Las preocupaciones del BCE sobre la crisis económica desencadenada por la pandemia de Covid-19 pasan "de los riesgos de liquidez en el sector corporativo no financiero a sus vulnerabilidad presupuestaria”. Así lo aseguró Christine Lagarde, hablando ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, esta vez como presidenta de la Systemic Risk Board (ESRB). El organismo, precisó el número uno del BCE se ha movido el centro de su vigilancia.
Según Lagarde, “es importante evitar que la combinación de elevado endeudamiento y menores beneficios, especialmente en los sectores más golpeados por la crisis, lleve a quiebras de empresas rentables en el mediano plazo", porque "esto podría aumentar el costo social y económico de esta crisis" y "aumentar el riesgo en las carteras de los bancos". Es igualmente importante hacer frente de manera eficiente a las insolvencias de empresas no rentables, para que los recursos puedan reasignarse de manera más productiva, explicó, y subrayó que “el fuerte crecimiento de los préstamos en la primera fase de la pandemia, ayudado por generosas medidas de apoyo a la liquidez, ha ha llevado a un mayor endeudamiento de las empresas", especialmente de "sectores pequeños y vulnerables", y "esto también ha aumentado la exposición del sector bancario".
En definitiva, se debe acompañar a las empresas más sanas en el camino de la recuperación, cuidando de no exponerse a aquellos riesgos que la banca comunal ha tratado laboriosamente de reducir en el periodo previo a la pandemia. Para las instituciones bancarias, "la prioridad es reflejar completamente el riesgo crediticio en la clasificación de préstamos y provisiones de manera oportuna", y "para abordar los problemas de calidad de los activos, es posible que deban fortalecer aún más su capacidad para administrar y resolver préstamos en mora, incluso buscando, caso por caso, soluciones de reestructuración de deuda para prestatarios sostenibles pero sobreendeudados”, dijo Lagarde.
Sobre la situación de los bancos, recordó que los sufrimientos han disminuido, estabilizándose en niveles más bajos (2,6% del total de préstamos a cierre de 2020) pero que "vemos un deterioro en la calidad de los activos y por eso estamos muy atentos a los préstamos de fase 2, los que están ligeramente en riesgo" . Lagarde todavía piensa que está bien unión bancaria completada llegar a un acuerdo entre los gobiernos sobre el sistema único de garantía de depósitos bancarios.
El número uno de la ESRB y el BCE lanzó entonces un mensaje a los gobiernos, cuya prioridad debe ser “gestionar una transición fluida del apoyo a la liquidez a un apoyo a la solvencia más específico para empresas viables”. Para todas las demás, es decir, para las empresas que resulten no rentables, "los gobiernos deberían garantizar la aplicación de procedimientos de insolvencia eficientes".
Hablando de la situación económica en la UE, Lagarde dijo que "la mejora de las perspectivas gracias al rápido progreso en las campañas de vacunación ha reducido la probabilidad de escenarios severos". Sobre la base de esta evaluación que, agregó, la semana pasada el directorio de la Esrb indicó que "si las condiciones de la economía y el sector financiero no se deterioran, nuestra recomendación sobre el restricción de distribuciones de dividendos durante la pandemia podría expirar a finales de septiembre de 2021”. Una decisión que se examinará en la próxima reunión del consejo de ESRB, prevista para el 23 de septiembre de 2021.
