droits de vote, la participation de MFE est très probablement suffisante pour obtenir la majorité simple lors de toute assemblée. » Les actions vendues ont été valorisées à environ 8 euros chacune, conformément à leur valeur boursière.
Avec la fermeture de l'adhésion, Mfe sera également en mesure de consolider la Dette de ProSiebenSat.1, dépassant les deux milliards, mais en dessous du seuil critique par rapport à la marge brute d'exploitation et déjà couvert par une ligne de crédit signée par le Biscione.
Offre mise à jour de Mfe
Fin juillet, l'ancien Mediaset a révisé les termes de l'offre, portant le prix total à 8,62 euros :
- Part en espèces : 4,48 euros (inchangé)
- Composante en actions : de 0,4 à 1,3 action Mfe A nouvellement émise pour chaque titre ProSiebenSat.1 attribué
La réouverture de la période La prolongation de la période de souscription jusqu'au 1er septembre a offert une nouvelle fenêtre aux actionnaires qui n'avaient pas encore transféré leurs actions, comme cela s'est produit aujourd'hui avec Ppf.
Soutien institutionnel et stratégique
Un moment clé du match s'est produit début août, lorsque le conseils d'administration et surveillance ProSiebenSat a déclaré que l'offre de Mfe était « adéquate » et conseillé adhésion, soulignant l'investissement à long terme de Cologno Monzese dans le diffuseur.
La campagne allemande de l'entreprise dirigée par Pier Silvio Berlusconi a également été soutenue par gouvernement bavarois, ce qui est essentiel puisque Munich doit autoriser toute fusion entre Cologne et le groupe Unterföhring.
Le contrôle et les perspectives d'avenir de Pier Silvio Berlusconi
Avec plus de 43% des droits de vote déjà entre les mains de Mfe et la participation de Ppf, Jetée Silvio Berlusconi renforce le contrôler Groupe Italien sur groupe AllemandLa participation est probablement suffisante pour garantir une majorité simple lors de la réunion, assurant ainsi la stabilité du projet industriel du PDG de MFE.
Les stratégies futures sont claires : se concentrer sur le secteur de la télévision, développer des synergies opérationnelles et renforcer sa présence sur le plus grand marché publicitaire européen, l'Allemagne. Grâce à une gestion rigoureuse de la dette et à un soutien institutionnel, Cologno Monzese peut célébrer cette victoire stratégique et se réjouir de bâtir un acteur majeur des médias en Europe.
