পারিবারিক অফিস: স্থির আয়ে অতি-সমৃদ্ধ পদক্ষেপ, ইউবিএস অনুসারে ভূরাজনীতি এবং মুদ্রাস্ফীতি নিয়ে উদ্বেগ

I পরিবার অফিস, যারা বিশ্বের অনেক অতি-ধনীর ভাগ্য পরিচালনা করে, তাদের নিজেদেরকে বাড়িয়ে তুলছে বরাদ্দ উচ্চ মানের, স্বল্পমেয়াদী নির্দিষ্ট আয়ের জন্য। মার্কিন ডলারের ঊর্ধ্বগতির ধারণার পর তারা উদীয়মান বাজারের ইক্যুইটিতে হোল্ডিং বাড়ানোর পরিকল্পনা করছে। হেজ ফান্ড বরাদ্দ সক্রিয় ব্যবস্থাপনার উপর বর্ধিত জোরের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হয়েছে এবং প্রাইভেট মার্কেট বরাদ্দকে আরও বৈচিত্র্যময় করার পরিকল্পনা করছে। অনুসারে নতুন প্রতিবেদন সম্পদ ব্যবস্থাপকের ইউবিএস, বাজারের পরিবর্তিত পরিস্থিতি এবং ভূ-রাজনৈতিক পরিবেশ এবং মুদ্রাস্ফীতি সম্পর্কে উদ্বেগের প্রতিক্রিয়া হিসাবে তারা যে পোর্টফোলিও পরিবর্তনগুলি বাস্তবায়ন করছে তার মধ্যে এগুলি কয়েকটি। এবং একটি কম নিরাপদ বিশ্বে, বিনিয়োগের বাইরে আরও পেশাদারিকরণের জন্য জায়গা রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, যদিও পারিবারিক কার্যালয়গুলি তাদের মূল উদ্দেশ্য হিসাবে বংশগতভাবে সম্পদ হস্তান্তরকে সমর্থন করে বলে মনে করে, জরিপটি প্রকাশ করে যে অনেকের কাছে প্রয়োজনীয় প্রক্রিয়া, শাসন বা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা নেই। আঞ্চলিকভাবে, তাদের উত্তর আমেরিকার প্রায় অর্ধেক ধরে রাখার সময়, পারিবারিক অফিসগুলি কয়েক বছরের মধ্যে প্রথমবারের মতো পশ্চিম ইউরোপে বরাদ্দ বাড়ানোর আশা করে। উপরন্তু, এশিয়া-প্রশান্ত মহাসাগরীয় অঞ্চলে বরাদ্দ বৃদ্ধি এবং প্রসারিত করার জন্য প্রায় তৃতীয় পরিকল্পনা।

জরিপে বিশ্বব্যাপী 230টি পৃথক পারিবারিক অফিস জড়িত, যার গড় মোট মূল্য $2,2 বিলিয়ন।

ইউবিএস গ্লোবাল ফ্যামিলি অফিস রিপোর্ট 2023

এই বছরের রিপোর্ট দেখায় যে পারিবারিক অফিসগুলি কয়েক বছরের মধ্যে কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দের সবচেয়ে বড় পরিবর্তনের পরিকল্পনা করছে। প্রায় শূন্য সুদের হারের মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত সুষম পোর্টফোলিওগুলি একটি প্রত্যাবর্তন করছে। এর সেগমেন্টে সবচেয়ে বড় প্রবণতা রিভার্সাল পাওয়া যাবে নির্দিষ্ট আয় উন্নত বাজারগুলি, বন্ড হোল্ডিং হ্রাসের তিন বছর অনুসরণ করে, প্রায় দশটির মধ্যে চারটি (38%) ফ্যামিলি অফিস আশা করে যে তাদের বন্ডের এক্সপোজার আগামী পাঁচ বছরে বাড়বে। স্থির আয় বর্তমানে বৈচিত্র্যের সবচেয়ে ব্যাপক উৎস, জরিপ করা পারিবারিক অফিসগুলির এক তৃতীয়াংশেরও বেশি (37%) এর দিকে এগিয়ে যাচ্ছে উচ্চ-মানের এবং স্বল্প-মেয়াদী বন্ড, তাদের সম্পদ সুরক্ষা, ফলন এবং মূলধন উপলব্ধি বৈশিষ্ট্যের জন্য ধন্যবাদ। পরবর্তী পাঁচ বছরে, উত্তরদাতারা এখনও ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদে তাদের বরাদ্দ বাড়ানোর আশা করছেন, 34% ডলারের শীর্ষে এবং চীনা অর্থনীতির পুনরায় খোলার পরে, উদীয়মান ইক্যুইটিগুলিতে তাদের এক্সপোজার প্রসারিত করতে চান।

গত বছরের প্রতিবেদনে যেমন হাইলাইট করা হয়েছে, যখন পারিবারিক অফিসগুলি অবদান রাখার জন্য বিকল্প বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত করার একটি শক্তিশালী প্রবণতা দেখায় পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য, অন্যদিকে তারা তাদের বরাদ্দ পুনর্বিন্যাস করছে। মধ্যে বরাদ্দ হেজ ফান্ড 4% থেকে বেড়ে 7% হয়েছে, যখন যারা আছে সরাসরি প্রাইভেট ইক্যুইটি তারা 13% থেকে 9% এ নেমে এসেছে। পারিবারিক অফিসগুলিও বিনিয়োগ কমানোর পরিকল্পনা করে৷ আবাসন আগামী বছর. সামগ্রিকভাবে, এর তহবিলে উচ্চ বরাদ্দের কারণে এই পরিবর্তন হয়েছে ব্যক্তিগত ইকুইটি, ব্যক্তিগত ঋণ e অবকাঠামো. 

বিকল্প বিনিয়োগের বিস্তৃত পরিসরে সুযোগ 

সক্রিয় ব্যবস্থাপনা একটি প্রত্যাবর্তন করছে, 35% পারিবারিক অফিস পোর্টফোলিওর মধ্যে বৈচিত্র্য বাড়ানোর জন্য বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক নির্বাচন এবং সক্রিয় ব্যবস্থাপনার উপর বেশি নির্ভর করছে। পারিবারিক অফিসও বিশ্বাস করে যে হেজ ফান্ড বিনিয়োগ রিটার্ন জেনারেট করার ক্ষমতা আছে, যখন মুদ্রানীতি অতিরিক্ত আর্থিক তারল্য হ্রাস করে এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা বজায় থাকে। উত্তরদাতাদের প্রায় তিন-চতুর্থাংশ (73%) বিশ্বাস করে হেজ ফান্ডগুলি পরবর্তী 12 মাসে তাদের রিটার্ন লক্ষ্য পূরণ করবে বা অতিক্রম করবে। 

সামগ্রিকভাবে, 41% পারিবারিক অফিস তাদের বিনিয়োগ বাড়ানোর পরিকল্পনা করে সরাসরি প্রাইভেট ইক্যুইটি পরবর্তী 5 বছরে। যদিও এই বিনিয়োগগুলি 2023-এর মধ্যে সংকুচিত হবে, তবে এই পতন আংশিকভাবে প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ডে বরাদ্দ বৃদ্ধি এবং ব্যক্তিগত ঋণ এবং অবকাঠামোতে প্রত্যাশিত ব্যক্তিদের দ্বারা পূরণ করা হবে। পারিবারিক অফিস যেগুলি প্রাইভেট ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করে তা তহবিলের মাধ্যমে করতে পছন্দ করে (56%) কারণ তারা সাধারণত ভাল বৈচিত্র্য প্রদান করে এবং তাদের বাজারে প্রবেশের অনুমতি দেয় যেখানে তাদের অভ্যন্তরীণ দক্ষতা নেই।  

পরবর্তী 12 মাসের দিকে তাকিয়ে, 45% যারা প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগ ধারণ করেন তারা প্রাইভেট ইকুইটি সেকেন্ডারি মার্কেটে তাদের পোর্টফোলিওগুলির বরাদ্দ বাড়ানোর পরিকল্পনা করেন। এই তথ্য প্রবণতা অনুমান করে যা কিছু প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী বাধ্য হবে তাদের পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখুন, পাবলিক মার্কেটে পতনের কারণে এবং আইপিওর মাধ্যমে প্রস্থান করা কঠিন হবে এই সত্যের আলোকে।  

পারিবারিক অফিস একটি আমানতের জন্য প্রদান করে হ্রাস মধ্যে বরাদ্দ আবাসন 2023 সালে, কিন্তু পাঁচ বছরের মধ্যে তাদের এক তৃতীয়াংশ (33%) আবার তাদের বৃদ্ধির প্রত্যাশা করে। এই ফ্যাক্টরটি 2023 সালে উচ্চ-হারের পরিবেশের বিরুদ্ধে আসে, সম্পত্তির দাম কিছুটা দুর্বল হওয়ার সাথে, ক্রেডিট সহজে অ্যাক্সেস হওয়ার আগে এবং নিম্ন মূল্যায়ন আবার সম্পদ শ্রেণীকে সমর্থন করতে শুরু করে। 

ভূ-রাজনৈতিক অনিশ্চয়তা প্রাথমিক উদ্বেগের বিষয়

সামগ্রিকভাবে, উন্নত অর্থনীতিতে অনিশ্চিত প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা, সেইসাথে কঠোর ঋণের শর্ত এবং উচ্চতর ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনার মুখে পারিবারিক অফিসগুলি বর্তমান বাজারে সতর্ক ছিল। আসলে, দভূ-রাজনৈতিক অনিশ্চয়তা বিশ্বব্যাপী পারিবারিক অফিসের শীর্ষ উদ্বেগ হিসাবে মূল্যস্ফীতি অতিক্রম করেছে, তারপরে মন্দা e মুদ্রাস্ফীতি.  

পারিবারিক অফিসগুলিও অতীতে সবচেয়ে কম পছন্দের দেশগুলিতে তাদের বরাদ্দ বাড়াচ্ছে৷ যদিও অর্ধেক সম্পদ এখনো বরাদ্দ রয়েছে উত্তর আমেরিকা, উত্তরদাতাদের এক চতুর্থাংশেরও বেশি বরাদ্দ বৃদ্ধির আশা করে৷ পশ্চিম ইউরোপ আগামী পাঁচ বছরে এবং প্রায় তৃতীয় পরিকল্পনায় এক্সপোজার বাড়ানো এবং সম্প্রসারণ করাএশিয়া প্যাসিফিক. 

আঞ্চলিক ফলাফল

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র 

প্রতিবেদনে বলা হয়, এর অগ্রাধিকার মার্কিন পরিবার অফিস সম্পদের প্রজন্মান্তর হস্তান্তর সমর্থন (76%)। 63% ইতিমধ্যেই তাদের পরিবারের সদস্যদের জন্য একটি এস্টেট উত্তরাধিকার পরিকল্পনা আছে, কিন্তু শুধুমাত্র 38% পরিবার অফিস দ্বারা পরিচালিত সমগ্র এস্টেটের জন্য একটি উত্তরাধিকার পরিকল্পনা তৈরি করেছে। রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ বরাদ্দ (21%) এবং হেজ ফান্ড (10%) বিশ্ব সমকক্ষদের মধ্যে সর্বোচ্চ। অন্যান্য অঞ্চলের বিপরীতে, মন্দা মার্কিন পারিবারিক অফিসগুলির জন্য সবচেয়ে বড় উদ্বেগ এবং নগদ বরাদ্দ সবচেয়ে কম রক্ষণশীল (7%)। 

ল্যাটিন আমেরিকা 

বিশ্ব সমকক্ষদের সম্মানের সাথে, যদিল্যাটিন আমেরিকার amily অফিস স্থির আয়ে সর্বোচ্চ বরাদ্দ রেকর্ড করেছে (30%)। রিয়েল এস্টেট বরাদ্দ সর্বনিম্ন (5%) এবং উত্তরদাতাদের মাত্র পঞ্চমাংশ (20%) তাদের পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করতে হেজ ফান্ড ব্যবহার করে। ল্যাটিন আমেরিকার 60% পারিবারিক অফিস বিকেন্দ্রীভূত অর্থ ও প্রযুক্তিতে বিনিয়োগ করে না।   

এশিয়া প্যাসিফিক

এর মধ্যে সর্বোচ্চ বরাদ্দ এশিয়া-প্যাসিফিক ফ্যামিলি অফিস এটি ইক্যুইটি সেগমেন্টে নিবন্ধিত (37%) এবং উত্তরদাতাদের প্রায় অর্ধেক (46%) পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যের উত্স হিসাবে হেজ ফান্ড ব্যবহার করে। যারা প্রাইভেট ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করেন, তাদের মধ্যে 31% অন্যান্য অঞ্চলের তুলনায় প্রত্যক্ষ বিনিয়োগের বেশি ব্যবহার করে এবং তাদের প্রাইভেট ইকুইটি বিনিয়োগের 77% প্রযুক্তিতে কেন্দ্রীভূত হয়। একটি বিনিয়োগ থিম দৃষ্টিকোণ থেকে, চিকিৎসা ডিভাইস এবং স্বাস্থ্যসেবা প্রযুক্তি সবচেয়ে প্রচলিত (76%)। এশিয়া-প্যাসিফিক ফ্যামিলি অফিসগুলিও দেশীয় বাজারের জন্য একটি পছন্দ দেখায়, চীন সহ এই অঞ্চলে 51% সম্পদ বিনিয়োগ করা হয়েছে।   

ইউরোপ (সুইজারল্যান্ড বাদে)

I ইউরোপে পারিবারিক অফিস তারা রিয়েল এস্টেটে তাদের বিনিয়োগের 11% নির্ধারণ করেছে, 30% আগামী পাঁচ বছরে তাদের বরাদ্দ বাড়ানোর পরিকল্পনা করছে। 94% অভ্যন্তরীণ কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ পরিচালনা করেন এবং 75% সম্মত হন যে তরলতা বৃদ্ধির রিটার্নের দিকে পরিচালিত করে। ডিজিটাল রূপান্তরের পর (79%), অটোমেশন এবং রোবোটিক্স হল পছন্দের বিনিয়োগ থিম (75%)।   

সুইজর্লণ্ড

অবশেষে, মূল উদ্দেশ্য সুইস পরিবারের অফিস সম্পদের প্রজন্মান্তর হস্তান্তর সমর্থন (73%)। 43% পরিবারের সদস্যদের জন্য একটি উত্তরাধিকার পরিকল্পনা তৈরি করেছে, কিন্তু শুধুমাত্র 35% পরিবার অফিস দ্বারা পরিচালিত সমগ্র এস্টেটের জন্য একটি উত্তরাধিকার পরিকল্পনা তৈরি করেছে। অন্যান্য অঞ্চলের সমকক্ষদের তুলনায়, সুইস উত্তরদাতাদের রিয়েল এস্টেট (18%), নগদ (13%) এবং শিল্প ও প্রাচীন জিনিসপত্র (4%) সবচেয়ে বেশি বরাদ্দ রয়েছে, যেখানে সর্বনিম্ন বরাদ্দ হেজ ফান্ডে রেকর্ড করা হয়েছে (4%)৷