que la industria de Banca privada en Italia está viviendo un momento de crecimiento continúa ya no es una sorpresa. Pero el (reporte) delAsociación Italiana de Banca Privada (Aipb) titulado "Banca privada en Italia: previsiones hasta 2026" ofrece datos y previsiones que no sólo confirman esta tendencia, sino que describen con precisión su evolución para los próximos años. La parte central de la investigación, realizada en colaboración con Prometeia, nos dice algo muy claro: la Banca Privada seguirá desempeñando un papel cada vez más crucial en opciones de inversión de las familias italianas, con un crecimiento sólido y sostenible. ¿Pero qué hay detrás de estos números?
El escenario macroeconómico y financiero
a pesar de uno crecimiento económico Moderado en general, el informe destaca signos de estabilidad. Entre 2024 y 2026, el Estados Unidos registrará un rendimiento positivo (+2,6%, +1,5%, +2,1%), mientras que para elItalia Se espera un crecimiento más limitado: +0,8% en 2024 y 2025, y +0,7% en 2026.zona euro crecerá entre 0,7% y 1,1%.
Gracias a la caída de la inflación y a las favorables condiciones del mercado laboral, las previsiones de recesión se están debilitando. Además, elbajando las tasas DE LA BCE favorece un escenario de “aterrizaje suave” para la economía italiana y europea.
En Italia, el relación deuda/PIB está destinado a incrementarse, con impacto en el riesgo de los títulos públicos, con la spread Btp-Bund, que podría aumentar hasta 185 puntos básicos el próximo año.
En el frente del mercado, se espera que continúe la dinámica positiva de las acciones (+7%-8% anual), mientras que i consumo permanecerá débil en 2024 (+0,1%) y luego se recuperará ligeramente entre 2025 y 2026. Sin embargo, la tasa de ahorro seguirá siendo bajo, en torno al 8,5%, y los flujos de inversiones financiero disminuirán hasta los 210 mil millones de euros en el trienio 2024-2026, frente a los 240 mil millones del período anterior.
Las cifras de la riqueza financiera de las familias italianas
Pasemos ahora al dato que más interesa al sector: la riqueza financiera de las familias italianas. Después de una recuperación de mercados (+ 3,4%) y nuevos flujos positivos (+1,7%) entre 2023 y 2024, la riqueza financiera de las familias italianas seguirá creciendo, superando los 4.000 millones de euros en 2026 frente a los 3.689 millones actuales. Este crecimiento serán impulsados por otros nuevos inversiones (+1,9%) y la tendencia positiva del mercado (+1,5%), ofreciendo un importante impulso al sector de Banca Privada.
Banca Privada: un sector en crecimiento
Según el informe, el activo bajo gestión (AuM) de la banca privada en Italia debería superar los 1.412 mil millones de euros para 2026, con un crecimiento del +6,6% respecto a 2024 (frente al +1,8% del resto de operadores). Este resultado estará impulsado por una combinación de nuevos flujos (+4,2%) y la recuperación de los mercados financieros (+2,4%). En los próximos dos años la cuota de mercado de Banca Privada crecerá hasta alcanzar gestionar aproximadamente el 36% del patrimonio invertible cualquier Familias italianas. La confianza en el futuro del sector sigue siendo sólida: el 56% de los líderes espera crecimiento en los próximos 12 a 18 meses, mientras que el 44% estima estabilidad, sin signos de contracción.
Il ahorros administrados será el principal motor del sector, con un crecimiento medio anual del +8,2%, impulsado por los nuevos flujos (+4,3%) y el efecto positivo de los mercados (+3,9%). Le seguirá el sector de seguros con un aumento medio anual del +5,7%.
Preferencias de inversión: más alternativas, menos liquidez
Otro dato interesante se refiere a la preferencias de inversión de familias italianas. Soluciones a largo plazo, como i mercados privados, verá un crecimiento en el interés, alcanzando el 22% de las preferencias. Pero hay una inversión de tendencia incluso en los sectores más tradicionales: el inversiones con capital garantizado han pasado del 41% al 22% en las preferencias de los inversores, una señal de que el apetito por el riesgo está aumentando.
Si bien, por un lado, existe un creciente interés en soluciones seguro (del 3% al 9%), en cambio, se confirma una cierta atención a la liquidez, que se mantiene en el 13% con carácter precautorio. En general, hay un crecimiento de estrategias alternativa (capital privado, infraestructuras, bienes raíces), con el 78% de los encuestados centrándose en estas clases de activos, seguidos por las acciones (más del 70%).
El vínculoSin embargo, no parece gozar de la misma confianza: más de la mitad de los entrevistados cree que se mantendrá estable o incluso disminuirá.
Comentarios
“Las previsiones para 2026 confirman el peso y el papel creciente de la Banca Privada en las opciones de inversión de las familias italianas – comentó el presidente de la Aipb, andrea ragani –. Una vía de crecimiento basada en el asesoramiento profesional y la centralidad del Banquero Privado. El sector se fija hoy un objetivo aún más relevante: aumentar en el tiempo el valor de los activos gestionados, orientando las elecciones de los clientes en un contexto en constante evolución".
