"Mes propos lors du rassemblement du 6 janvier étaient adéquats". Donald Trump réapparaît en public à l'Alamo, sanctuaire de la fierté texane (et des aficionados de John Wayne) après l'assaut contre le Congrès et s'absout de toute responsabilité. Il ne se repent pas, ne présente pas d'excuses, s'en prenant à la place à la procédure de destitution à son encontre, ce qui provoque "une énorme colère". Indépendamment de la menace, le Congrès votera pour destituer le président ce soir. Et il pourra compter sur une poignée de républicains (au moins cinq). Quinze mille soldats de la Garde nationale convergent quant à eux vers Washington : plus que l'ensemble du contingent américain et de l'OTAN en Afghanistan. Six mille, originaires de six États, garnissent déjà la capitale des États-Unis. Pour autant, les marchés ne sont pas trop excités par la fin dramatique de la présidence, aussi parce que les grands groupes ont désormais pris leurs distances et renié les fonds des magnats.
TOKYO AU PLUS HAUT DEPUIS 90, JACK MA RÉSISTE
Ce matin, l'indice Nikkei de la Bourse du Japon monte pour la quatrième journée consécutive, atteignant de nouveaux sommets depuis 1990. Le Kospi de Séoul (+1%), le Taiex de Taipei (+1,5%) et le BSE courent à nouveau Sensex en Mumbai (+0,3% après que la Cour suprême indienne a bloqué la réforme agraire de Modi).
Les marchés boursiers de la Chine et du Sud-Est étaient à égalité ou légèrement en baisse. Dans le Hang Seng de Hong Kong, Alibaba a progressé de 1,5 %. Le Financial Times rapporte que le fondateur Jack Ma, qui a été absent des yeux du public depuis fin octobre, travaille à domicile et est en contact avec la haute direction, des consultants et des amis. Mais il essaie de convaincre le gouvernement de ne pas s'opposer à la croissance de Yu'E Bao, le système qui permet de mettre de l'argent dans un fonds d'investissement, en choisissant la destination directement depuis son téléphone portable et sans passer par d'autres intermédiaires, comme un normal achat de commerce électronique. Coup de cœur pour les banques.
DATES DU FUTUR NOUS. GM +7% GRÂCE À L'ÉLECTRIQUE
Les contrats à terme S&P 500 de Wall Street sont en hausse de 0,2 %. Mais surtout, les rendements des obligations d'État rechutent. Le bon du Trésor à 1,12 ans est passé à 1,1870 %, loin des sommets des trois dernières années et demie, atteint hier à XNUMX avant une enchère positive pour les obligations T. La persuasion morale de la Fed a favorisé le rebond. Nous revenons à l'achat d'obligations, également parce que trois membres de la Réserve fédérale ont assuré que le redémarrage robuste de l'économie américaine attendu au second semestre ne provoquerait pas une relance de l'économie. inflation. Eric Rosengren de Boston, dans son discours d'hier soir, a déclaré que la politique monétaire restera ultra-expansionniste même à partir du début de l'été, lorsque les effets de la vaccination de masse se feront sentir : augmentation de l'emploi, accélération de la croissance économique et de la consommation. Le membre du conseil d'administration de la Réserve fédérale a exclu la possibilité de repenser à court terme, même partiellement, l'engagement de la Banque centrale. Hier, les présidents des succursales d'Atlanta et de Richmond avaient ouvert la possibilité d'une remodulation du montant des achats, mais face à un scénario macroéconomique complètement amélioré et sain après la pandémie.
Les indices boursiers ont peu bougé hier : Dow Jones +0,19%, S&P 500 +0,04%, Nasdaq +0,28%. Le Russell (+1,8%) fait exception, dans l'attente de mesures en faveur des petites entreprises. GM bondit après la présentation des plans "électriques" et l'annonce que Fed Ex adoptera les voitures électriques du groupe.
Le dollar suit la tendance des rendements des obligations d'État et revient à la baisse après quelques jours de reprise. Le croisement avec l'euro est repassé au-dessus de 1,22. Avantages de l'or, à 1.858 5 $ l'once. Bitcoin en baisse de 32.950%, à XNUMX XNUMX $.
Les futures sur l'Eurostoxx (-0,03%) et sur le Dax allemand (+0,03%) ont peu bougé ce matin. Pour l'instant, la crise italienne ne crée pas de déséquilibres dans la zone euro.
PLAN DE REDRESSEMENT ITALIEN APPROUVÉ
Hier soir le Conseil des ministres a approuvé le texte du plan de relance. Le document final propose un total de 222,9 milliards et se décline en 47 missions et 46,3 lignes d'intervention du projet. Les missions liées à la numérisation et à la transition verte recevront respectivement 69,3 et 31,4 milliards, la mission sur les infrastructures pour la mobilité durable 28,5 milliards, celle sur l'éducation et la recherche 27,7 milliards. Les politiques du travail et de la santé bénéficieront respectivement de 19,8 milliards et 70 milliards. La part des investissements a augmenté, représentant plus de 21 % des ressources contre XNUMX % alloués aux primes.
MAIS LE GOUVERNEMENT RESTE DANS L'ÉQUILIBRE
Cependant, le sort du gouvernement reste incertain : tard dans la soirée, le Premier ministre Conte semblait peu enclin à démissionner pour lancer un Conte-ter et entendant viser un vote au Parlement. En revanche, Italia Viva a laissé entendre qu'elle donnerait son feu vert à l'approbation du Pnrr, mais qu'elle retirerait sa délégation de ministres du gouvernement. Au moment du vote, les ministres d'Italia Viva, Teresa Bellanova et Elena Bonetti, ont choisi de s'abstenir, reportant toutefois toute démission à ce matin. Les hypothèses sur le terrain vont d'une crise éclair pilotée à un nouveau premier ministre avec la même majorité, jusqu'à un exécutif avec une base parlementaire différente. L'hypothèse des sondages est plus lointaine, tandis qu'un appel à la responsabilité vient de Colle.
L'EUROPE "EN ATTENDANT DES SURPRISES"
"Les surprises n'en finissent jamais", écrivait Matteo Ramenghi d'Ubs prophétique mais séraphique. "Nous nous attendons à des changements rapides du paysage qui nécessiteront des rotations fréquentes entre les classes d'actifs, les secteurs et les thèmes". Et en attendant les opérateurs attendent, tendus comme tant d'athlètes sur la ligne de départ, attendant des indications moins déroutantes de la périphérie, Italie en tête, mais surtout des USA, où la dernière valse de Donald Trump est sur le point d'avoir lieu. Les marchés restent divisés : les investisseurs d'un côté espèrent que le déploiement des vaccins et l'augmentation des dépenses publiques aideront l'économie à se redresser ; de l'autre, ils craignent que les cas de coronavirus toujours élevés et l'incertitude politique ne représentent un lourd lest, du moins à court terme.
PLACE D'AFFAIRES -0,22%. MERKEL : CONFINEMENT JUSQU'A AVRIL
Piazza Affari était quasiment stable en fin de séance : -0,33%, à 22.646. En rouge Francfort pâle, -0,06%. La chancelière allemande Angela Merkel a dit aux membres de son parti de s'attendre à ce que le verrouillage contre la propagation du coronavirus en Allemagne dure jusqu'au début avril. Le journal allemand Bild l'écrit.
UBS : VOUS PAYEZ POUR GARDER VOTRE ARGENT SUR LE COMPTE
Paris -0,2% ; Madrid -0,26 %. La banque suisse UBS sévit contre les comptes courants, qui fermera un cinquième de ses succursales suisses ce trimestre et commencera à appliquer des taux négatifs aux clients qui ont plus de 250 XNUMX francs suisses ou euros en espèces à partir de juillet : la pandémie est la motivation de l'institution, a favorisé les services bancaires en ligne, tandis que la persistance de taux d'intérêt bas exerce une forte pression sur le secteur financier.
Pire Londres (-0,61%) : l'EMA précise qu'AstraZeneca (-2% à Londres) et l'université d'Oxford ont présenté une offre formelle pour l'autorisation de leur sérum anti Covid-19 et qu'une décision pourrait arriver d'ici le 29 janvier.
L'écart monte à 118. TAUX À 0,67 %
Le secondaire italien a terminé la séance avec des rendements en forte hausse, dans un marché qui suit l'évolution de la crise politique interne. L'écart entre les taux BTP et Bund sur le segment 10 ans est de 118 points de base, contre 110 précédemment. Le taux 0,67 ans remonte à 0,57%, contre XNUMX% à la dernière clôture, avec une aggravation vers la fin.
Les rendements du Bund, ainsi que ceux des périphériques, ont également augmenté, quoique moins nettement que celui des Italiens. L'Espagne a placé 6,151 milliards d'euros d'obligations d'État à 6 et 12 mois lors de l'adjudication d'aujourd'hui. L'émission annuelle a été attribuée à un taux de -0,55% contre -0%.
L'ÉPARGNE GÉRÉE EN TÊTE
Fortement mis en valeur titres du secteur de l'épargne gérée. FinecoBank +2% : nouveau record boursier. Dans la longue interview accordée à Sole24Ore, le directeur général Alessandro Foti parle avec beaucoup d'enthousiasme des opportunités de croissance colossales pour les lignes internes, sans recourir à des acquisitions. Les indicateurs de performance des actifs sont rassurants, notamment le domaine de l'Asset Management qui atteint 16 milliards d'euros d'actifs sous gestion et continue de croître.
Banca Mediolanum (+4%) a été le meilleur titre. Commentaires positifs de tous les analystes. Banca Akros, qui considère les données comme très solides, a relevé sa note de neutre à cumulé, avec un objectif de cours révisé de 8 euros contre 7,5 euros auparavant.
Azimut (+2,3%) a annoncé que 2020 devrait se terminer avec un résultat net d'au moins 375 millions d'euros, jusqu'à un maximum de 415, contre les 300 attendus.
Banca Generali certifie également le bon moment du financement par des institutions principalement dédiées à la gestion de l'épargne de leurs clients. La filiale del Leone clôture le mois de décembre avec une collecte nette de 782 millions d'euros, en hausse de 27% par rapport à décembre 2019.
Parmi les autres valeurs financières, Mediobanca (+1,31%) et Creval (+1,59%) ont bien performé.
L'ANTITRUST HOLDING DOWN POSTE, PRYSMIAN -6% APRÈS LE PLACEMENT
Poste italienne -1,7%. L'Antitrust a prescrit l'adoption de certaines mesures pour empêcher l'émergence d'une position de concentration dans le cadre de l'acquisition de l'opérateur postal Nexive.
Prysmian chute (-6%) après Clubtre, société dont Tamburi Investment Partners détient 66,226%, cédé 3,729% du capital au prix de 29,250 euros par action dans le cadre d'une procédure de bookbuilding accélérée.
TIM, LANCEMENT RÉUSSI DU SUSTAINABLE BOND
Tim (-3%) placé sa première obligation durable: un milliard d'euros de valeur avec une maturité de 8 ans. Le prêt est destiné à accroître l'efficacité énergétique du groupe et à financer des projets verts et sociaux. La demande a dépassé les 4 milliards d'euros, ce qui a permis à Tim de la valoriser bien en dessous du marché secondaire de référence et de payer un coupon annuel de 1,625%, le plus bas jamais enregistré. En outre, pour la première fois en Italie, une entreprise investira une partie des fonds levés dans des projets à valeur sociale, comme prévu dans le cadre de financement durable.
JP MORGAN FAIT LA PROMOTION DE CNH, LES STOCKS PÉTROLIERS S'ENVOLENT
Le secteur automobile rebondit : Fiat Chrysler +2,2%, Pirelli +3,6%, Cnh Industrial +0,2% (JP Morgan relève son objectif de cours à 14 euros). Enfin, solide performance du pétrole, le jour où le Brent est passé au-dessus des 56 dollars le baril : Eni (+1,63%) et Saipem (+1,04%) figuraient parmi les meilleures performances de la liste. Tenaris brille (+3,28%).
