¿Auge del miedo o manifestación de la esperanza? La corrida de toros, que arrancó ayer desde las listas europeas, continuó en Wall Street para aterrizar esta mañana en las listas asiáticas. En parte es sin duda el efecto de los setos de especulación tras la explosión de la volatilidad. En parte es la expectativa de un punto de inflexión en el conflicto: una tregua o incluso algo más. O, como el New York Times, la creencia de que el choque económico empieza a producir sus efectos: las sanciones pesan sobre Occidente un 0,17% del PIB, sobre Rusia un devastador 0,7%. Pero quizás importe más el punto de inflexión que la guerra ha impuesto a los gobiernos y los banqueros centrales. Los proyectos de recorte de estímulos, más necesarios que nunca para evitar la recesión, vuelven al cajón.
Las tensiones sobre las materias primas se mantienen, disminuyendo considerablemente. De níquel, baja un 17% en la Bolsa de Shanghái, la única donde aún cotiza metal suspendido en Londres. Se dice que una empresa china, Tsinghan Holding, compró una avalancha de derivados, lo que provocó una avalancha de repintados y precios que superaron los XNUMX dólares la tonelada. Esto también es un efecto de la financiación de la guerra.
Aumentos generalizados esta mañana en las bolsas de valores de Asia Pacífico, tras el salto adelante de Europa y Wall Street: Nikkei +3,7%, EEB Sensex de Mumbai +2,3%, CSI 300 por Shanghái y Shenzhen +% 1,7. Seul, cerrado ayer por las elecciones, abre hoy: el índice Kospi empieza a cerrar al alza un 1,7%. El conservador Yoon Suk Yeol se impuso en las encuestas. 香港, donde el fabricante de autos eléctricos Nio hizo su debut hoy, ganando un 3%.
Sidney +1%. El gigante minero Rio Tinto pierde un 7% tras la publicación de una nota en la que anticipa el cierre de sus relaciones comerciales con sujetos rusos. Entre estos, pero no está claro qué sucederá ahora, está la empresa conjunta con el productor de aluminio Rusa, dirigida por Oleg Deripaska, el magnate ruso más escéptico de las opciones de Putin.
Registros Nasdaq. Amazon +10%: duplica la recompra
Los futuros en las bolsas de valores europeas y en Wall Street no se movieron mucho. El Nasdaq subió un 3,59% ayer. en el también Dow Jones (+ 2%) y el S&P 500 (+ 2,57%).
Las realizaciones en Energía han despegado: -4,5% después de diez aumentos consecutivos. El índice Vix, que mide la volatilidad de las opciones sobre el índice S&P 500, cayó un 7% a 32.
Amazon +10% posventa. La compañía anunció que estaba duplicando su programa de recompra de acciones a $10 mil millones y también advirtió que sus acciones se dividirán a una tasa de 20 por cada 1 actual.
Maxi recompra de 3 mil millones de dólares también para Energia General, +3% después de la bolsa. Es una señal de la confianza de los empresarios en sus acciones, que no son precisamente cacahuetes en Wall Street.
¡Brent hasta $ 112, wti a 109. Los Emiratos Árabes Unidos dijeron que apoyaban el bombeo de más petróleo en un mercado afectado por interrupciones en el suministro debido a las sanciones contra Rusia luego de su invasión de Ucrania.
El Brent perdió 17 dólares el barril en una sesión, la mayor caída desde el 21 de abril de 2020. Contribuyen a pesar sobre los precios las palabras del director de la Agencia Internacional de la Energía, según las cuales los 60 millones de barriles de reservas de petróleo desplegados para compensar la oferta las interrupciones "son sólo una respuesta inicial".
El oro en declive, las criptomonedas colapsan
El oro bajó un 0,5%, a dólares de 1982, desde el -2,90% de ayer, disparado una vez que el precio alcanzó los máximos históricos de agosto de 2020 en 2.075 dólares.
Bitcoin vuelve a caer: -6% tras el +9% de ayer en un clima de volatilidad muy fuerte, todo menos un "refugio seguro". El presidente estadounidense, Joe Biden, ha firmado la esperada orden ejecutiva en la que pide a las agencias gubernamentales que estudien los posibles riesgos asociados al auge de las criptomonedas. El documento también pide que se considere la creación de un dólar digital respaldado por la Reserva Federal, después de que China y otros países ya hayan adoptado una moneda digital.
El rally de la esperanza parte de Europa
En vísperas de la reunión del BCE, se disparó el rally de la esperanza. Las noticias de Ucrania siguen siendo terribles: el número de refugiados está aumentando al igual que el número de empresas occidentales que huyen de Rusia. Pero, a juzgar por el auge de las listas de precios, algo ha cambiado. Efectivamente, más que algo, dado el repunte histórico de las Bolsas en alas de la volatilidad.
A nivel técnico pesa mucho la sobreventa, a nivel fundamental las listas de precios por ahora ya han descontado las pérdidas inducidas por el embargo, incluido el más simbólico que sustancial, de EEUU y Reino Unido sobre el petróleo. De ahí, ese hilo de esperanza ligado a las reuniones entre las partes hoy en Estambul, precedidas por la primicia del Jerusalem Post que habla de una propuesta rusa para Zelensky.
Versalles y Frankfurt, dos oportunidades para reiniciar
Aún más importante desde el punto de vista europeo es la expectativa de la cumbre de Versalles, de la cual los mercados esperan noticias sobre una política energética y de defensa común de la UE. Por último, pero no menos importante, la reunión de banqueros centrales de Frankfurt. Esta era hasta hace unos días una oportunidad para empezar a normalizar la política monetaria de la Eurozona, lo que hoy es impensable ante el riesgo de estanflación. La UE probablemente terminará con las compras del plan Pepp, pero las reemplazará con otra cosa.
Cae el diferencial: Milán sube un 6,95%
El encierro antepone la aversión al riesgo a la fuga. La rentabilidad del bono alemán a 0,19 años, el refugio seguro por excelencia, subió hasta el +10%. El BTP a 1,6 años cierra en +5,47%. El diferencial desciende un 142%, hasta los XNUMX puntos.
Fuegos artificiales en las Bolsas de Valores, partiendo de Milán, una de las más animadas. Piazza Affari gana un 6,95% y vuelve a subir a 23.889 puntos básicos, con las finanzas y los automóviles al alza, mientras que solo las acciones petroleras pierden participación.
Mejor que la Bolsa de Valores de Italia tanto Frankfurt (+7,89%) como París (+7,13%). Le siguen Ámsterdam (+4,81%), Madrid (+4,71%) y Londres (+3,44%).
El guión sigue, a la inversa, el de los días anteriores. Los valores petroleros y de defensa bajan (Thales -4,2%), los bancos y los valores cíclicos se rescatan.
Los socios de Apple ejecutan: Stm +10,39%
Cabe destacar la avalancha de proveedores europeos de Apple, desde Asml hasta Infineon, después de que Apple agregara conectividad 5G al iPhone SE y iPad Air e introdujera un chip más rápido para una nueva computadora de escritorio. Stm lidera la carrera (+10,39%).
Stellantis lidera el camino en Piazza Affari
El Gran Premio de Piazza Affari ve a Stellantis prevalecer sobre el cable: +12,28% a 14,52 euros. El repunte de la bolsa (-37% desde los máximos de la sesión del lunes) se ve favorecido por las expectativas de medidas gubernamentales a favor del sector, así como por la confirmación a finales de febrero del dividendo de 1,04 euros para un reparto total de 3,3, 10,38 mil millones de euros. Pirelli (+8,9%), Ferrari (+4,07%, los rojos han suspendido relaciones con Rusia) y Brembo (+XNUMX%).
Unicredit e Intesa a doble dígito. auge de ferragamo
No son pocos los títulos con un incremento de dos dígitos. Unicredit brilla (+11,68%), tras revelar una exposición del grupo a Rusia menor de lo que se temía. Intesa Sanpaolo sube un 11,09% por detrás de Finecobank (+11,86%).
La subida de Salvatore Ferragamo +9,69% y Moncler +8,6% roza los dos dígitos, en línea con el lujo.
Vivendi amortiza su participación en Telecom en 728 millones
Telecom Italia también repunta (+6,6%) a pesar de la rebaja de Moody's a Ba 3 tras los resultados de 2021. Vivendi, al reiterar su confianza en Labriola, recorta el precio de entrada en 728 millones, de 0,857 a 0,657 euros por acción de su 23,7% : casi la mitad de lo que se pagó (1,07 euros) en 2014, pero más que el precio indicativo de Kkr (0,505 euros). Cdp, que en 2020 devaluó su 0,68% Tim a 9,9 euros, esperará en cambio al presupuesto que aprobará el 31 de marzo para decidir qué hacer.
Eni lista un espacio en Londres
La lista de blue chips en rojo es breve: Tenaris -5,5%, Saipem -1,45% y Eni -0,5%, que anunció en la mañana su intención de cotizar la spac New Energy One Acquisition Corporation (Neoa) en la Bolsa de Valores de Londres.
Seri Industrial sale volando de la lista principal (+26%) tras el visto bueno del Gobierno a una subvención a fondo perdido de 417 millones para la construcción de una Gigafábrica en Teverola (Caserta).
