لقد تم إعادة الإطلاق الذي طال انتظاره. مجلس ادارة النواب قررت زيادة العرض المقدم لشركة Mediobanca بمكون نقدي قدره 0,9 يورو لكل سهمالتعديل التصاعدي سيكلف الجبل حوالي 750 مليون يورو.
وفي نفس المذكرة، أبلغ مونتي دي باشي أيضًا التنازل عن شرط الحد الأدنى 66,67٪ كانت فعالية عرض ميديوبانكا مشروطة بهذا. وقد تم تأكيد الحد الأدنى غير القابل للتفاوض البالغ 35%، والذي أصبح في متناول اليد بعد مساهمات دلفين وكالتاجيرون، مما رفع نسبة القبول إلى 28,1%.
بعد الإعلان ، في ساحة أفاري كلا العنوانين يسافران باللون الأحمر: -1,7% بالنسبة للبنك السييني، -1,5% بالنسبة للبنك الميلاني.
MPS: نعم لإعادة إطلاق Mediobanca
بأسعار سوق الأسهم يوم الاثنين، 3,7 سبتمبر، كان العرض بخصم 640%، أي ما يعادل XNUMX مليون يورو. ولذلك، قرر مجلس إدارة MPS المضي قدمًا في تعديل العرض، بإضافة هذا العنصر إلى عملية تبادل الأسهم.
وبالاعتماد على الآلة الحاسبة في متناول اليد، فإن المبلغ الإجمالي لإعادة الإطلاق يبلغ حوالي 750 مليون يورو ويتطلب إضافة 2,533 يورو نقدًا إلى 0,9 سهم MPS لكل سهم من Mediobanca. وبالتالي يرتفع سعر الوحدة إلى 16,334 يورو من خلال عمل Piazzetta Cuccia، مع 11,4٪ منحة مقارنةً بسعر السوق. القيمة النقدية الضمنية الإجمالية للعرض تساوي، وفقًا لمذكرة MPS، 13,5 مليارمنها ١٢.٨ مليار يورو كمقابل أولي في صورة أسهم (مع الأخذ في الاعتبار السعر الرسمي لأسهم MPS في تاريخ المرجع) وحوالي ٠.٧٥ مليار يورو كمقابل نقدي. ويشير البنك إلى أن الجهات التي قبلت العرض ستستفيد أيضًا من هذا التعديل.
"إن مجلس الإدارة يعتقد اعتقادا راسخا أن الزيادة في الرسوم تمثل خطوة أخرى ملموسة شهادة على القيمة الصناعية للعملية واهتمام مقدم العرض بالسوق، بهدف تعظيم عروض الاشتراكات "وتسريع خلق القيمة"، هذا ما جاء في مذكرة MPS التي يؤكد فيها مجلس الإدارة أيضًا الأهداف المالية للعملية. "على وجه الخصوص - كما ورد - مع الأخذ في الاعتبار أيضًا المقابل النقدي البالغ 0,90 يورو، تؤكد MPS أنها تحافظ على قاعدة رأس مال متينة (نسبة رأس المال العادي من المستوى الأول تبلغ حوالي 1%16 عند إتمام الصفقة) وسياسة توزيع أرباح مستدامة بمرور الوقت مع نسبة دفع تصل إلى 1% من الأرباح، مدعومة بالربحية العالية، وذلك أيضًا بفضل التآزر المستقر المقدر بنحو 100 مليار يورو سنويًا قبل الضرائب، والتسارع في استخدام اتفاقيات الازدواج الضريبي.
MPS: الهدف هو تجاوز حصة Mediobanca البالغة 51٪.
بعد الاجتماع الذي عقد تم رفض منح مجلس إدارة بنك ميديوبانكا ترخيصًا للمضي قدمًا في معاملة بنكا جنرالي., العضويات لقد وصل عرض مونتي دي باشي من أجل ميديوبانكا 28,1٪ من رأس المال، الشكر في المقام الأول للشريكين القويين كالتاجيرون ودلفين الذين سلموا أسهمهم. الحد الأدنى 35٪ لذا فهي على بعد خطوة واحدة، بالنظر إلى المساهمة المحتملة للثلاثة صناديق التقاعد – تمتلك إنبام وإناساركو وكاسا فورنس 5,5% من طبعة من عائلة بينيتون (2%) ومن يونيكريديت (1,9%)، وكذلك أموندي وأنيما وتاجيس.
ومن ثم فإن إعادة الإطلاق سوف تعمل على إقناع المستثمرين المؤسسيين بالانضمام إلى العرض، السماح لـ MPS بالوصول إلى 51٪ من Mediobanca والسيطرة بشكل قوي على مجلس إدارة بياتزيتا كوتشيا. فوق 66,7% كما ستكون هناك الشروط اللازمة لعقد اجتماع استثنائي والمضي قدماً في عملية الدمج بين البنكين.
ومع ذلك، إذا كان الأمر على العكس من ذلك، فإن MPS توقف فوق 35% بقليل وسوف ينشأ وضع يمكن فيه تشكيل أغلبية مختلفة من وقت لآخر في الجمعية، وهو ما من شأنه أيضًا أن يعقد الأمور مع البنك المركزي الأوروبي وفي الموافقة على الصفقة، طلب البنك من البنك التوسكاني أن يقدم، في غضون ستة أشهر من إغلاق عرض الشراء، تفاصيل عن حوكمته المستقبلية وكيف ينوي إدارتها، وكذلك كيفية تلبية عتبات الترخيص.
MPS: العرض سينتهي في 8 سبتمبر، وإعادة الافتتاح في 16
أكدت MPS أخيرًا أن العرض المُقدّم على Mediobanca سينتهي في 8 سبتمبر، حتى بعد قرار إعادة إطلاق السيولة النقدية. وجاء في المذكرة: "يرجى العلم أن فترة القبول ستنتهي الساعة 17:30 مساءً". الاثنين 8 سبتمبر "2025". لقد توقع مونتي بالفعل فترة إعادة الفتح من المصطلحات التي مدتها خمسة أيام، بين 16 و 22 سبتمبر.
مجلس إدارة ميديوبانكا يجتمع هذا الأسبوع
وفي انتظار رد فعل السوق، الذي يطالب منذ فترة بزيادة العرض، عادت الكرة إلى ملعب ميديوبانكا، الذي سيجتمع مجلس الإدارة هذا الأسبوع لتقييم العرض المقدم من MPS وإبداء رأيه فيه. في السابق، انتقد المجلس عرض بنك سينيز بشدة، مُعرّفًا المقابل بأنه "غير مناسب تماما".
(آخر تحديث: 09.24 صباحًا يوم 2 سبتمبر).
