PREMAFIN, O CORPO NÃO TOMA NENHUMA DECISÃO. MPS, TENSÃO AUMENTA ENTRE A FUNDAÇÃO E OS CREDORES
Fumaça preta em Premafin. Após uma reunião do conselho de seis horas, uma nota informava que: "O conselho da Premafin tomou nota da proposta de Sator e Palladio e concordou que não é capaz de aprovar nenhuma resolução em vista da cláusula de exclusividade com a Unipol e do comunicações recebidas de determinados credores sobre o interesse em renegociar a exposição”. O comunicado refere explicitamente as reservas expressas pela Unicredit, na qualidade de banco mandatário, numa carta em que se pedem rapidamente esclarecimentos sobre o plano de integração com a Unipol e, em particular, sobre o papel da convertida na reestruturação. A reclamação ao Consob apresentada por Palladio e Sator certamente pesou contra a perspectiva de um não precipitado. Razões que aconselhavam a não tomar uma decisão de imediato, conforme a vontade do Mediobanca.
Na Piazza Affari, já havia aumentos para todas as ações envolvidas na fusão, com exceção da Premafin. A Fondiaria-Sai subiu 5,2%, a Unipol ganhou 7,2% e, sobretudo, a Milano Assicurazioni, subsidiária da Fon-Sai, correu, que subiu 19%. A empresa poderá vender, no âmbito da quadri-fusão, a subsidiária Previdente ao grupo Axa.
A Itália está de volta à primeira página da mídia financeira. Mas, diferentemente do outono passado, quando o Bel Paese era o fator desconhecido capaz de fazer explodir a economia global, hoje a música celestial está se espalhando da Piazza Affari para aqueles que acreditaram no BTP de novembro a dezembro passado quando navegaram acima de 7,5% de juros.
Ontem, fortalecidas pelo combustível vindo do BCE, as compras dos bancos despejaram-se na dívida soberana da Zona Euro: A yield do BTP a dez anos caiu para 4,92%, menos 29 pontos base do que na véspera. O spread com o Bund alemão diminuiu para 305 pontos. O yield do BTP de 2 anos caiu para 1,68%, até 40 pontos a menos.
Quanto essa lua de mel surpreendentemente grande pode aguentar? Nuvens nunca faltam nos céus das finanças globais. Primeiro, os ministros das finanças da zona do euro, embora aprovando as medidas de Atenas, ainda adiaram a concessão de empréstimos à Grécia. Entretanto, o Isda, que representa a Associação do Instituto de Swap e Derivados, adiou efectivamente a decisão sobre o destino do CDS ligado ao incumprimento grego. Para já, o seguro não produz efeitos porque estamos perante uma reestruturação "voluntária". Mas se Atenas, ao que parece, avançar com uma solução única para todos os credores privados, com o forte consentimento de dois terços dos operadores, então a ISDA reverá sua decisão: vários bilhões de dólares estão em jogo.
Por enquanto, porém, de Wall Street à Bolsa de Valores de Xangai, o ressurgimento italiano mantém o cenário, bem ilustrado pelos índices de fechamento: ao final da sessão, o FtseMib marca uma valorização de 2,9%. Todas positivas, mas muito mais distantes, das outras bolsas europeias: Londres +1%, Paris +1,3%, Frankfurt +1,2%.
Em Nova York todos os índices sobem: Dow Jones +0,22%. S&P +0,62%. NASDAQ +0,74%. Também nos EUA a puxar a corrida: JP Morgan e Bank of America sobem 1,8% graças às boas notícias vindas da dívida soberana europeia. A General Motors registra um aumento de 1,7% devido aos bons resultados de vendas. A nota mais significativa, talvez, seja a recuperação da Gap +7,2%: a cadeia de vestuário vive uma grande recuperação, confirmando a recuperação do consumo. Uma queda modesta para a Bolsa Japonesa de -0,16%. A queda em Xangai é bem mais acentuada: -1,35%.
Na Piazza Affari, o i caminhadas no banco. No topo da lista está o Banco Popolare +10,5%, uma das instituições em risco de aumentos de capital de acordo com as normas da EBA. Agora, às vésperas dos veredictos das autoridades europeias, a alta da carteira de títulos de dívida apaga todos os temores.
Outra grande suspeita é MontePaschi +5,5%, mas a disputa entre os credores da Fundação e a instituição ofuscou a grande recuperação. Na origem está a disputa entre os credores sobre como distribuir o produto da transferência prevista de até 15% do instituto. A maior parte da dívida, igual a cerca de 520 milhões, está nas mãos de um pool de onze bancos, liderados pelo JP Morgan. À parte, o Credit Suisse ostenta cerca de 300 milhões da Fundação, enquanto o Mediobanca, que também é o assessor da entidade para a venda, deve ter cerca de 190 milhões e é também dono de uma pequena outra participação de crédito na outra tabela.
A Fundação exortou publicamente os credores na quarta-feira a liberar a participação mantida em penhor e congelada pela paralisação, a fim de ter mãos livres para as negociações de venda. "Ainda não há respostas", disse Siena. Enquanto isso, as únicas manifestações concretas de interesse no pacote continuam sendo as de Clessidra e Equinox, que não são aliadas. A Equinox expressou sua vontade de adquirir o pacote completo "no âmbito de um projeto industrial". Mas com restrições precisas de governança. Já Clessidra está interessada em um pacote de 4,5-5% do capital, mas, por sua vez, colocou na mesa, segundo fontes, tanto uma questão de preço quanto questões de governança.
No restante, todos os bancos fecharam com sinal positivo: Unicredit +5,7%, Intesa +4,4%, Pop.Milano +5,8%, Ubi +5,9%. Bons aumentos também para títulos de gestão de ativos: Mediolanum +2,5%, Azimut +3,1%. Na frente de seguros, a Generali deu um grande salto, ganhando 4,1%.
A Fiat ganhou 4,8%: os excelentes dados de vendas da subsidiária Chrysler (+41% na base anual) pesam mais do que mais uma derrocada no mercado italiano. As matrículas de automóveis no mês de fevereiro na Itália totalizaram 130.661 veículos, -18,94% no ano. A participação da Fiat está em 28,31%, contra 28,73% em fevereiro de 2011. Compras também na Fiat Industrial +2,4%. A Prysmian subiu acentuadamente +4%, depois que o Bank of America confirmou a recomendação de compra e aumentou o preço-alvo de 13 euros para 17 euros. Um choque também vem da Enel +3,2%. Por outro lado, A2A -3,1% caiu após a tentativa fracassada da Alpiq de vender seus 5%.
