La abrupta ralentización de Netflix interrumpió anoche el repunte de las listas de precios estadounidenses. El gigante del streaming, por primera vez, tuvo que informar de una caída de suscriptores (200 menos) ligada en gran medida a la interrupción de los servicios en Rusia. Pero la propia Netflix ha admitido que el descenso podría continuar en los próximos meses, gracias a la competencia y al fin del cierre impuesto por el Covid. La noticia, dada a conocer después de la Bolsa de Valores, causó una verdadera tormenta: la bolsa perdió 22 por ciento, o más de 30 mil millones de dólares.
Récord de resultados trimestrales en EE.UU.
La paliza de uno de los valores simbólicos del rally del Nasdaq no hace temblar mucho, sin embargo, el sorpresivo optimismo que ha embargado al mercado estadounidense, pese a los cada vez más fuertes vientos de guerra en Ucrania y la alarma del Fondo Monetario sobre crecimiento. Probablemente la razón esté en los brillantes resultados que arrojan los informes trimestrales: el 79,4% de las empresas que dieron las cifras (ayer, entre otras, Johnson & Johnson e IBM) superan sus estimaciones. En otras palabras, la subida de tipos de interés que anticipan las intervenciones de los banqueros de la Fed no está favoreciendo la recesión: al contrario, puede dar nueva vida al sector financiero.
De ahí la subida de las bolsas acompañada, sorprendentemente, de un nuevo auge de las rentabilidades: esta noche el Bono t superó el umbral del 3 por ciento, apoyando el auge del dólar, en su nivel más alto frente al yen desde hace más de veinte años. Como resultado de las ventas de los últimos meses, los bonos negativos en el mundo han caído a 2.700 millones de dólares, habían llegado a 18.000 millones el año pasado. Los indicios provenientes de EE. UU. se reflejan esta mañana en el resto de mercados, lidiando con las sanciones a la energía (Europa) y la lucha contra el Covid (China).
Shanghai reabre sus puertas, el petróleo mejora
Contraste las bolsas de valores de Asia Pacífico. El Nikkei de Tokio sube un 0,7% y el yen retrocede tras haber tocado los mínimos de los últimos veinte años frente al dólar: el cruce baja un 0,5% tras trece sesiones consecutivas. Hang Seng de Hong Kong +0,8%. Las tecnologías chinas son positivas.
El yuan chino también se debilitó frente al dólar, cayendo a un mínimo de seis meses. El índice CSI 300 de las listas de Shanghai y Shenzen fue débil (-0,4%). En Shanghái, a otros cuatro millones de personas se les permitió salir de sus hogares. Otras fábricas han reabierto tras la relajación de las normas de contagio.
La noticia favoreció el repunte del petróleo, ayer -5% esta mañana recuperándose a 103,5 dólares el barril en la versión WTI.
Las bolsas de valores europeas deberían abrir positivamente. Futuro índice EuroStoxx 50: +0,5%.
En USA la mejor sesión del mes
En Wall Street, el S&P 500 cerró anoche con una subida del 1,6%, su mejor sesión desde el 16 de marzo. Mejor el Nasdaq (+2,1%). Dow Jones +1,45%.
Los Bonos del Tesoro a 2,93 años cotizaban al 2,84% esta mañana, frente al XNUMX% de ayer. En Estados Unidos, la tasa real de los vencimientos a diez años ya no es negativa, luego de dos años bajo cero.
FMI: Ucrania más covid, peor que un terremoto
Inflación al alza (+5,3% para la Eurozona), frenando el crecimiento (solo 3,6%, -0,8% respecto a las previsiones de enero). El Fondo Monetario estima así, por ahora, el efecto de los flagelos que han azotado a la economía mundial en los últimos meses, comenzando por la guerra en Ucrania y el efecto de las sanciones. Sin dejar de lado, sin embargo, el cierre de actividades en China para erradicar el Covid. Sobre todo, la Eurozona está pagando un alto precio (+2,8% PIB, -1,1% respecto a enero), EE. UU. se permitirá una modesta caída (-0,3%, de +4 a 3,7%) necesaria para controlar la inflación .
Pero para todos, escribe el nuevo economista jefe Pierre Olivier Gourinchas, el peligro radica "en subestimar las ondas sísmicas que, como un terremoto, están afectando las materias primas, el comercio y los flujos financieros". La lucha contra la inflación requerirá rigor, pero un aumento demasiado rápido de las tasas de interés, advierte el economista, corre el riesgo de alterar el equilibrio de un mundo frágil y muy endeudado.
El mundo se refugia en el dólar
La sugerencia, al menos por ahora, no ha sido recogida por los mercados. La carrera por los rendimientos de los bonos del Tesoro continúa, en la ola de buenos datos de la economía estadounidense (la nueva construcción ha alcanzado su nivel más alto desde 2006). El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo que no podía descartar un alza de tasas de más de 50 puntos básicos. El dólar toma velocidad, en máximos de dos años frente al euro (y de veinte frente al yen) las bolsas europeas, débiles desde la apertura, recuperan algunas posiciones, a la espera de decisiones sobre sanciones contra Rusia.
T-Bond sobre el 3%, corre el Bund. Se extiende a 163
Las palabras de Bullard electrizaron el mercado de bonos del gobierno. El bono del Tesoro a 2,89 años cotiza al 3%, +3 puntos básicos. Pero anoche, por primera vez, el rendimiento superó el 0,91%. El papel alemán también se está acelerando, con la tasa a 10 años subiendo a +2,55%. Esto favorece la disminución del diferencial con el BTP a 163 años (+1,04% de rentabilidad al cierre de hoy). El diferencial se detiene en XNUMX puntos básicos, un XNUMX% menos.
El desprendimiento de cupones frena Milán: -0,96%
Por la tarde, el índice Eurostoxx (-0,1%) recuperó casi la totalidad de las pérdidas acumuladas por la mañana. Piazza Affari -0,96%, a 24.624 puntos, sigue siendo la Bolsa más débil. Al menos en apariencia, porque el dato está influido por el desprendimiento de los cupones por ocho blue chips que pesaban en el índice un punto porcentual.
La energía cara le cuesta a Italia 1,5 del PIB
El Fondo Monetario Internacional también ha revisado a la baja sus previsiones para el PIB italiano en 2022, desde el 3,8% de hace tres meses hasta el 2,3%; se revisa la previsión de crecimiento para 2023 del 2,2% al 1,7%. Sobre el crecimiento italiano pesan la guerra en Ucrania y las sanciones contra Rusia, que han provocado un aumento de los costes energéticos, dada la dependencia de Italia de las importaciones de energía de Rusia.
Efecto Le Pen en París: -0,83%
París retrocede (-0,83%) ante la segunda vuelta electoral del domingo entre Macron y Le Pen. Hermès (-3,62%) y L'Oréal (-2,9%) cayeron con fuerza en la víspera de las cuentas.
Fráncfort (-0,07%) y Madrid (-0,4%) están planos, Ámsterdam (-0,43%) y Londres (-0,16%) bajan.
Los dividendos frenan a Stellantis, corre Saipem
Las acciones que desprendieron el dividendo terminan en la parte inferior de la clasificación en Piazza Affari. Incluyendo Stellantis (-5,2%), que también anunció ayer el cierre de su única fábrica en Rusia, operado conjuntamente con Mitsubishi (también saliendo). En fuerte y aparente descenso, también Banca Mediolanum (-5,6%), Banco Bpm (-4,8%), Unicredit (-3,3%) y Prysmian (-2,2%). Campari (-0,9%) y Ferrari (-0,6%) se mantuvieron más estables. Cnh Industrial incluso cierra con un modesto +0,1%.
Neto de cupones, la mejor acción fue Saipem (+3,8%), seguida de Iveco (+2,92%) y Pirelli (+1,36%).
Autogrill +12,3% ante la fusión con Dufry
Fuera de la cesta principal, Autogrill corre (+12,3%). Bloomberg informa que están en marcha negociaciones con la suiza Dufry, el gigante libre de impuestos que debería comprar la empresa italiana, pagando en papel. Edizione, el holding de Benetton que controla Autogrill, también debería ser el primer accionista en el asunto posterior a la fusión.
