O Associação Italiana de Bancos mais uma vez lança luz sobre as dificuldades que poderiam ter aquelas empresas que se viram despreparadas para o aumento dos juros, tão acostumadas a um custo do crédito próximo a zero.
O BCE já havia levantado a questão e da mesma forma o governador do Banco da Itália em suas Considerações Finais. “Parece-me que o alarme se justifica BCE sobre possíveis falências futuras na indústria” Antonio Patuelli, presidente da Abi a República. “E também nos parece que em Itália há sectores subcapitalizados: há algum tempo que acompanhamos as obras e os serviços que agora estão a decorrer o farol".
BCE: perspetivas frágeis de estabilidade financeira com o aumento das taxas de juro
No relatório semestral sobre estabilidade financeira, o BCE já havia intervindo sobre o assunto. “As perspectivas de estabilidade financeira restano frágil”, devido ao crescimento incerto, à inflação que se mantém elevada e à contracção do crédito que continua a pesar nos balanços das empresas, das famílias e dos governos. Além disso, “uma inesperada deterioração condições econômicas ou uma crise financeira podem levar a um ajuste desordenado de preços nos mercados financeiros ou imobiliários”. Enquanto o vice-presidente do BCE, Luis De Guindos, comentando o relatório, sublinhou que o aperto das taxas "pode trazer à tona vulnerabilidade no sistema financeiro” que deve ser monitorado.
No dele Pensamentos finais O governador Ignazio Visco também dedicou um capítulo ao tema. “Aperto monetário também afeta dinâmica de crédito“, frisou. “O custo dos empréstimos bancários está claramente aumentando; os inquéritos a intermediários e empresas indicam uma forte redução da procura e condições decididamente mais restritivas de acesso ao crédito”.
Alguns sinais de deterioração puderam ser vistos no segundo semestre
No entanto, no momento, porém, não há sinais de deterioração no campo, o que poderia ser visto no segundo trimestre. Segundo Maurice Sella, presidente do grupo homônimo, que falava no final das considerações finais do governador Visco, "deve-se considerar que é também o sistema empresarial que menos demanda o aumento do investimento, que desacelera quando os juros sobem e é isso que o BCE para reduzir a inflação”. Sella acrescentou que, no momento, o aumento esperado nos níveis de empréstimos inadimplentes não surgiu "demora 12-18 meses a partir do aumento da taxa para ver o aumento e imagino, dado que as taxas subiram desde julho de 2022, que a segunda metade deste ano será menos favorável deste ponto de vista e haverá um crescimento do crédito mal parado”.
O campo de testes para bancos e empresas será o Pnrr
O presidente da ABI receia que os operadores tenham sido apanhados de surpresa pela subida das taxas de juro, depois de "se terem habituado a taxas zero e até terem feito os seus planos de longo prazo subestimando o factor custo do dinheiro, pensando mesmo que esta situação realisticamente incomum e temporário, teria durado para sempre”.
É claro que um momento chave para verificar a relação entre os bancos e as empresas será quando estas precisarem de apoio na Pnrr. “No Pnrr nós estamos ládiz Patuelli. “Não deixamos de desempenhar nosso papel integralmente. Porém, que fique claro: sem chover dinheiro para ninguém, todo pedido de financiamento, referente ao Pnrr ou qualquer outro tipo de investimento, é escrutinado com o cuidado de sempre, sem privilégios. Tudo no cumprimento do rigoroso quadro regulamentar europeu que não é desactivado nem modificado relativamente às intervenções do Pnrr. É importante esclarecer esse ponto para evitar mal-entendidos interpretativos”, diz Patuelli ao Repubblica.
Afinal, “uma parte de construção sempre viveu no curto prazo, muitas empresas não estão dispostas a cuidar de seus ativos. Da mesma forma, nos serviços, o turismo: na verdade, vou ser mais preciso, turismo à beira-mar. A das cidades da arte e das montanhas é mais atenta por diversos motivos. O perigo é que tudo isso possa levar a uma crise empresarial e, portanto, à deterioração de parcelas não desprezíveis do crédito bancário”.
Patuelli: Não é verdade que juros altos favorecem os bancos
"Não é assim. Obviamente, eles garantem margens maiores no negócio de crédito, mas não se pode esquecer que viemos de seis anos de taxa zero e outros quatro em ponto zero. E então somos atingidos de duas maneiras: a queda no valor dos títulos do governo na carteira leva a baixas contábeis de ativos que precisam ser preenchidas rapidamente justamente para não sair dos rígidos índices de supervisão e, em seguida, o custo de financiamento aumenta. Devemos nos financiar continuamente no mercado e também devemos emitir títulos com juros mais altos”.
