UN DESCANSO DE OXÍGENO PARA LAS BOLSAS DE VALORES ASIÁTICAS
SHANGAI BAJA (-1,4%) PERO NO PARA BTPs
Soplo de aire fresco para las bolsas de valores asiáticas. Las acciones subieron discretamente gracias al repunte del cobre y otras materias primas que permitió a Bhp Billiton ganar un 2,4%. En el Nikkei 225 (+0,7%) destaca la subida de Fanuc +3,8%: el fabricante de robots se recupera del desplome (-15%) de la semana pasada. El índice MSCI Asia Pacific subió un 0,5%. Ni Taiwán, con un 1,7 %, ni la Bolsa de Valores de Shanghái, con un descenso del 1,4 %, participan en el repunte; ambos mercados estuvieron cerrados por festivo el lunes, que también fue un día de fuertes pérdidas para los mercados asiáticos. Ninguna confirmación, por ahora, de la noticia de compras de Btp italiano por parte del fondo soberano chino, el Cic. Pero el repunte de Wall Street tras la primicia sobre las conversaciones de los banqueros de Pekín en Roma permitió frenar la hemorragia de ventas también en Asia.
LA TIERRA CHINA EN ROMA. EL FT REVELA SUS CONVERSACIONES CON TREMONTI
WALL STREET CREE EN EL "CABALLERO BLANCO" Y REVIERTE EL CURSO
Vienen los chinos. Bastó que el Financial Times lanzara, en la edición online, la primicia de la visita de Lou Jiwei, el jefe de la Cic china (200 mil millones para invertir), en Cassa Depositi e Prestiti, para que Wall Street se apoderara de una euforia sorprendente: el índice Standard & Poor's 500 volvió a subir al +0,7%% después de navegar por debajo (incluso un 1,6%) durante toda la sesión. Y, según los observadores, la razón más importante del giro es la esperanza de que China compre lotes "significativos" de bonos del gobierno italiano, por invitación de Giulio Tremonti. El ministro, habiendo renunciado a su papel de campeón anti-China, habría pedido a los representantes del Dragón que aumentaran las compras de BTP hasta una cuota del 10 por ciento desde el 4 actual. De esta forma, Italia podría remediar el inminente fin de las compras por parte del BCE que tienen un "carácter temporal". Ha habido conversaciones en la Cassa Depositi e Prestiti, confirma el Ministerio de Economía. Pero la reunión con los representantes del fondo (que ya colabora con la alemana Kwe y la francesa Caisse) se esperaba desde hacía tiempo y no estaba enfocada a la compra de los Bonos. Sin embargo, la noticia del eje Roma-Beijing, real o presunta, ha brindado la oportunidad de un repunte a los mercados financieros que ahora consideran altamente probable el incumplimiento de Grecia con el riesgo de un posible efecto dominó destinado a involucrar también a los ' Italia.
GRAN ÉXITO DE BROADCOM. CHIPS DE RECUPERACIÓN (INCLUYENDO STM)
EN VISTA DE MC GRAW HILL STEW Y LA COTIZACIÓN DE S&P
En cualquier caso, los mercados estadounidenses cerraron todos en territorio positivo. El Dow Jones en 11.069 puntos (+69 puntos o 0,6%), el Nasdaq en 2,495 puntos (+27 puntos o +1,10%) y el Standard & Poor's en 1.162 (+8 puntos o +0,70%) La noticia de la compra por Broadcom de Netflix System con una valoración un 57% superior a los precios de Wall Street también contribuyó a favorecer el repunte de la bolsa estadounidense. Es la confirmación de que las cotizaciones deprimidas del mercado bursátil pueden favorecer operaciones futuras, comenzando por el mundo de la tecnología. La operación dio alas a Intel; en Italia, Stm es el único valor de la cesta Mib que cierra en territorio positivo. Pero hubo otras razones para reactivar las cotizaciones de la Bolsa estadounidense: el plan de recuperación del Bank of America, que anunció el recorte de 30 empleados; la noticia del próximo guiso de McGraw Hill, ahora decidido por el directorio del gigante estadounidense. Pronto, por tanto, figuraré en Standard & Poor's.
EL TESORERO COLOCA 11 MIL MILLONES DE BOTS PERO EL RENTABILIDAD SUBE AL 4,1%
TODAVÍA UN PASO POR DELANTE DEL SPREAD EN EL BUND: 385 STOCK
Mientras esperan la intervención china, los BTP continúan experimentando días turbulentos, de hecho terribles. Ayer el diferencial entre Btp y Bund subió a 385, a poco más de 20 puntos de los máximos alcanzados antes de la intervención del BCE. La enésima caída de las rentabilidades del bund, que descendió hasta el 1,73%, también favoreció la ampliación del diferencial. Pero lo cierto es que el BTP 10, en la víspera de la subasta de hoy, ha subido hasta el 5,54% y que el diferencial con los Bonos españoles se mantiene en 20 Bp. El Tesoro colocó ayer 11,5 millones de BOT, de los cuales 4 trimestrales y 7,5 con vencimiento anual. La oferta fue suscrita en su totalidad, pero solo después de un importante sacrificio en el frente de rendimiento: 4,1% frente al 2,9% anterior para los bonos a 12 meses, 1,9% para los bonos trimestrales. Esto no es una buena noticia a la vista de la subasta de Btp: los Bt, de hecho, están mayoritariamente suscritos por particulares italianos (especialmente en situaciones como la actual, en la que el apetito por el riesgo se desploma) mientras que los Btp 10 se rigen por la demanda de grandes operadores. Quién sabe, tal vez el efecto de China ya se sienta en el momento de la subasta. A la espera de órdenes de Pekín, el BCE sigue apoyando a los BTP: 13,96 millones de compras en la última semana, la más intensa.
LOS MERCADOS DAN EL 96% DEL INCUMPLIMIENTO GRIEGO INMINENTE
HUNDIMIENTO DE LOS BANCOS FRANCESES. CHOQUE NUCLEAR EN PARÍS
Et voila. Bajo la presión del posible default de Grecia (que los mercados, dado el nivel alcanzado por los CDS, cifran casi con seguridad en un 98%) el epicentro de la crisis se ha desplazado hacia Occidente: primero Atenas, luego Roma. Desde ayer, París está en el ojo de la tormenta. Nadie duda, de hecho, de que Moody's probablemente procederá el jueves a la rebaja de las tres grandes empresas públicas transalpinas, las más expuestas a Grecia, y así Credit Agricole sufrió una pérdida del 10,64%, Socgen -10,7%. Bnp Paribas lidera la carrera a la baja -12,35%. Las desgracias, además, nunca vienen solas: el accidente nuclear del Gard, además de pesar sobre los precios de EDF (-6,3%) ha contribuido a socavar la falta de confianza en las finanzas parisinas que ya no tienen la ilusión de escapar a la crisis de la periferia europea. Al final de la sesión, la Bolsa de París perdía un 4,3%, arrebatándole al Milán -un 3,8%- el poco codiciado maillot negro que parecía suscribir Piazza Affari en los días más negativos. Por el contrario, la Bolsa de Londres ostenta un -1,4%, a pesar del despegue de la reforma bancaria (con la separación entre banca de inversión y banca comercial9 que no gusta a la City,
UNICREDIT BAJO FUEGO EN MILÁN (-10%)
E INTESA GHIZZONI EXPLICA LAS ESTRATEGIAS DE CAPITAL EN EL FT
En Milán - 3,8% en cualquier caso, continúa el derrumbe del sistema bancario.La acción más apuntada fue Unicredit -10,)%, seguida de Intesa -9,5%. El presidente ejecutivo de Piazza Cordusio, Federico Ghizzoni, admitió ayer en una entrevista con el Financial Times que el tema del fortalecimiento del capital del banco está en la agenda. Se trabaja en todos los sentidos, explicó Ghizzoni: emisión de títulos similares al capital, venta de activos, operaciones para bajar el umbral de riesgo... La palabra recapitalización sigue siendo tabú, pero ya las señales se multiplican también en la gestión. Mientras tanto, en el frente de los accionistas libios, minimiza Ghizzoni: esa parte, que los nuevos gobernadores de Trípoli no tienen intención de vender, encontraría en todo caso varios posibles compradores interesados. La caída no se limitó al sector bancario, como es habitual, Fiat pierde sus hits -2,9%, precedida por Finmeccanica -3,3%, Mediaset -4,6%, pero también A2A -4,1% y Saipem -4,6%.
