En Piazza Affari será un verano diferente al de los últimos años, bañado por una inusual lluvia de precios. En términos de peso específico, las salidas a Bolsa más significativas son las de Fineco y Fincantieri, pero es Imágenes notorias, que hoy hace su debut en Aim Italia. La empresa, activa en el comercio de derechos sobre obras cinematográficas, es la décima nueva entrada del año en el mercado de Borsa Italiana dedicado a las pequeñas y medianas empresas. Durante la fase de colocación captó 6,95 millones de euros y el free float en el momento de la admisión fue del 10,4%, con una capitalización aproximada de 67 millones de euros. Banca Akros ha sido seleccionada como Nómada de la operación.
Mañana, sin embargo, será el momento Cerveza, que aterrizará en Bolsa tras haber obtenido una buena demanda en el exterior: de los 96 millones de acciones de la empresa de información empresarial, 89,6 han sido asignadas a inversores institucionales extranjeros, frente a solicitudes de 183,9 millones.
En cuanto a la banca directa multicanal del grupo Unicredit, la salida a bolsa de Fineco ya ha recibido demanda suficiente para cubrir la totalidad del monto ofertado. Esto es lo que se puede leer en una nota enviada por uno de los bancos tras la operación. Unicredit, que actualmente posee el 100% del banco, venderá el 30% del capital de la filial, participación que podría ascender al 34,5% en caso de suscripción total de la opción greenshoe otorgada a los bancos coordinadores (Ubs, UniCredit Corporate & Investment banca y Mediobanca). Se espera que la negociación comience el 2 de julio, mientras que la oferta pública y la colocación institucional finalizarán el 26 de junio. El precio se definirá en un rango entre 3,5 y 4,4 euros por acción, lo que corresponde a una valoración de la compañía entre 2,1 y 2,66 millones. Los dirigentes ya han anunciado “generosos dividendos.
Al día siguiente Fineco será el turno del gran italiano del sector naval, Fincantieri, que aterrizará en Milán con 704 millones de acciones (600 millones procedentes de una ampliación de capital y otros 100 vendidos por Fintecna). La suscripción finalizará el viernes 27. El precio oscila entre 78 céntimos y un euro y solo el 20% de las acciones se irá al por menor. Según los analistas de IG, Fincantieri se beneficiará del gran interés de los inversores extranjeros en el plan de privatización del Gobierno, pero sufrirá la alta valoración de las acciones, la incertidumbre sobre las perspectivas de futuro del grupo y la ausencia de dividendos a medio plazo.
Mientras tanto, también Rottafarm calentar motores, iniciando reuniones con analistas y publicando estudios sobre la compañía. Banca Imi, uno de los bookrunners de la operación, otorga a la farmacéutica controlada por Luca y Lucio Rovati una valoración global de entre 1,68 y 2,12 millones de euros. Rottapharm tiene como objetivo lanzar la oferta a principios de julio, mientras que el aterrizaje en Piazza Affari está previsto para mediados de mes.
Finalmente, Salini Impregilo completó la colocación de acciones a 3,7 euros, consiguiendo el objetivo de llevar el free float al 40,03% del capital social. La operación supuso 44.740.000 acciones de nueva emisión, equivalentes al 9,96% del capital social, por un valor total de 165,538 millones de euros. También se vendieron 94 millones de acciones en poder de Salini Costruttori, por un contravalor de 347,8 millones. Asimismo, Goldman Sachs, Mediobanca y Banca IMI han ejercido la opción de sobreasignación de compra o suscripción de 13,5 millones de acciones adicionales. Tras la operación, Salini Costruttori tendrá el 59,97% del capital social, con una obligación de lock-up de 360 días.
