পোর্টফোলিও: প্রধান ফ্যামিলি অফিসগুলো অবশেষে নগদ কমিয়ে ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদে চলে যায়

একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ ঝুঁকি এটি একবারের মতো ভীতিজনক নয় পরিবার অফিস দেখান যে পরবর্তী 12 মাসের জন্য দীর্ঘ সময় ধরে রাখা তরলতা হ্রাস করার একটি বৃহত্তর প্রবণতা রয়েছে, পরিবর্তে এটি ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করা এবং কিছুটা হলেও নির্দিষ্ট আয়ে।
এগুলি এমন ডেটা যা দ্বিতীয় রিপোর্ট ফ্যামিলি অফিস ইনভেস্টমেন্ট ইনসাইটস, "আইস অন দ্য হরাইজন" দ্বারা পরিচালিত গোল্ডম্যান শ্যাস, 17 জানুয়ারী থেকে 23 ফেব্রুয়ারী, 2023। আমরা 166 জন প্রাতিষ্ঠানিক পারিবারিক অফিস সিদ্ধান্ত নির্মাতাদের জরিপ করেছি যাদের নেট মূল্য কমপক্ষে $500 মিলিয়ন (93%), যার মধ্যে 72 শতাংশের নেট মূল্য কমপক্ষে $1 বিলিয়ন। তাদের মধ্যে 57% আমেরিকায়, 21% EMEA এলাকায় এবং 22% APAC এলাকায় অবস্থিত।

“অনেক প্রাতিষ্ঠানিক পারিবারিক অফিস বাজি চালিয়ে যেতে চায় না নগদ 2023 সালে পরবর্তী 12 মাস, ইন্টারভিউ গ্রহণকারীরা পরিবর্তে নিজেদের প্রমাণ করেছেন ঝুঁকি প্রবণ, বিশেষ করে বরাদ্দ বৃদ্ধি তালিকাভুক্ত এবং তালিকাবিহীন শেয়ার, উচ্চ সুদের হার দ্বারা দেওয়া সুযোগগুলি ক্যাপচার করার জন্য নির্দিষ্ট আয়ের এক্সপোজারে মাঝারি পরিমাণ যোগ করা হয়েছে,” রিপোর্টে বলা হয়েছে।
তিনি একটি ভিন্ন মত প্রমাণিত আন্দ্রেয়া ঘিডোনি, ইন্তেসা সানপাওলো প্রাইভেট ব্যাঙ্কিংয়ের মহাব্যবস্থাপক যার মতে "2023 সালে ধনী পরিবারগুলি তাদের ইক্যুইটিগুলির এক্সপোজার কমিয়েছে এবং বন্ড মার্কেটে আরও বেশি পরিণত হয়েছে যেখানে দশ বছর ধরে ফলন দেখা যায় না"।

আরো আকর্ষণীয় ফলন খুঁজছেন

“পারিবারিক অফিসগুলি বরাদ্দের ক্ষেত্রে ব্যাপকভাবে একজাতীয় পদ্ধতি বজায় রেখেছে আরো আক্রমণাত্মক প্রাপ্ত করার জন্য উচ্চ ফলনমীনা ফ্লিন, গ্লোবাল প্রাইভেট ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের সহ-প্রধান এবং ওয়ান গোল্ডম্যান শ্যাক্স ফ্যামিলি অফিস ইনিশিয়েটিভের সহ-প্রধান বলেছেন। "পরিকল্পিত ঝুঁকির বরাদ্দ আমাদের বলে যে উত্তরদাতারা অতিরিক্ত আলফা পাওয়ার চমৎকার সুযোগ দেখতে পান, যা পারিবারিক সম্পদের ব্যবস্থাপনা এবং সংরক্ষণের জন্য উপকারী।"

প্রাতিষ্ঠানিক পারিবারিক অফিস "সরকারি এবং বেসরকারী বাজারে মূল খেলোয়াড় হয়ে উঠেছে এবং জটিল এবং নির্দিষ্ট চাহিদা রয়েছে। Goldman Sachs-এ, আমাদের দৃষ্টিভঙ্গি হল এই ক্লায়েন্টদেরকে আমরা যা কিছু করি তার কেন্দ্রে রাখা," কিম পসনেট বলেছেন, গোল্ডম্যান শ্যাক্স-এর গ্লোবাল টেকনোলজি, মিডিয়া অ্যান্ড টেলিকমিউনিকেশনস (TMT) ইনভেস্টমেন্ট ব্যাঙ্কিংয়ের প্রধান এবং ওয়ান গোল্ডম্যান স্যাক্স-এর সহ-প্রধান৷

2023 সালের প্রথম অংশে সম্পদ বরাদ্দ

পারিবারিক অফিসগুলি শক্তিশালী ঝুঁকি সম্পদ বরাদ্দ বজায় রাখে, 28% এর দিকে বাঁক নিয়েপাবলিক শেয়ারহোল্ডিং এবং 26% প্রাইভেট ইক্যুইটিতে, যেখানে মাত্র 12% নগদ এবং 10% স্থির আয়, তথ্য প্রযুক্তি এবং স্বাস্থ্যসেবা খাতের উপর বেশি ফোকাস করে, যেগুলির অর্থনৈতিক চক্রের মুখোমুখি হওয়ার এবং দীর্ঘমেয়াদে মূল্য তৈরি করার সম্ভাবনা রয়েছে।

পরবর্তী 12 মাসে আরও ঝুঁকির প্রবণতা

উত্তরদাতাদের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ, 35%, বলেছেন যে তারা তাদের পোর্টফোলিওর নগদ অংশ হ্রাস করছে সামান্য ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদে যাওয়ার জন্য। বিশেষ করে, পারিবারিক অফিসগুলির একটি উল্লেখযোগ্য শতাংশ বলেছে যে তারা করবে বৃদ্ধি 2023-এ তাদের বরাদ্দ: উত্তরদাতাদের 48% পাবলিক মার্কেট ইক্যুইটিতে, 41% প্রাইভেট ইকুইটিতে, 39% স্থির আয়ে, 30% প্রাইভেট ক্রেডিট এবং 27% প্রাইভেট রিয়েল এস্টেট এবং অবকাঠামোতে।

বিকল্প সম্পদ বিনিয়োগ বিকল্প

“পারিবারিক অফিসগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে বিনিয়োগ করে চলেছে৷ বিকল্প সরঞ্জাম, প্রাইভেট ইকুইটি, প্রাইভেট ক্রেডিট, অবকাঠামো, রিয়েল এস্টেট এবং হেজ ফান্ড সহ,” বলেছেন টনি পাসকোয়ারিলো, হেজ ফান্ড কভারেজের গ্লোবাল হেড এবং ওয়ান গোল্ডম্যান শ্যাচ ফ্যামিলি অফিস ইনিশিয়েটিভের সহ-লিড। "2021 সালে পরিচালিত একটি গভীর সমীক্ষায়, পোর্টফোলিওর গড়ে 45% বিকল্প সেক্টরে বরাদ্দ করা হয়েছিল। 2022 সালের চ্যালেঞ্জ সত্ত্বেও, আমাদের সাম্প্রতিক সমীক্ষায় এই শতাংশ প্রায় অপরিবর্তিত (44%)”, উচ্চ সম্ভাব্য রিটার্নের জন্য পারিবারিক অফিসগুলির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বেঞ্চমার্ক।

রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগে আগ্রহ বাড়ছে

Il আবাসন আবাসিক পরিবারের অফিসের জন্য আকর্ষণীয় হতে প্রমাণিত, প্রায় সঙ্গে এক তৃতীয়াংশ আপনি কি বোঝাতে চেয়েছেন বৃদ্ধি করতে পরবর্তী 12 মাসে এই তহবিলের এক্সপোজার এবং আরও 30% তাদের এক্সপোজার বজায় রাখতে চায়। রিয়েল এস্টেট commerciale, বিশেষ করে অফিস এবং খুচরা স্থান, প্রদর্শিত হয় কম আকর্ষণীয়: পারিবারিক অফিসগুলির মাত্র 7% অফিস সেক্টরে এবং 4% খুচরা খাতে এক্সপোজার বাড়াতে চাইছে, যেখানে যথাক্রমে 12% এবং 10% এই সেক্টরে এক্সপোজার কমাতে চাইছে।

সংগ্রহযোগ্য মধ্যে: শিল্প, ওয়াইন এবং বিমান

শেষ ঘন্টা সংগ্রহযোগ্য তাদের প্রশংসা করা হয়, এই কারণে যে 38% ফ্যামিলি অফিস এই সেক্টরে বিনিয়োগ করে, সর্বোপরি আবেগের (71%), যেখানে 39% বৈচিত্র্যের লক্ষ্যে এটি করে এবং 19% "ট্রফি" দিয়ে নিজেকে ঘিরে রাখতে পছন্দ করে। শিল্প বস্তু, ওয়াইন e অ্যারোমোবিলি সংগ্রহযোগ্য সবচেয়ে জনপ্রিয় বিভাগ.
এমনকি যদি ব্যক্তিগত ক্রেডিট বর্তমানে বেশিরভাগ পারিবারিক অফিসের বরাদ্দের একটি ছোট অংশের জন্য অ্যাকাউন্ট, মাত্র 3%, উত্তরদাতাদের একটি বড় অনুপাত (30%) বলেছেন যে তারা আগামী 12 মাসে এই সম্পদ শ্রেণিতে তাদের বরাদ্দ বাড়ানোর পরিকল্পনা করছেন।
"বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকটের পর থেকে, ব্যাঙ্কগুলি তাদের সরাসরি ঋণ প্রদানের ব্যবসা কমিয়ে দিয়েছে এবং পারিবারিক অফিসগুলি ব্যক্তিগত ঋণদাতা হিসাবে এই শূন্যতা পূরণে ক্রমবর্ধমান আগ্রহী," বলেছেন নাইসন-তারাজানো৷ "ব্যক্তিগত ঋণ খাত বর্তমান পরিবেশে আরও বেশি আকর্ষণীয় প্রমাণিত হচ্ছে, ক্রমবর্ধমান সুদের হার এবং ঐতিহ্যবাহী তহবিল বাজারের শান্ত, যেমন উচ্চ ফলন এবং সিন্ডিকেটেড ঋণ।"

ক্রিপ্টো বিশ্বের প্রতি মনোযোগ হ্রাস

2021 এর বিপরীতে, আরও বেশি পারিবারিক অফিস বিনিয়োগ করেছে criptovalute (26%, বনাম 16%), কিন্তু মাত্র 12% সম্পদ শ্রেণীতে সম্ভাব্য ভবিষ্যতের আগ্রহ প্রকাশ করেছে, যা 45% থেকে কম। চরম অস্থিরতা গত বছরে রেকর্ড করা ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটে তাদের আগ্রহ শেষ হয়ে গেছে বলে মনে হচ্ছে, কারণ 62% উত্তরদাতারা বলেছেন যে তারা বিনিয়োগ করেন না এবং ভবিষ্যতে ক্রিপ্টোকারেন্সিতে আগ্রহী নন, যা 39 সালে 2021% ছিল।

সবুজ বিনিয়োগ বন্ধ পরিশোধ

পারিবারিক অফিসগুলি অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের বিষয়গুলির সাথে বিস্তৃতভাবে সারিবদ্ধ করে ধারণক্ষমতা, 39% ফোকাস করে (মাঝারি থেকে অত্যন্ত) টেকসই কৌশলগুলিতে এবং 48% সরাসরি সামাজিক এবং পরিবেশগত প্রভাব সহ সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে৷ ল'পরিচ্ছন্ন শক্তি প্রিয় থিম, 60% ফ্যামিলি অফিস আগামী বছরে এই এলাকায় মূলধন বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করছে। আগ্রহের অন্যান্য ক্ষেত্রগুলি হল খাদ্য খাত এবং টেকসই কৃষি, এক সাথে অ্যাক্সেসযোগ্য স্বাস্থ্যসেবা।