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Btp Valore marca un nuevo récord de recaudación con 18,31 mil millones. Hacienda: el mayor resultado de la historia

La audiencia minorista ha evolucionado. Quemado por la erosión de la inflación, abandonó sus cuentas corrientes y aprendió a invertir. Btp Valore tiene muchas razones para ser apreciado. La comparación en la tabla.

Btp Valore marca un nuevo récord de recaudación con 18,31 mil millones. Hacienda: el mayor resultado de la historia

Incluso en el bar hablan de ello. Inmediatamente después del ranking del campeonato y del último episodio de Master Chef. El Valor Btp A los italianos les gustó, tanto que se convirtió en tema de conversación, como enseña su publicidad, que incluso te promete un crucero si te apuntas.

Signo de los tiempos. Se decía que los italianos no querían invertir y mantener el Liquidez en cuentas corrientes. Y, sin embargo, aquí están, quemados por más de un año de fuerte inflación que ha consumido parte del valor de sus activos, la llamada gente bot, pero en uno versión más avanzada, han aprendido a invertir, a hacer arbitraje, a sortear los distintos plazos, sentados cómodamente frente a su estación de trabajo de banca desde casa.

No demasiado, un rendimiento que probablemente no se volverá a ver en estos años, una comparación gratificante también con los activos en el mercado, también gracias al bono de fidelidad que también inspira un cierto sentido de participación en el proyecto. Éstos son algunos de los secretos del éxito del último producto ofrecido por el estado italiano: el Valor BTP 2024-2030.

Nuevos récords: 18,31 millones recaudados, 656.369 contratos

La colocación del vehículo finalizó hoy a las 13 horas. tercer número del valor BTP a seis años y el Ministerio de Economía y Finanzas brinda registrando un nuevo récord de pedidos recogidos dal audiencia minorista a quien estaba dedicado el título: 18,31 millones, superando también el récord anterior marcado por la primera emisión el pasado mes de junio (18,2 millones de euros). La segunda emisión de octubre de 2023, que cerró con 17,2 millones. “Se trata de” dijo el Tesoro, "del resultado más alto jamás registrado en términos de valor suscrito, pero también en número de contratos registrados", equivalente a 656.369 unidades.

Para esta nueva emisión del BTP Valore, se pagará a los ahorristas cupones cada tres meses, con una tasa del 3,25% para los tres primeros y del 4% a partir del cuarto (tarifas confirmadas respecto al anuncio del 23 de febrero) a lo que se suma un posible bono de fidelidad del 0,7% reservado para quienes lo compren durante los días de colocación y lo mantiene hasta su vencimiento.

Una nueva tipología de Bot People: el modelo evolucionado

Se sabe que los italianos son reconocidos desde hace mucho tiempo como los gente bot, como fieles suscriptores de los vencimientos más cortos del rango propuesto por el Tesoro. Por supuesto, en los años 90, los Bots obtuvieron rendimientos de dos dígitos (a pesar de una inflación igualmente alta), pero la tía Jole, que había invertido algunas liras (la moneda actual en ese momento), no podía dormir por la noche. por miedo a que ya no se los devolvieran en tiempos en los que el impago del Estado italiano no era un escenario económico de fantasía.

Las cosas han cambiado. Incluso para mejor, neto de una deuda pública que sigue creciendo y sigue ocupando el podio mundial en términos de consistencia. Pero a lo largo de los años, la economía y el Estado italianos se han ganado, sobre todo, cierto respeto entre los inversores internacionales. Como lo demuestra el indicador por excelencia, lo spread que ahora ronda los 150 puntos básicos, muy lejos de la crisis de 2011, cuando se acercó a los 500 puntos básicos.

En este punto, entre la erosión de la inflación y una oferta atractiva, la gente de Bot se ha lanzado, demostrando que ellos también están avanzados y son muy capaces de utilizar el home banking.

La última versión del valor BTP ofrecido en Plataforma motriz (el mercado en línea de bonos y valores gubernamentales de la Bolsa de Valores Italiana) ha recibido pedidos mucho mayores que los de la tía Jole. Ya el primer día de oferta, el pasado lunes 26 de febrero, llegó un pedido desde 3 millones de euros y al día siguiente, a las 15.10 horas, alguien hizo un pedido en el Mot 10 millones de euros.
Aparte de los dos grandes pedidos, parece que el contrato medio ronda los 30.000 euros, superior tanto a los 28.165 de octubre como a los 28.648 de junio.

Tomando como referencia ese pedido de 10 millones, la inversión rendirá aproximadamente 370 mil euros brutos al año, 352 mil netos. Una buena actuación aunque no cumpla las promesas de publicidad ser capaz de Toma un crucero: para obtener una rentabilidad que pague el billete, digamos un valor medio de 3000 euros, es necesario invertir 100.000 euros, definitivamente al alcance de un inversor más que avanzado.

Opciones en el mercado y arbitraje.

Pero los bots del "modelo evolucionado" también han demostrado que saben hacer malabarismos con los diferentes plazos que ofrece el mercado. Después de haber suscrito también en su totalidad las dos emisiones similares colocadas por el Mef el año pasado (más de 36 mil millones en total), tan pronto como se anunció la nueva emisión a finales de enero La gente bot tiene vendí el viejo para dar paso a lo nuevo, ganando también en términos de precio. Así es cómo.

Como se sabe, una vez finalizada la colocación al precio de 100, el BTP Valore entra en cotización normal en el mercado. El valor BTP colocado en 100 en octubre, a finales de enero cuando se anunció el nuevo, se cotizaba en 103,65 y hubo quienes lo vendieron (tanto es así que el precio de ese título ha caído ahora a 102,50) para moverse. al nuevo, con la ventaja añadida de ganar valor añadido. Se llama arbitraje: algo que la tía Jole probablemente ni siquiera sabía que existía.

¿Qué vio la gente de Bot en este nuevo producto?

La pesadilla que el pueblo Bot ha vivido en los últimos meses y que ha tomado la forma de inflación ahora está llegando a su fin, al menos durante unos años. Si el costo de vida es mayor que los rendimientos de los bonos, entonces, a pesar de los cupones, habrá una “pérdida final real”. Actualmente, la inflación anual ronda el 6%, por lo tanto, por encima de los rendimientos del BTP Valore.

Pero todos en el bar saben ahora que las estimaciones de inflación para los próximos meses apuntan a un descenso y que entre 2024 y 2025 se espera que, gracias a las políticas monetarias del BCE, pueda volver a situarse en torno al 2,5%-2%. Asi que aqui esta conveniencia rentabilidad del valor BTP.

Esta nueva emisión contará además con un bono final extra de fidelidad, que en esta ocasión será igual al 0,7% del capital invertido (fue del 0,5% para el primer y segundo tramo) para quienes compren el valor durante los días de colocación y colocación. lo mantendrá en cartera ininterrumpidamente hasta su vencimiento. Para simplificar el reconocimiento de los beneficiarios del bono de fidelidad final adicional del 0,7%, al BTP Valore se le asignará un código ISIN "especial" y un código ISIN normal.

El MEF también recuerda que la última ley presupuestaria excluyó del indicador ISEE los bonos gubernamentales y otros productos financieros garantizados del Estado, hasta un límite máximo de 50 mil euros en total. El BTP Valore, precisa el Mef, quedará excluido del indicador de situación económico-financiera, a partir de 2025, con la finalización del proceso de implementación de la medida que se inició y concluirá próximamente con la emisión de modificaciones al plan específico del Primer Ministro. Decreto.

Rendimiento en comparación con otros valores

Pero la comparación con otros productos ofrecidos por el Estado también resulta gratificante. El actual Btp Valore ofrece un doble cupón: 3,25% durante los 3 primeros años y 4% durante los tres siguientes, al que se suma el bono de fidelidad del 0,7% para quienes mantengan el título hasta el vencimiento. El cálculo final arroja una rentabilidad media del 3,77% bruto para todo el sexenio.

En comparación con otros títulos comparables de plazo igual es uno aumento de aproximadamente 30 puntos básicos. Es incluso ligeramente inferior al rendimiento del BTP a 10 años. Vemos.
Il Btp con vencimiento el 1 de marzo de 2030 (cupón 1,75%) o con el Btp 15 de junio (cupón 1,85%) ofrecen un rendimiento de alrededor del 3,45% y 3,53% respectivamente. A una inversión de 10 mil euros le corresponde entre 25 y 30 euros más que el cupón del BTP tradicional de la misma duración. El BTP Italia con un rendimiento vinculado a la inflación que vence en junio de 2030 y un cupón mínimo garantizado del 0,8%, ofrece un rendimiento al precio actual de alrededor del 3,42%.
En todo caso, una buena alternativa al valor BTP podrían seguir siendo los cuentas de deposito bancario que suelen extenderse hasta cinco años. Con la mejor propuesta disponible en el mercado, afirma ComparaConti, para un depósito que no se puede liberar durante cinco años, es posible tener un tipo de interés bruto constante del 4,75% durante toda la duración del depósito. Sin embargo, también es necesario calcular un tipo impositivo del 26% en lugar del 12,5% del BTP. En ambos casos se aplica un impuesto de timbre anual del 0,2% del importe. Fuera de competencia están los Vales Poste Italiane que no pueden alcanzar las cuotas de rendimiento de BTP Valore.

Los próximos cartuchos que disparará Hacienda

Cualquiera que no haya asistido a este partido no debe preocuparse. El Tesoro también tendrá mucho que hacer en los próximos meses para compensar la monstruosa cifra de más de 330 euros en bonos con vencimiento sólo en 2024. Y, por tanto, vendrá a ofrecernos otros modelos de bonos estatales. Seguramente, dicen los expertos, nos lo volverán a ofrecer. otro valor BTP, en junio y/u octubre. En cuanto al BTP Italia, vinculado a la inflación, hay un poco más de dudas, dado que con la caída de los precios al consumo, podría resultar menos atractivo.

Valor Btp
primer problema
(junio de 2023)
Valor Btp
Segundo problema
(Octubre 2023)
Valor Btp
tercer número
(febrero de 2024)
Duración4 años5 años6 años
Cuponessemestraltrimestraltrimestral
Fórmula
Alcanzar
2 + 23 + 23 + 3
Tasso
mínimo garantizado
3,25% para el primer y segundo año;
4% para el tercer y cuarto año
4,10% para el primer, segundo y tercer año; 4,5% para el cuarto y quinto año3,25% para el primer, segundo y tercer año; 4% para el cuarto, quinto y sexto año
Tasso
final
3,25% para los dos primeros años; 4% para los dos siguientes4,10% durante los tres primeros años, 4,5% durante los dos siguientes3,25% para el primer, segundo y tercer año; 4% para el cuarto, quinto y sexto año
Recompensa de fidelidadEl 0,5%El 0,5%El 0,7%
colección18,14 millones17,2 millones18,31 millones
ÓrdenesContratos 654.575Contratos 641.881Contratos 656.369

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