EL ANTIMONOPOLIO Y EL ISVAP DICEN SÍ AL AUMENTO DEL FONSAI
39% DE DESCUENTO, LA EMPRESA ENVIARÁ EL 1% A GENERALI
Las condiciones de la ampliación de capital de Fonsai, aprobadas en el consejo que se reunió hasta altas horas de la noche, se harán públicas antes del inicio de la reunión de esta mañana. La compañía, sin embargo, recibió luz verde tanto de Isvap como de Antimonopolio después de que se reafirmaran las apuestas que limitan la influencia futura de Unicredit en relación con la participación de Fonsai en Mediobanca (los tres directores designados por Unicredit no participarán en las decisiones sobre Piazzetta Cuccia ) y respecto de Generali (Lionella Ligreti, miembro del consejo de administración de Mediobanca en representación de Fonsai, no participará en las decisiones sobre la empresa de Trieste). También está previsto que el propio Fonsai venda la participación de aproximadamente el 1% en Generali. El "descuento" sobre las acciones de nueva emisión de la empresa del grupo Ligresti será del 39%, el de las acciones de la filial Milán del 37%.
EE.UU., FRENAR LA RECUPERACIÓN. TARIFAS AÚN POR UN PERÍODO EXTENDIDO
BERNANKE FINALIZA LAS COMPRAS DE T-BOND. EL “QE3” SÓLO EN OTOÑO
La recuperación continúa pero lentamente, mucho más lenta de lo esperado. Además, el mercado laboral se debilitó respecto a abril, con motivo de la anterior reunión del FOMC. Además, tras la conclusión de la reunión del banco central, la Fed revisó a la baja sus previsiones de crecimiento (+2,7% del PIB frente al 2,9%, solo el 3,3% en 2012 frente al 3,7%) mientras que la inflación parece que se mantendrá por encima de lo estimado en abril: 1,5% (frente al 1,3%) para la inflación “básica”, excluyendo alimentos y energía. Los parados, por su parte, no bajarán del 8,9% este año y del 8,2% en 2012, año electoral.
Ante este diagnóstico, Ben Bernanke anunció esta estrategia: cesarán las compras en el marco de la flexibilización cuantitativa, pero el banco central mantendrá en depósito los 2.832 millones de títulos que tiene en casa. No solo eso: los intereses de este inmenso stock de papel financiero se reinvertirán en los bonos del Tesoro que venzan. Mientras tanto, por un “período extendido” las tasas se mantendrán cercanas a cero, aún habrá 2 o 3 reuniones de la Fed antes de decretar el fin del período extendido de bajas tasas de interés. Pero el escenario podría cambiar si el crecimiento económico sigue siendo insatisfactorio”, dijo Ben Bernanke, presidente de la Fed, respondiendo una pregunta sobre las perspectivas de tasas de interés de política monetaria aún ancladas entre 0% y 0,25%.
En definitiva, la crisis sigue imponiendo la necesidad de una política monetaria extremadamente acomodaticia, pero las tensiones de precios, la auténtica novedad de mitad de año, exigen a Bernanke menos atrevidos. En un twitter difundido en la mañana, Bill Gross, quien encabeza la gerencia de Pimco (el fondo de bonos más importante del mundo) dijo que espera la reapertura de una tercera ronda de Quantitative Easing para agosto próximo, con motivo de la cumbre de Gobernadores de Jackson Hole. El problema es establecer qué forma tomará el QE 3. Esta vez, sin embargo, la maniobra debería pasar del objetivo de establecer un techo infranqueable en los rendimientos de los bonos.
WALL STREET DISMINUYE DESPUÉS DE LAS PALABRAS DE BERNANKE
ASIA EN FLEXIBILIDAD EXCEPTO TOKIO. RECUPERACIÓN DEL DÓLAR
Tras las palabras de Ben Bernanke, que decretó el fin de la flexibilización cuantitativa, las listas de precios estadounidenses han tomado la senda bajista. El Dow Jones perdió cerca de un 0,6%, así como el S&P que en la jornada había llegado a ganar un 0,4% y el Nasdaq (-0,67%).
Desde el pasado 27 de agosto, cuando el presidente de la Fed anticipó el lanzamiento de una segunda ronda de intervenciones en el mercado de Jackson Hole, el S&P 500 ha repuntado un 24 por ciento.
Hacia el final del día, sin embargo, hoy Tokio estaba ganando (+1,79 %), mientras que tanto Hong Kong (-0,79 %) como Seúl y Australia (-0,5 %) bajaron. Rebotes en la final de Shanghái (+0,%). El dólar se recupera frente al euro: 1,4309 en Tokio.
SESIÓN CONTRASTE EN MILÁN MIRANDO LA FED Y ATENAS
EL DIFERENCIAL ENTRE BTPE BUND AMPLIA A 194 PUNTOS BÁSICOS
La Bolsa de Milán cerró una jornada mixta ligeramente a la baja, con los inversores prefiriendo una actitud cautelosa ante la incertidumbre ligada a la crisis griega y a la espera de las palabras del presidente de la Fed, Ben Bernanke. La decisión de tipos de interés de la Reserva Federal se produjo a las 18,30 hora italiana con la confirmación, como se esperaba, del tipo de interés de referencia del dólar en un mínimo histórico del 0,25%.
En el mercado de renta fija, el diferencial de rendimiento entre el Bund alemán y nuestro BTP a diez años se amplió a 194 puntos básicos, desde los 185 de ayer.
GRECIA, PRIMERO Sí "VOLUNTARIOS" DE LOS BANCOS EUROPEOS
ÉXITO EN LA CUESTIÓN DEL ESFS PARA PORTUGAL
Tras el estrecho voto de confianza del Parlamento griego (155 a favor contra 143 en contra) al gobierno de Papandreu y una semana después de la cumbre franco-alemana que decidió involucrar a los acreedores privados de forma voluntaria en la reestructuración de la deuda griega, el Los gobiernos de Francia y Alemania ya han comenzado a probar las aguas. El Ministerio de Finanzas de Alemania ha invitado a los bancos y aseguradores expuestos a Grecia a Fráncfort hoy para una serie de conversaciones a nivel de grupo de trabajo. Según los rumores, a la cumbre asistieron Deutsche Bank, Commerzbank, Allianz, Munich Re, Hvb, Lbbw, WestLb, Hsh, Dz Bank y Deka.
También en Francia, la asociación que agrupa a las aseguradoras, la Ffsa, ha anunciado que su gerente Bernard Spitz ha sido convocado al Ministerio de Hacienda para tratar la situación griega. Otra fuente citada por el Wall Street Journal dijo que los responsables de los principales bancos franceses han mantenido conversaciones con el gobierno sobre la ampliación de sus préstamos a Atenas, por lo que no esperan decisiones inmediatas. La negociación aún estaría en una etapa inicial.
Según fuentes gubernamentales, los bancos italianos también están dispuestos a hacer su parte renovando los bonos del gobierno griego que tienen en sus carteras al vencimiento. El Tesoro está en contacto con algunas de las principales entidades de crédito italianas que estarían dispuestas a realizar una contribución financiera de forma voluntaria para salvar a Grecia de la quiebra. Sin embargo, el sistema bancario italiano no se encuentra entre los más expuestos a Atenas.
Según datos del BIS, extraídos de The Wall Street Journal, el país más expuesto es Francia con 56,7 millones, muy por delante de Alemania (33,97 millones). Pero la exposición de Berlín se dirige a los bonos del Estado (22,65) más que París (solo 14 millones).
Buenas noticias para Portugal. El Fondo Europeo de Estabilidad Financiera ha lanzado una emisión de bonos a cinco años por valor de 3 millones de euros con un diferencial de emisión fijado en mid swap más 6 puntos básicos (0,06 %) con un rendimiento para el EFSF del 2,825 %. En menos de dos horas, hubo una demanda de más de 7 mil millones de alrededor de 70 inversores. El origen de los inversores siempre es diversificado, fuerte demanda de Asia con 550 millones de euros invertidos por el Ministerio de Hacienda japonés. Los fondos serán desembolsados a Portugal el 29 de junio (sobre la base de una solicitud de alrededor de 2,2 millones del gobierno de Lisboa).
LOS RICOS ARCHIVO LA CRISIS: MÁS MILLONARIOS QUE EN 2007
EE. UU. SIGUE EN LÍDER, ASIA SUPERA A EUROPA
Al menos los ricos han superado la crisis. A finales de 2010, según el habitual análisis de Merill Lynch Cap Gemini, el capital de quienes tienen al menos un millón de dólares para invertir en acciones y listas de bonos ascendía a 42.700 millones frente a los 40.700 de 2007. Este salto se vio favorecido por la rally de las bolsas mundiales en los últimos doce meses (+18%). En el ranking de los Scrooges, Estados Unidos sigue a la cabeza: 3,4 millones de millonarios frente a 3,3 de Asia y 3,1 de Europa. Los superricos estadounidenses son seis veces más numerosos que los 535 millonarios chinos.
INTESA VENDE EL 25% RESTANTE DE FINDOMESTIC A BNP
RECIBO DE 629 MLO. EL NIVEL PRINCIPAL 1 AUMENTA EN 0,11 BP
Intesa Sanpaolo y BNP Paribas han firmado un acuerdo para la venta del 25% restante del capital social de Findomestic que ostentaba Intesa Sanpaolo -a través de la filial Banca CR Firenze- al Grupo BNP Paribas, por un importe de 629 millones de euros.
El cierre de la transacción, que no está sujeta a aprobación regulatoria, se espera para fines de esta semana. La venta supone un impacto positivo para el Grupo Intesa Sanpaolo en el segundo trimestre de 2011 en el beneficio neto consolidado de aproximadamente 130 millones de euros y en el índice de capital Core Tier 1 de aproximadamente 11 puntos básicos.
Mientras tanto, el aumento de capital de 5 millones de euros aprobado por la Junta Extraordinaria de Accionistas del 10 de mayo de 2011 fue concluido con suscripción total.24,857% fue suscrito por las siguientes fundaciones: Compagnia di San Paolo, Fondazione Cassa di Risparmio di Padova y Rovigo , Fundación Cariplo, Ente Cassa di Risparmio di Firenze, Fundación CR en Bolonia, Fundación Cassa di Risparmio di Udine y Pordenone, Fundación Cassa di Risparmio della Spezia, Fundación Cassa di Risparmio di Gorizia, Fundación Cassa di Risparmio di Forlì, Fundación Cassa ahorros de Pistoya y Pescia.
BPM, DEBENEDETTI FUERA. PONZELLINI: NUNCA RENUNCIARÉ
LA TARANTOLA (BANKITALIA) INSISTE: MÁS DELEGACIONES Y NUEVA LEY
"Puedes excluirlos". Así, el presidente de la Banca Popolare di Milano, Massimo Ponzellini, cierra la puerta a la hipótesis de su dimisión en caso de que, el próximo sábado, la junta de accionistas rechace el aumento de poderes propuesto por el consejo de administración. Luego de que Franco Debenedetti anunciara su despedida de la junta directiva en caso de rechazo al aumento de poderes, Ponzellini subrayó que "todos son libres, yo también soy libre". Sin embargo, Ponzellini prevé que "todo irá bien" en la reunión, explicando que "la elección hecha por la reunión será por definición la mejor". Entonces Ponzellini, en respuesta a quienes le pidieron que comentara las hipótesis de puesta en quiebra del banco, declaró que "el banco está muy sólido". Ponzellini destacó que Bpm no ha recibido "ninguna oferta" para fusiones o combinaciones.
Por su parte, la asociación Amici della Bpm se ha declarado en contra del aumento de apoderados (de 3 a 5) solicitado por el Banco de Italia. La indicación de vía Nazionale fue reiterada ayer en el Parlamento por la jefa de Supervisión, Anna Maria Tarantola, quien subrayó la necesidad del lanzamiento de una nueva ley para actualizar el régimen Popolari. Y, por último, el "Corriere" informa que las investigaciones judiciales sobre la colocación del bono convertible y otros bonos estructurados podrían tener implicaciones penales
LAZIO DOBLE: EN LOS ÚLTIMOS 12 MESES +100%
PERO LOTITO ADVIERTE: NO SE NADA DE ESTO
“En relación con la tendencia registrada por la bolsa en las últimas sesiones ya pedido de las Autoridades, cabe señalar que la Compañía no tiene conocimiento de ningún elemento que pueda justificar esta tendencia”. Esta es la exigua nota de prensa emitida por el club Capitolino tras el enésimo salto de las acciones (+6,6%) que llevó la ganancia de los últimos doce meses al 100%.
También ayer la Juventus, que invirtió 37 millones para la amortización del contrato de Matri, Quagliarella, Pepe y Motta registró una bajada del 0,70%.
