Per Se acerca la despedida de Pininfarina de la Bolsa de Milán.La histórica empresa de diseño de Turín, que cotiza en bolsa desde 1986 y fue adquirida por el grupo indio. Mahindra En diciembre de 2015, se está preparando para una nueva fase en su historia con unOferta pública de adquisición voluntario totalitario dirigido a eliminando.
Promocionar la operación es PF Holdings BVPininfarina, una empresa holandesa propiedad en un 60% de Tech Mahindra Limited y en un 40% de Mahindra & Mahindra Limited, la empresa matriz del Grupo Mahindra, que opera principalmente en el sector automotriz. La oferta pública de adquisición se refiere a las acciones ordinarias de Pininfarina que aún cotizan en bolsa y tiene como objetivo reforzar el control sobre la compañía, lo que en última instancia podría llevar a la exclusión de las acciones de Euronext Milán.
La oferta de adquisición de Pininfarina a 1 €: una prima del 20% sobre el precio de mercado.
PF Holdings ya posee 62.013.249 acciones de Pininfarina, equivalentes al 78,823% del capital. La oferta pública de adquisición contempla un máximo de 16.660.587 acciones, equivalentes al 21,177% del capital. La contraprestación ofrecida es de 1 euro por acción., Para una desembolso máximo de 16,66 millones de euros, pero puede reducirse automáticamente en caso de que Pininfarina distribuya dividendos antes de la fecha de pago de la oferta.
En comparación con el precio de cierre oficial de 0,833 € del 15 de septiembre de 2026, la oferta incorpora una prima del 20 %. Esta prima asciende al 19,7 % si se considera la media ponderada de los precios oficiales del último mes, al 22 % en los últimos tres meses, al 26,9 % en los últimos seis meses y al 22,3 % en los últimos doce meses.
La noticia tuvo un efecto inmediato en la títuloEn las primeras horas de negociación del 17 de septiembre, Pininfarina subió aproximadamente un 18%, antes de que se suspendiera su cotización debido a la excesiva volatilidad, con un aumento teórico del 17,65%.
Por qué Mahindra quiere sacar a Pininfarina de la bolsa de valores.
La oferta de adquisición forma parte de un proyecto de transformación más amplio. Pininfarina aspira a trascender el ámbito tradicional del diseño automotriz para desarrollar un negocio más amplio que abarque diseño, arquitectura, ingeniería y desarrollo de marca.
Planes del Grupo Mahindra importantes inversiones y nuevo capital Pininfarina apoya esta iniciativa y cree que una mayor integración con Tech Mahindra y Mahindra & Mahindra podría permitirle acceder a nuevos mercados, ampliar sus servicios y mejorar la eficiencia operativa. El proyecto también contará con el respaldo de la experiencia comercial, de ingeniería y tecnológica del grupo.
Según la empresa, el permanencia en la bolsa de valores En cambio, podría hacer que el proceso de transformación sea más complejo y menos flexible, especialmente en una fase que podría requerir mayores inversiones y un apoyo financiero significativo del accionista mayoritario. A esto se suma la liquidez limitada de la acciónPara PF Holdings, los costes y gastos asociados a la salida a bolsa ya no se justificarían por los volúmenes de negociación relativamente bajos del mercado.
Oferta de adquisición de Pininfarina: Escenarios para los accionistas
La operación está sujeta a algunos condizioni: PF Holdings tendrá que llegar al menos el 90% del capitalUna vez alcanzado el umbral del 90%, PF Holdings podrá adquirir las acciones que aún estén en manos de los demás accionistas, completando así la exclusión de la bolsa.
Si en cambio elLa oferta de adquisición no obtendrá el apoyo suficiente.yo, el accionista mayoritario no tiene intención de reconstituir el capital flotante necesario para mantener el título en Euronext Milán y podría proceder con la fusión de Pininfarina en una empresa no cotizada del grupo. Los accionistas que se opongan a la fusión podrán ejercer su derecho. derecho de desistimiento, con un valor de liquidación calculado sobre el promedio de los precios de cierre de los seis meses anteriores, que podría ser diferente del euro ofrecido en la oferta pública de adquisición. Quienes conserven las acciones tras la fusión podrían encontrarse con instrumentos que ya no se negocian en un mercado regulado, lo que dificultaría su venta.
Los siguientes pasos
La operación ahora tendrá que seguir el procedimiento normal. proceso de autorizaciónPF Holdings presentará el documento de la oferta pública de adquisición a la Consob en un plazo de 20 días a partir del anuncio de la oferta, aproximadamente a principios de octubre. El plazo de aceptación será de entre 15 y 40 días hábiles, según lo acordado con Borsa Italiana, con la posibilidad de prórrogas.
La efectividad de la operación está sujeta a la aprobación de Consob, a la autorización requerida por la legislación de la Dorado Potencia por la Presidencia del Consejo de Ministros y al cumplirse otras condiciones estipuladas en la oferta, incluida la ausencia de eventos extraordinarios o transacciones que involucren el capital de Pininfarina y que puedan alterar significativamente la situación de la empresa. PF Holdings está prestando asistencia en la transacción. Intermonte, como asesor financiero e intermediario responsable de coordinar la recepción de solicitudes de membresía.
