El precio del petróleo sigue flotando en mínimos, pero las Bolsas, empezando por Wall Street, han levantado la cabeza. Los datos positivos de esta mañana de China contribuyeron al repunte: las exportaciones de Pekín crecieron un 2,9% en diciembre (-4,1% previsto). Mientras tanto, el tipo de cambio del yuan se estabilizó en 6,5630 y las bolsas de valores. Shanghái y Shenzhen subieron un 0,7%. Los otros mercados asiáticos se comportaron bien: Tokio +2,4%, Hong Kong +2,3%.
El empujón decisivo vino de la recuperación de Wall Street, al cierre de una sesión caracterizada por los altibajos del petróleo: Dow Jones +0,72%, S&P 500 +0,78%. La recuperación la lidera el Nasdaq (+1,03%), en la ola de la recuperación del biotech, el sector más afectado por las caídas de principios de año. Apple también se comportó bien (+1,5 %), respaldada por la mejora de calificación de Bank of America, e Intel (+1,5 %), en la víspera de las cuentas. La atención del mercado se concentra en el trimestral de JP Morgan que se publicará mañana por la noche.
El repunte de las bolsas europeas también triunfó en el segundo intento. Milán, que no logró recuperarse el lunes después de tres caídas consecutivas la semana pasada, finalmente terminó con una subida del 1,08%. la Bolsa de París ganó un 1,6%, Frankfurt +1,6%, Madrid +0,5%. Metroborsa reporta hoy una apertura positiva para los mercados: Londres +42 puntos a 5.971, París +42 pbs a 4.420, Frankfurt +115 a 10.100.
NO HAY ACUERDO SOBRE CUMBRE OPEP, CRUDO A 31 DÓLARES
Condiciona los mercados la alta volatilidad de los mercados petroleros, en constante fibrilación. Crece el número de analistas y economistas que pronostican el mediano plazo un precio del petróleo alrededor de 20 dólares. A estos precios, el petróleo ejerce un poderoso empuje deflacionario.
Las cotizaciones de esta mañana dan señales de recuperación hasta los 30,8 dólares tras una jornada de fuertes caídas, en la que el crudo se dejó más del 4% en el suelo, el contrato del petróleo WTI se deslizó por debajo de los 30 dólares el barril en febrero (-17% desde principios de 2016) para la primera vez desde diciembre de 2003.
Además de la debilidad de la demanda china, los precios se mantienen bajo presión por indicaciones contradictorias sobre una posible reunión de emergencia de la OPEP solicitada por "un par de productores". Así lo informó el Financial Times, que cita a un portavoz del ministro de petróleo de Nigeria, Emmanuel Ibe Kachikwu. Pero la hipótesis, que había contribuido a una recuperación de los precios, ha sido rechazada hasta ahora por Emiratos Árabes.
De ahí la oscilación de los precios en torno a los 30 dólares que culminó con el mini-rebote vespertino del petróleo: el índice energético S&P 500 cerró con una subida del 0,4%: Exxon +2%, Chevron +1,7%. En Piazza Affari Eni registró un ligero aumento del 0,2%. Jefferies ha decidido elevar la recomendación a Mantener desde Underperform. El corredor inglés aconsejó vender desde el pasado mes de febrero. En terreno negativo Tenaris (-0,5%). Saipem avanza un 4,2%: a pesar de las negativas, el mercado sigue creyendo en la implicación de la empresa en el proyecto Nord Stream.
BTP, TESORO EN SUBASTA EN UN MERCADO ACTUADO
Días de campo para el mercado de deuda pública. Ayer Hacienda abrió 2016 con el éxito de la subasta BOT a 12 meses (7 millones de bonos anuales colocados al -0,074%, mínimo histórico), hoy continuamos con la oferta de bonos a medio/largo plazo a un mercado lastrado por las ventas de las instituciones centroasiáticas (China a la cabeza) que venden reservas para defender la divisa.
Tampoco falta competencia: España, que ayer colocó 9 millones de Bonos a diez años, sale hoy al campo con una oferta de entre 4 y 5 millones de Bonos con vencimiento en 2018, 2020, 2023). Alemania entra en el mercado con un nuevo contrato a 5 años de hasta 6,75 millones. El Tesoro italiano responde con la colocación de hasta un total de 3 millones de BTP a 7, 15 y XNUMX años.
Los dos primeros vencimientos faltan en la subasta desde hace dos meses tras la cancelación de las colocaciones de mediados de diciembre. En el mercado gris ayer se registraron estos precios: Btp 3, 0,085% (frente al 0,11% anterior), Btp 5 al 1,042% (0,98% anterior) y Btp 15 (2,081% frente al 2,14%).
REBOTES DE CARRO, MPS NO. HACIA LA BODA BPM-BANCO POPOLARE
La práctica de tiro al blanco de la especulación sobre MontePaschi continúa. Los precios fluctuaron violentamente, con volúmenes que más que duplicaron la media, pasando de descensos del 4% a subidas del 3%, para cerrar la sesión en 0,928 euros, con una modesta subida del 0,27%. El descenso acumulado de estas primeras sesiones de 2016 asciende al 28%. 2015 terminó con una pérdida del 35%. Consob ordenó ayer la prohibición de las ventas en corto.
Por otro lado, el repunte de Carige fue exitoso: +7,68%, en volúmenes equivalentes a casi seis veces el promedio del último mes. Sin embargo, ambos valores se mantienen por debajo del umbral psicológico de 1 euro. Intesa gana un 2%. Stfano Barrese ha sido designado al frente de la Banca dei Territori. Unicredit sigue perdiendo terreno (-0,98%).
Banco Popolare subió un 2,2% apoyado en la promoción de HSBC, que elevó la recomendación a Comprar desde Mantener, con un precio objetivo de 13,64 euros. La acción estuvo impulsada por rumores de negociaciones en etapa avanzada entre Banco Popolare y Banca Pop.Milano (+2,4%) para una fusión a partes iguales.
Recuperación de gestión de activos: Banca Mediolanum +2,8%, Anima +3,3% y Azimut +2,9%. Generali avanza un 1,4%: en el banquillo se asienta el futuro de Mario Greco que, según los rumores, negocia las condiciones para seguir al frente del grupo.
FERRAGAMO LEVANTA LA CABEZA. VOLAR CUCINELLI
Potente repunte de las acciones de lujo, las más apuntadas tras la crisis china. Ferragamo lidera la carrera (+6,3%): Citigroup ha retomado la cobertura de la acción con una recomendación de Compra, precio objetivo 27 euros. Desde los picos históricos de abril de 2015, la maison florentina ha dejado el 45% de su valor en el suelo. El año terminó con una ganancia del 6,5%.
Salto de Brunello Cucinelli (+8,9%) tras la publicación de las cuentas: Kepler Cheuvreux ha elevado el rating a Buy from Hold, precio objetivo a 17,50 euros. Luxottica (+4,3%) y Moncler (+7%) también tuvieron una gran recuperación. Tod's (+3,3%) también se comportó bien en la víspera de la junta de accionistas, Yoox (+4,3%) y Geox (+2%). En París Lvmh subió un 3%. Esta mañana en Hong Kong Prada ha subido un 1,98%.
BUEN AUTOMOTRIZ, FERRARI EMPIEZA DE NUEVO
El sector del automóvil también se recuperó, apoyado por previsiones menos pesimistas de lo que se temía para el mercado chino: Volkswagen ganó un 4,3%, Peugeot +5%, BMW +2,5%. En Piazza Affari, Fiat Chrysler subió un 2,8%, Ferrari un 3%. Otros valores industriales también se comportaron bien, como StM (+0,3%) y Finmeccanica (+1,1%). Prismiana +2,2%. Credit Suisse intervino sobre la acción, bajando el precio objetivo a 22 euros desde 23 euros, confirmando la recomendación Outperform.
JP MORGAN EMPUJA LAS TELECOMUNICACIONES. RUIDO DE A2A
Positiva Telecom Italia (+0,3%), apoyada por JP Morgan, que eleva el precio objetivo hasta los 1,4 euros con una recomendación de Outperform. En París, Orange gana un 4,1% tras confirmar que está en negociaciones muy avanzadas para la fusión con Bouygues. Nótese la drástica reducción de A2A (-5,08%). Hoy vence la oferta vinculante de la empresa para la creación de una sociedad industrial con Lgh.
