ESPERANDO DRAGONES EL ORO BRILLA. FONSAI-UNIPOL, LA SEGUNDA RONDA EN EL INICIO
Por un lado el efecto Bernanke, por otro los temores por la recesión. El resultado, en las Bolsas de Valores de Asia, es un ligero aumento: Tokio +0,03%, el aumento en el mercado de Hong Kong +0,51% es más robusto. Las confirmaciones sobre el descenso de la actividad en China, más marcadas de lo esperado: el primer ministro Wen Jiabao corre el riesgo de fracasar en el objetivo de crecimiento marcado por primera vez desde su nombramiento en 2003. Una fea tarjeta de visita para el congreso del partido del próximo mes.
El verdadero ganador es el oro que sube a 1693 la onza, consolidando las ganancias del mes pasado (+50%): el dinero más fácil, combinado con la expectativa de inflación al alza, favorece las apuestas al alza por el metal amarillo. Las posiciones de especulación con oro subieron un 4,5% a un máximo de cinco meses. Tanto las acciones de Wall Street como las europeas cerraron al alza el viernes luego del discurso en Jackson Hole del presidente de la Fed, Ben Bernanke. Los índices estadounidenses cerraron con alzas de entre 19 y 0,5%.
Piazza Affari y las otras bolsas de valores europeas cerraron fuertemente al alza. En Milán, el índice FtseMib subió un 2,1% con aumentos repartidos por toda la lista. París y Frankfurt suben un 1%, salto de Madrid (+3,1%) por los rumores según los cuales el Gobierno no utilizaría las ayudas de la UE para recapitalizar bancos en dificultades.
Ben Bernanke insinuó que quería proceder con una nueva ronda de estímulo a la economía, invitando a Europa a actuar en la misma dirección. La invitación al BCE para que elija el camino de las compras de bonos gubernamentales, a la que se opone el Bundesbank, proviene de los banqueros centrales presentes en Wyoming y de instituciones internacionales. El secretario general de la OCDE, José Ángel Gurría, pide al BCE que envíe una "señal creíble" para resolver la crisis. Sobre la compra de valores italianos y españoles por parte del BCE, el número uno del organismo: "Cuanto antes lo hagan, mejor".
La atención de los mercados, por tanto, ya está centrada en la reunión del directorio del BCE del jueves. En ese momento, el presidente del BCE, Mario Draghi, deberá explicar el plan de compra del seguridad de los países en dificultad pero que tienen acceso a los mercados (es decir, Italia y España, quedando excluidos Portugal, Grecia e Irlanda). Mañana mismo, los miembros de la dirección deberían recibir un primer borrador de las modalidades en estudio: un techo flexible más allá del cual activar las compras; los tipos de valores involucrados; la publicidad que se dará a las intervenciones.
Draghi celebrará esta mañana una audiencia, a puerta cerrada, ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo sobre uno de los temas clave del caluroso otoño de la eurozona: la unión bancaria y la supervisión de las instituciones, otro tema de amargo enfrentamiento con el Bundesbank. La diplomacia de la eurozona está en una gran confusión. Mañana se celebrará en Roma la cumbre entre Mario Monti y el presidente francés François Hollande.
El miércoles se reanudará la misión de la troika a Atenas, decisiva para el desembolso de los préstamos ya acordados con la Unión Europea. En particular, depende de la misión la concesión de una prórroga de dos años que permita a Grecia alcanzar los objetivos acordados con la Unión Europea.
El viernes, Piazza Affari y las otras bolsas de valores europeas cerraron fuertemente al alza. En Milán, el índice FtseMib subió un 2,1% con aumentos repartidos por toda la lista. París y Frankfurt suben un 1%, salto de Madrid (+3,1%) por los rumores según los cuales el Gobierno no utilizaría las ayudas de la UE para recapitalizar bancos en dificultades. Ciertamente no faltan temas "candentes" en Piazza Affari en la recuperación en septiembre.
Esta mañana, en primer lugar, comenzará la subasta de las acciones no optadas de las ampliaciones de Fonsai y Unipol. La empresa con sede en Bolonia, justo en la víspera, anunció su intención de proceder a la compra de los derechos en la subasta para suscribir otro 4,9% de Fonsai. Esto aligera la tarea del consorcio liderado por Mediobanca e integrado por Unicredit, Credit Suisse, Deutsche Bank, Ub, Nomura y Barclays. El precio alcanzado por las acciones implicadas favorece a la compañía para colocar las acciones en busca de colocación, por un importe de 665 millones (sobre 2,2 millones): la acción de Fondiaria ha subido por encima de 1 euro, precio de oferta de nuevos títulos.
Semana crucial también para Mediobanca: el miércoles se celebrará la esperada junta directiva sobre el caso Nagel, investigado en relación al papello firmado con Salvatore Ligresti. Pero sobre todo será una oportunidad para reflexionar sobre las estrategias del instituto y la cartera de sus filiales, que se encuentran en una gran efervescencia. La semana pasada, de hecho, se caracterizó por cinco sesiones de subidas frenéticas de las acciones de RCS Media Group, con una subida global de casi el 140%.
Mientras tanto, el desafío entre la familia Malacalza y Marco Tronchetti Provera ha involucrado a la galaxia Pirelli, el tradicional socio histórico de Piazzetta Cuccia. viernes la empresa matriz camfin ha dado un salto del 26%: ahora la guerra abierta entre los dos grandes accionistas de Camfin, Marco Tronchetti Provera tiene el 29%, los Malacalzas el 25%, se pasa al Gpi, la caja fuerte de control del grupo.
Prelios, que al igual que Pirelli está controlada por Camfin, cayó un 6,4%.
Buena ventaja de general +3,4%, que se benefició de los rumores según los cuales varios inversores asiáticos están interesados en la filial de BSI. Fin de semana positivo para crédito. Resaltó, sobre todo, montepaschi un 6,4% con todos los bancos positivos: Intesa + 4% Pop.Emilia + 5,3% Pop.Milán +3,2%. Entre los mejores títulos de la lista está Saipem +2,4%, que se benefició de la promoción de Credit Suisse a Superar da neutral. El precio objetivo se elevó a 44 euros desde 40 euros.
Grandes maniobras también alrededor delEni +1,6%. Septiembre podría ser el mes de la colocación del 3,4% de participación de CDP con algunos inversionistas internacionales, movimiento que permitirá a la filial del Tesoro recaudar efectivo de cara a la transferencia de acciones de Snam a CDP prevista para octubre.
