Le Borse europee si muovono con prudenza, strette tra il sollievo per un’inflazione americana più debole delle attese e il riaccendersi delle tensioni in Medio Oriente. Se il dato sui prezzi negli Stati Uniti ha ridotto le aspettative di un rialzo dei tassi della Fed già a luglio, gli investitori hanno rapidamente riportato l’attenzione sullo Stretto di Hormuz: dopo la retromarcia di Donald Trump sulla possibile tassa del 20% sulle merci in transito, Teheran ha annunciato che il passaggio resterà chiuso fino alla fine delle azioni statunitensi. La tensione rimane alta, con il presidente americano che ha minacciato nuovi attacchi a infrastrutture strategiche iraniane in assenza di un accordo.
Sul fronte societario entra nel vivo la stagione delle trimestrali. Dopo i conti superiori alle attese di Asml, che rilanciano il comparto dei semiconduttori, il mercato guarda ai risultati di BlackRock e Morgan Stanley e, soprattutto, a quelli di Tsmc, attesi mercoledì. Numeri che saranno decisivi per valutare la tenuta della domanda di chip e del rally dei titoli legati all’intelligenza artificiale.
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L’attenzione resta puntata anche sulla Federal Reserve. Nel pomeriggio Kevin Warsh presenterà il rapporto sulla politica monetaria davanti alla Commissione bancaria del Senato Usa, mentre in serata la pubblicazione del Beige Book offrirà nuove indicazioni sullo stato dell’economia americana e sul percorso dei tassi.
In questo contesto i listini europei si muovono in ordine sparso: Milano, Parigi, Francoforte e Madrid arretrano, mentre Amsterdam è l’unica piazza in rialzo grazie alla spinta dei chip. In Asia prevalgono gli acquisti, anche se la crescita del Pil cinese, la più debole dalla fine del 2022, frena l’entusiasmo. Oltreoceano, i future di Wall Street indicano invece un avvio contrastato per i principali indici Usa.
A Piazza Affari torna protagonista il lusso, con Brunello Cucinelli e Moncler sostenute dagli ottimi conti di Richemont. Bene anche Stm, sulla scia dei risultati di Asml, e Nexi, tra i migliori del listino grazie al coinvolgimento nel progetto pilota dell’euro digitale della Bce e in scia al rally dei pagamenti digitali dopo i rumor sull’offerta di Stripe e Advent per PayPal. Sul fronte opposto prevalgono invece le vendite sui titoli della difesa, con Leonardo e Avio tra i peggiori. Le banche si muovono con cautela in attesa sia delle trimestrali dei colossi finanziari americani sia dei prossimi sviluppi del risiko bancario. Restano inoltre sotto osservazione Poste Italiane, dopo il via libera della Banca d’Italia all’operazione Timfin, e Inwit, dopo che il Tribunale di Milano ha respinto il ricorso cautelare presentato contro Fastweb. Fuori dal Ftse Mib, Bff è sotto pressione dopo la conferma del giudizio sfavorevole e i rilievi di Bankitalia sui conti.
Sul fronte delle materie prime il petrolio resta in lieve rialzo, con il Brent sopra gli 85 dollari e il Wti vicino ai 79, mentre il gas europeo torna sopra i 54 euro al megawattora. Deboli i metalli preziosi (oro e argento) dopo il rally della vigilia. Il cambio euro-dollaro rimane stabile in area 1,14. Sale leggermente anche lo spread Btp-Bund, a 78 punti base, con il rendimento del decennale italiano al 3,92%.
