En manos de Draghi. Una semana después de la reunión del BCE, todos los instintos, no solo en Europa, han entrado en una fase de espera, bajo el lema de la confianza. El consenso de economistas de Bloomberg prevé que el BCE procederá inmediatamente a recortar tipos e imponer intereses negativos a los depósitos del BCE, seguido de una Ltro ligada al crédito a pymes y, posteriormente, medidas de apoyo a los ABS.
Las listas de precios asiáticas navegan en los niveles más altos, apoyado por la expectativa de nuevos estímulos monetarios que llegan desde Europa. Tokio recupera pérdidas iniciales Hong Kong y Singapur marcan nuevos máximos. Wall Street se está quedando atrás, pero el índice S&P 500 -0,11% se mantiene por encima de 1900. Dow Jones - 0,25%, Nasdaq -0,28%. La expectativa de la intervención de tipos de interés del BCE también ha contagiado al mercado estadounidense: las rentabilidades del bono del Tesoro a diez años han caído hasta el 2,44% (desde el 2,52%).
Mientras tanto, Apple ha realizado la mayor adquisición de su historia: la compra de Beats Electronincs por 3 millones de dólares, de los cuales 2,6 millones serán de pago inmediato y 400 millones en acciones de Apple. La adquisición permitirá a Apple recuperar terreno en el sector de la música, compensando el declive de iTunes: de hecho, Beats produce unos auriculares muy populares y ha lanzado un servicio de streaming de música de pago, un mercado dominado por YouTube, Spotify y Pandora. Las bolsas europeas cerraron un día sin datos macroeconómicos significativos con debilidad. París, Frankfurt y Londres cerraron en torno a la paridad. Milán destacaba un +0,85% gracias a las hazañas de algunos valores, la recuperación de los bancos y el éxito de la subasta de los bonos del Tesoro a seis meses.
SUBASTA BTP
Consolado por juicio de Fitch (“La clara afirmación de Matteo Renzi es un elemento positivo para la solvencia ya que debería dar un mayor impulso a la agenda económica establecida por el primer ministro”) el Tesoro comienza hoy a redondear la prueba de la subasta de fin de mes. Ayer el diferencial entre Btp-Bund se redujo a 164 puntos básicos desde los 166 de la apertura, para una tasa del bono doméstico a diez años en 2,93%.
El comportamiento del Tesoro en el mercado primario también fue bueno, donde hoy ha colocado la totalidad de los 6,5 millones de euros de BOT a 6 meses ofrecidos, frente a una petición de 11,021 millones. El rendimiento cayó a un 0,492% frente al 0,594% de la subasta de fines de abril, mientras que la demanda fue 1,7 veces la oferta. Esta mañana se subastarán BTP a 5 y 10 años y 7.5 millones de CcTeu.
La previsión es que los rendimientos caigan por debajo de los mínimos históricos alcanzados en abril e igualen 1,84 y 3,22% respectivamente. Ayer en el mercado secundario los benchmarks BTP de 5 y 10 años ganaron entre 5 y 6 puntos básicos respecto al día anterior y rindieron 1,65 y 2,94 por ciento respectivamente. La tendencia a la baja también afectó a los bonos alemanes: ayer el bono a 1,285 años cayó hasta su nivel más bajo del año en el 2,823%. Los bonos españoles rinden XNUMX%.
AUTOGRILL LIDERA EL RALLY PIAZZA AFFARI
Hay varias razones de interés en Piazza Affari. Destaca sobre todo Autogrill que cerró con una subida del 4% a 7,01 euros, el mejor blue chip de la jornada. El titular lo explicaban las palabras del presidente del grupo, Gilberto Benetton, quien afirmaba que el segundo trimestre irá mejor que el primero y que la familia Benetton está dispuesta a caer por debajo del 50,1% en caso de propuestas de fusiones o fusiones con grupos sinérgicos. La compañía prevé cerrar 2014 con unos ingresos de 3,86 millones de euros y un Ebitda en torno a los 310 millones de euros. El salto también se vio animado por el anuncio de la colaboración con Eataly para la construcción de un gran avituallamiento en la autopista. “Será un Eataly gestionado por nosotros. Hemos obtenido la licencia de Eataly para esta gran ubicación y estamos trabajando juntos para crear esta tienda”, explicó Tondato.
GOLDMAN APUESTA POR LA EXPLOTACIÓN DE LAS TELECOMUNICACIONES
También destacado Telecom Italia +3,9% a 0,9055 euros, segundo mejor blue chip del día. El mérito de la hazaña debe atribuirse al juicio de Goldman Sachs. El banco de inversión estadounidense ha decidido incluir la acción en Conviction Buy List, elevando el precio objetivo a 1,50 euros desde los 0,95 euros anteriores (+58%). Los analistas estadounidenses esperan repercusiones positivas en el valor de las acciones del proceso de consolidación en curso que podría involucrar activos en Italia y Brasil. Según la investigación, la venta de Tim Brasil podría ser el camino correcto para reducir la deuda y encontrar los recursos para invertir en el desarrollo de la red doméstica. El momento adecuado para un posible acuerdo podría llegar después de las elecciones en Brasil (5 de octubre). Antes de eso, con toda probabilidad, saldrá de escena Telco, la caja que agrupaba a Telefónica (destinada a convertirse en el primer accionista), Generali, Mediobanca e Intesa.
ENTENDIMIENTO EN LA PARTE SUPERIOR, FRACASO DE Deutsche Bank
Intesa Sanpaolo cerró la jornada con una ganancia del 1,9% hasta los 2,436 euros. Gracias a las ganancias de hoy, el rendimiento del banco italiano desde principios de 2014 sube al +35,5% y ocupa el primer lugar entre los blue chips del índice Eurostoxx 50. En segundo lugar en el ranking calculado desde principios de año se encuentra el francés Orange + 34,5%, en tercer lugar se encuentra Enel con 32%. En el top ten también está Unicredit con un +17,5%. La parte inferior de la clasificación también es significativa: en el último lugar está el gigante de la electrónica de consumo Philips -13%, justo por encima están Deutsche Bank -12% e Inditex -11,5%, la casa de Zara. Además del desempeño de Intesa, para decretar el buen momento del crédito italiano, se destacan los desempeños de Ubi +2,7% y Banco Popolare +2,5%. Unicredit ha subido un 1,3%. Por el contrario, se han obtenido beneficios de Pop Milano -0,45%.
ENERGÍA DÉBIL, DESTACADOS DE GTECH
Cae el precio del petróleo, con el Brent cotizó a 109,5 dólares el barril (-0,4%) y los títulos del sector retrocedieron. Energía débil con Terna, Snam y Eni cayendo entre un 0,2% y un 0,3%. Saipem se mantiene firme, subiendo un 0,36% por efecto de los nuevos contratos por 750 millones de dólares anunciados este martes. En evidencia Gtech que sube más de un 2% impulsada por los resultados por encima de las estimaciones de la Opap griega. Todavía por debajo de Yoox por -2,16%. Entre los valores minoritarios, repunte de Seat, que sube un 12,5%. Mediacontech también arranca un +20,3% tras el cierre de la ampliación de capital.
