La nueva caída fuerte del petróleo caracteriza el inicio de la jornada financiera. El crudo cae esta mañana a nuevos mínimos: el Brent a 46,55 dólares el barril, más abajo que ayer (47,40 dólares, -5,5%) ya en los niveles más bajos desde hace cinco años y medio. El recorte de las estimaciones de precios de Goldman Sachs para 2015 contribuyó a acelerar el empuje bajista: de 83,75 a 50,40 dólares para el Brent y de 73,75 a 47,15 dólares para el Wti. Société Générale también redujo sus previsiones: Brent de $70 a $55 y West Texas de $65 a $51.
Hay dos efectos inmediatos sobre los mercados financieros: la presión sobre las acciones energéticas; un nuevo impulso hacia la deflación, con repercusiones inmediatas en el costo del dinero. En Tokio, esta mañana, el bono del gobierno a 5 años cayó a rendimiento cero por primera vez. La Bolsa, cerrada ayer por vacaciones, está experimentando un fuerte descenso, del orden del 2% en la ola de la recuperación del yen frente al dólar: los datos de empleo en EE.UU. han hecho retroceder la subida de tipos en EE.UU. Por el contrario, las listas chinas subieron: Hong Kong +0,5%, Shanghái +0,3%. La evolución mejor de lo esperado (+9,7%) de las exportaciones de Pekín contribuye a favorecer el incremento.
US TRIMESTRAL, COMENZANDO BIEN. PERO WALL STREET VA PARA ABAJO
La temporada trimestral de EE. UU. ha tenido un buen comienzo: el gigante del aluminio Alcoa cierra con ganancias mejores a las estimadas. Pero Wall Street está a la espera de ver los efectos de la fortaleza del dólar en los balances de las multinacionales. Fuerte caída ayer para Tiffany (-11,6%) tras la revisión de las previsiones. Al final de la sesión, el índice Dow Jones cayó un 0,4%, el S&P 500 un 0,6%, el Nasdaq un 0,84%. El dólar vuelve a fortalecerse frente al euro, que baja a 1,182 desde los 1,184 del cierre de la tarde de ayer: el cruce navega cerca de los mínimos de los últimos nueve años.
EUROPA SUBE ESPERANDO DRAGONES. SUBASTA DE BTP HOY
La ralentización de las listas de precios estadounidenses ha condicionado parcialmente las listas de precios europeas, ahora concentradas a la espera de las decisiones del BCE. Mañana, simultáneamente con el dictamen de la Abogacía del Tribunal de Justicia de la UE sobre la legitimidad de las OMT, Mario Draghi hablará en Alemania en la conferencia Die Welt. En Milán, el índice Ftse Mib cerró al alza un 0,95% hasta los 18.349 puntos tras alcanzar un máximo de 18.429 y un mínimo de 18.031 puntos a primera hora de la tarde cuando había perdido un 0,2%. Tendencia similar para el resto de Bolsas europeas: Fráncfort ganó un 1,38%, París un 1,18% y Madrid un 0,81%, mientras que Londres cerró sin cambios en 6.501 puntos. Tech (Stoxx del sector +1,8%) y Automoción +1,7% suben en las bolsas europeas.
Jornada positiva para el BTP que ve caer el rendimiento hasta el 1,80% desde el 1,87% de ayer. El diferencial con el Bund se reduce a 132, 6 puntos básicos menos. BTPs de 3, 6 y 15 años van a subastarse esta mañana por un importe total de entre 5,5 y 7 millones de euros.
EL DESLIZAMIENTO DEL SAIPEM SE ACELERA -9,7%
La caída del crudo pesó sobre las existencias de petróleo. Exxon y Chevron retroceden en Wall Street, ambos al -2,3%. En Europa, el índice Stoxx del sector cae un 1,3%. Pero la desaceleración salvó a Eni ayer, que se recuperó un 0,5% después de las fuertes caídas de la semana pasada. Por otro lado, Tenaris cayó fuertemente (-2,5%).
Sin embargo, el más golpeado fue Saipem (-9,8%), que se deslizó hasta los nuevos mínimos desde agosto de 2004 en 7,20 euros, tras cerrar la semana pasada con una caída del 9% y tocar, durante la sesión, un precio de 7,0850 euros. De poco sirvió que Goldman Sachs confirmara la acción en su Conviction Buy List (acciones para comprar sin dudar) además porque han llegado nuevos "castigos" de otros brokers: Canaccord Genuity recortó la calificación a Sell desde Hold, bajando el precio objetivo a 7,50 euros desde los 13 euros anteriores. Barclays ha reducido casi a la mitad su precio objetivo a 12 euros desde los 20 euros anteriores, con una recomendación de Igual Peso.
FCA Y PIRELLI SPRINT. MARCHIONNE: SE NECESITA NUEVA FUSIÓN
Gran día para los valores del automóvil: el índice sectorial (+1,7%) se sitúa en lo más alto del Eurostoxx. Fiat Chrysler +2,5%. En Detroit Sergio Marchionne anunció el regreso de los 5.418 trabajadores despedidos en la planta de Melfi y más de 1.000 nuevos puestos de trabajo en los próximos tres meses, gracias a las buenas ventas de los modelos producidos (Jeep Renegade y 500x). Para 2015, Marchionne prevé que el sector automotriz crezca, pero a un dígito, en las tres áreas donde el grupo tiene una fuerte presencia, Europa, Estados Unidos y Brasil.
El grupo ha confirmado las previsiones del plan industrial para 2014, a la vista de los resultados que se conocerán en breve, Ferrari es candidato a ser un "bien de lujo" y Marchionne espera salir a bolsa en la primera mitad del año. El grupo, dijo Marchionne, no está en conversaciones con un posible socio para la integración, pero el gerente general reiteró que el sector necesita una mayor consolidación. A Cnh Industrial también le fue bien (+3,2%).
Pirelli ganó un 2,7%. Mediobanca confirma la recomendación Outperform y el precio objetivo en 14 euros. El grupo líder en la producción de neumáticos ha anunciado que ha firmado un acuerdo con un grupo de bancos para una nueva línea de crédito revolvente y un préstamo a plazo multidivisa por un valor total de mil millones de euros con una duración de cinco años. El préstamo sustituye (anticipadamente) una línea anterior con vencimiento en noviembre de 2015 por 1,2 millones.
BANCOS, EL GRAN REBOTE. EL CARRITO SE COLAPSA
Los bancos absorbieron, en parte, las pérdidas del Black Friday. Suben Intesa +2,2%, Unicredit +1,1% y Banca Pop.Milano +1,4%. Pero también hay bancos en declive: Monte Paschi -2,6%, Banco Popolare -2%. Por último, Banca Carige se hundió (-11,4%) hasta los 0,0615 euros tras la noticia de que Consob había decidido llevar al banco a juicio para obligarlo a anular la resolución de aprobación de los estados financieros de 2013.
No obstante, la acción conserva una ganancia del 13% desde el 1,01 de enero hasta hoy. Azimut (-5,6%, financiación de 2014 millones en 115, 0,45 millones en diciembre) y Banca Generali (-4,02% financiación de 333 millones en el año completo y XNUMX millones en diciembre) bajan.
AVANCE ATLANTIA. CHINA EMPUJA A CUCINELLI
Por la noche, Brunello Cucinelli (+2%) publicó las cifras de 2014: los ingresos aumentaron un 10,3% hasta los 355,8 millones. Todos los mercados de América del Norte (+12,7 %) a Europa (+8,2 %) a China (+32,7 %) y el resto del mundo (+15,9 %) mejoraron. Italia es más modesta, un crecimiento del 2,8%. Durante el año, la deuda pasó de los 16,1 millones de finales de 2013 a los 43 millones actuales.
Atlantia repunta un 2,7% ante los rumores de una posible entrada en el accionariado de nuevos accionistas relevantes. Autogrill (+2,3%) y World Duty Free (+1,5%) también fueron brillantes. Dinero en Mediaset (+1,24%): Berenberg subió el precio objetivo de 3,65 a 4,05 euros, confirmando el rating de compra. También se ha comportado bien Telecom Italia (+1,35%) que lanzó una oferta de recompra de sus propios bonos con vencimiento en 2015, 2016 y 2017.
También positivo fue Salini Impregilo (+1,64% a 2,856 euros) que firmó la cesión del tercer lote del pase Génova-Alessandria por 607 millones de euros. Finalmente, entre las acciones de lujo, Safilo cobraba un 6,60% a 11,15 euros tras la noticia de que Hal (accionista de Safilo) había decidido cotizar GrandVision.
