أكبر خصم لـ دونالد ترامب فهو ليس منافسه السياسي في مؤتمر بينما يتم مناقشة أمر ما حزمة ضريبية ضخمة، بل بالأحرى سوق السندات وهو ما يعطيه إشارات واضحة جدًا. في حين يحاول الرئيس الأمريكي الحصول على موافقة على مشروع قانونه الواسع النطاق مشروع قانون وهو ما سيتطلب توسيع نطاق المشروع الضخم بالفعل دين من بين عدة آلاف من المليارات، كان المستثمرون القلقون فاترًا تجاهقضيب من الليلة الماضية فصاعدا ألقاب في سن 20 سنوات و عوائد الخزينة لقد تناثروا مرة أخرى. تسري قشعريرة في غرف العمليات وهذا الصوت "بيع أمريكا"أشار مرة أخرى إلى أن المستثمرين يجب أن يبتعدوا عن الأصول الأمريكية، مما تسبب في حدوث تغيير جديد" انخفاض وول ستريت وثقل على دولار. بحثًا عن المزيد من الأصول، اتجه المستثمرون إلى إلى البيتكوين الذي شهد رقماً قياسياً جديداً بلغ 111.000 ألف دولار للذهب، ولكن أيضاً لأسواق الأسهم الأوروبية التي أظهرت المزيد من الثبات. الأسهم الآسيوية ضعيفة. من المتوقع أن تفتتح الأسهم الأوروبية على انخفاض. في ساحة أفاري، العيون على جينيرالي، يونيكريديت.
مزاد سندات العشرين عامًا الفاتر يدفع العائدات إلى أكثر من 20%
Il عاطفة من المستثمرين نحو سندات الخزانة الذي كان قد تعرض لضربة قاسية بعد ذلك تصنيفات موديز وقد جردت الولايات المتحدة من أعلى تصنيف ائتماني لها في أواخر الأسبوع الماضي، وهو ما يزيد من أصبحت أسوء أمس بعد مزاد سندات الخزانة لمدة 20 عامًا بقيمة 16 مليار دولار والتي جذبت سؤال فاتر بشكل مدهش.
ورغم أن المزاد لم يكن ذو أهمية خاصة، فقد شهد بيع الأوراق المالية الدين بعائد ارتفع إلى 5,047%، أي نحو نقطة أساس واحدة فوق مستوى السوق قبل البيع. وحصل مقدمو العطاءات غير المباشرين، بما في ذلك الحكومات ومديري الصناديق وشركات التأمين، على حصة أعلى من المتوسط بلغت 69%، وهو ما يشير إلى أن الطلب الأجنبي ظل قويا. وكان الطلب الإجمالي أقل قليلا من المتوسط، عند 2,46 مرة من حجم الديون المعروضة، وهو أدنى مستوى منذ فبراير. بعد المزاد، ارتفعت العائدات على الديون لأجل 20 عامًا إلى 5,127%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023.
عوائد الخزانة ثلاثون سنة من المرجع يصل إلى 5,1٪، مما يجعلها أقل بقليل من أعلى مستوى في العقدين الماضيين مما أدى إلى انخفاضات في الأسهم والدولار.
السيناريو الأسوأ الذي أشار إليه وزير الخزانة الأمريكي يتشكل
في الكونجرس، يحاول ترامب تمرير، ربما عن طريق هذا الاسبوع، مشروع قانون ضخم مع تخفيضات ضريبية غير ممولةفي حين يبدو أن الاقتصاد سيشهد تباطؤا. وبحسب محللين مستقلين، فإن ذلك من شأنه أن يضيف ما بين 3000 و5000 تريليونات دولار إلى ديون البلاد، التي تبلغ بالفعل نحو 37 تريليون دولار.
في حين أن العائدات الحالية في الولايات المتحدة، والتي تتراوح بين 4% و5%، قريبة من المستويات السائدة قبل الأزمة المالية عام 2007، الفرق الحقيقي إنهم يفعلون ذلك الدين والعجز والتي أصبحت الآن متزايدة بشكل كبير أكبر.
إن إلقاء نظرة على العجز المالي يعزز من أسباب القلق الذي يسود سوق السندات. ال نسبة الدين العام إجمالي الولايات المتحدة و حجم الاقتصاد تبلغ نسبة الإنفاق الحكومي نحو 100%، وفقًا لمكتب الميزانية بالكونجرس. الشمس مدفوعات الفائدة ومن المتوقع أن تبلغ قيمة الإنفاق العسكري الأمريكي نحو 880 مليار دولار في عام 2024، وفقا لبيانات مكتب الميزانية في الكونجرس، وهو ما يتجاوز ميزانية الدفاع.
L 'كمية الأوراق المالية الخزانة القائمة ارتفعت احتياطيات الخزانة الأميركية إلى ما يقرب من 30.000 تريليون دولار من أقل من 14.000 تريليون دولار في نهاية عام 2016، بعد التخفيضات الضريبية التي تم إقرارها خلال فترة ولاية ترامب الأولى وطفرة الاقتراض خلال جائحة كوفيد في عهد كل من ترامب والرئيس السابق جو بايدن. وبحسب هيئة مراقبة سوق السندات سيفما، وصلت المبيعات السنوية الإجمالية للسندات الحكومية إلى مستوى قياسي بلغ 2.600 تريليون دولار في العام الماضي.
وهذا يعزز السيناريو الأسوأ رسمها وزير الخزانة سكوت بيسنت الذي أخبر المشرعين الأميركيين هذا الشهر أن "إن مسار الدين الوطني غير مستدام"، مضيفًا أنه "من الصعب جدًا معرفة" نقطة التحول التي "المستثمرون سوف يتمردون"".
وسوف تتجه الأنظار أيضا إلى اجتماع مجموعة السبع في كندا، حيث سيتخذ وزراء المالية منحى إيجابيا في المناقشات لمحاولة التوصل إلى اتفاق بشأن بيان مشترك يغطي إلى حد كبير القضايا غير الجمركية.
ويبحث المستثمرون أيضًا عن دلائل على أن أسواق العملات قد تشارك في محادثات التجارة، على الرغم من اتفاق الولايات المتحدة واليابان يوم الأربعاء على أن سعر صرف الدولار مقابل الين يعكس حاليًا الأساسيات.
بيتكوين يرتفع إلى مستوى قياسي جديد. الدولار ثقيل
في غضون ذلك، إلى البيتكوين وارتفعت أسعار الذهب للجلسة الخامسة على التوالي ووصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 111.862,98 دولار، بزيادة 3,3% عن إغلاق الأمس.
يحوم الدولار بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوعين مقابل العملات الرئيسية الأخرى. في ساعات آسيا دولار انخفض الين إلى 143,27 ين، وهو أضعف مستوى له منذ السابع من مايو. وجاءت راحة قصيرة الأجل بعد أن قال وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو إنه لم يناقش أسعار الصرف خلال محادثاته مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت على هامش اجتماعات مجموعة السبع في كندا. هناك العملة الكورية الجنوبية سجل الوون الكوري الجنوبي أعلى مستوى له منذ الرابع من نوفمبر/تشرين الثاني يوم الأربعاء عند 4 مقابل الدولار، بعد أن ذكرت صحيفة كوريا الاقتصادية اليومية أن واشنطن طلبت من سيول اتخاذ تدابير لتعزيز قيمة الوون. وانخفض بشكل طفيف يوم الخميس إلى 1.368,90. ال'اليورو استقر الجنيه الإسترليني عند 1,1330 دولار، بعد ارتفاعه بنسبة 0,4% يوم الأربعاء، مسجلاً جلسته الثالثة على التوالي من المكاسب. هناك ستيرلينا بقي مستقرا عند 1,3426 دولار.
Il فرنك سويسري وارتفع الجنيه الاسترليني بنسبة 0,1% إلى 0,8245 جنيها للدولار.
اسعار نفط تباطأت أسعار النفط اليوم بعد ارتفاع حاد في الجلسة السابقة، حيث أثارت مخزونات الخام والوقود الأمريكية غير المتوقعة مخاوف بشأن الطلب.
أسعار'ذهب وارتفع الذهب للجلسة الرابعة على التوالي، بدعم من قوة الدولار والطلب على الأصول الآمنة، ليصل إلى أعلى مستوى في نحو أسبوعين عند 3.325,79 دولار، وهو ما يقل 175 دولارا فقط عن ذروته القياسية التي سجلها في أبريل نيسان.
وول ستريت مقابل أوروبا
ويستمر أداء أسواق الأسهم على جانبي المحيط الأطلسي في إظهار اتجاهات متعارضة.
سجل مؤشر داو جونز في نيويورك أمس انخفاضا حادا (-1,91%) ليصل إلى 41.860 نقطة. وعلى نفس المنوال، انخفض مؤشر S&P-500 بنسبة 1,61%، ليهبط إلى 5.845 نقطة. انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة (-1,34٪)؛ كما انخفض مؤشر S&P 100 باللون الأحمر (-1,43%).
وبدلاً من ذلك، تظهر الأرباح الأوروبية حتى الآن أن صحة الشركات كانت أفضل مما كان يخشى في البداية، حيث استفادت الأسهم من موجة التعليق المؤقت للتعريفات الجمركية الأميركية والعلامات على أن الصين، وهي عميل رئيسي للشركات الأوروبية، تحاول إحياء الاستهلاك. وقد أدى هذا إلى تفوق مؤشر STOXX 600 الأوروبي على مؤشري S&P 500 وناسداك هذا العام. أغلق مؤشر ألمانيا القياسي الموجه للتصدير عند أعلى مستوى قياسي يوم أمس، وهو أفضل سوق أسهم أداءً في العالم.
في آسيا، طوكيو ضعيفة، والصين القارية مستقرة
وتبدي أسواق الأسهم الآسيوية أيضًا قلقها بشأن ما يحدث في الأسواق الأمريكية. المؤشر الياباني مؤشر نيكي تراجع مؤشر سوق الأسهم الأميركية بنسبة 1,09%، بعد الانكماش الذي شهده وول ستريت. استقرت الأسهم الصينية في معظمها، حيث عوضت المكاسب التي حققتها البنوك وشركات التعدين المخاوف بشأن الصحة المالية لأكبر اقتصاد في العالم.
مؤشر شنغهاي المركب مستقر عند 3.387,63 نقطة، في حينمؤشر الشركات الكبرى سجل مؤشر CSI300 ارتفاعًا بنسبة 0,13% ليصل إلى 3.921,28 نقطة.
وتفوقت البنوك على بقية القطاعات، حيث قادت المكاسب في التعاملات الصباحية، حيث ارتفع المؤشر الفرعي بنسبة 0,85 بالمئة. إن التحرك الأخير الذي اتخذته الصين لخفض أسعار الفائدة المرجعية، بما في ذلك تلك المفروضة على الودائع لدى المقرضين الرئيسيين المملوكين للدولة، من شأنه أن يدفع المقرضين الأصغر حجماً إلى تبني تدابير مماثلة لتخفيف الضغوط على هوامش الفائدة المتناقصة. مؤشر هانغ سنغ القياسي هونج كونج وانخفض مؤشر بورصة الصين 0,55% إلى 23.695,88 نقطة، في حين انخفض مؤشر هانغ سنغ للشركات الصينية 0,48% إلى 8.619,15 نقطة.
من المتوقع أن تفتتح الأسهم الأوروبية على انخفاض. عيون على جنرالي ويونيكريديت
Le البورصات الأوروبية من المتوقع أن تفتتح العقود الآجلة على مؤشر يوروستوكس 0,64 على انخفاض بنسبة -50%
اليوم سيكون التركيز على مسوحات قطاع التصنيع والخدمات لشهر مايو، وتشير التوقعات إلى أن النشاط الاقتصادي فيمنطقة اليورو وفي ألمانيا وظلت مستقرة إلى حد كبير مقارنة بالشهر السابق. وفي وقت لاحق أيضًا في الولايات المتحدة.
عام:بلغ صافي الربح المعدل في الربع الأول 1,2 مليار ريال (+7,6%). بلغت تحصيلات التأمين على الحياة الصافية أكثر من 3 مليار (+30%)، مع إجمالي أقساط بلغت 26,5 مليار وذلك بفضل فرع الأضرار في المقام الأول. تم اختيار المستشارين لعرض استحواذ Mediobanca على Banca Generali.
يونيكريديت. قررت شركة كونسوب تعليق عرض التبادل الذي أطلقته شركة يونيكريديت على بنك بي بي إم لمدة 30 يومًا في ضوء حالة عدم اليقين الناجمة عن قرار الحكومة بشأن القوة الذهبية، وهو القرار الذي يلتزم محامو يونيكريديت بإثبات عدم جدواه. وتحدث مصدر حكومي عن عدم رغبة الحكومة في مراجعة الشروط.
بنك بيبر/بوبيولار في سوندريو. قررت المفوضية الأوروبية عدم إطلاق تحقيق معمق في عرض الاستحواذ الذي أطلقه معهد إيميليان على بنك فالتيلينا بشأن الدعم الأجنبي الذي يشوه السوق الداخلية.
اينل. تعقد الجمعية العامة العادية للنظر في الميزانية العمومية وتوزيعات الأرباح وإعادة الشراء والجمعية العامة غير العادية للنظر في إلغاء الأسهم الخاصة دون تخفيض رأس المال وتعديل النظام الأساسي.
مفي أغلقت شركة فولكس فاجن تيجوان الفرنسية للتأمين الربع الأول على صافي ربح قدره 51,4 مليون يورو، وهي زيادة حادة مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024 بفضل القفزة في نتيجة الاستثمارات المحسوبة على أساس حقوق الملكية. وانخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب إلى 6,3 مليون يورو مقارنة بـ 23,5 مليون يورو في العام الماضي.
Sole24Ore. سيبدأ عرض الاستحواذ الطوعي الذي تقدمت به كونفيندوستريا على Il Sole 24 Ore في 3 يونيو وينتهي في 30 يونيو، باستثناء التمديدات
