Les achats sont revenus sur la plupart des listes européennes aujourd'hui, malgré le début mitigé de Wall Street après les pertes de la veille dues aux ouvertures de Jerome Powell à des hausses plus fortes et plus rapides des taux d'intérêt.
Carré Affari clôture avec une hausse de 0,54 % à 27.911 XNUMX points de base, ainsi que Francfort + 0,49% Madrid + 0,56% Amsterdam +0,24% et Londra +0,13%, alors que Parigi perd 0,2 %.
Les marchés prudents après les pertes d'hier
Cependant, les marchés évoluent prudemment en attendant de comprendre comment les données macro vont guider les choix de la Fed.
L'apéritif du rapport de travail sortie vendredi. L'emploi, en février, dans le secteur privé, a augmenté au-delà des attentes selon le rapport mensuel établi par ADP, qui traite de la masse salariale : 242.000 emplois ont été créés, contre 205.000 attendus. Ce soir, le Livre beige, qui est le rapport de la Réserve fédérale sur l'économie, sera publié, alors que tout à l'heure Powell, le numéro un de la banque centrale américaine, a déclaré à la commission des finances de la Chambre qu'"aucune décision n'a été prise sur la levée de l'intérêt taux d'intérêt mars […] Nous ne sommes pas sur une trajectoire préétablie, nous nous laisserons guider par les prochaines données […] Avant la prochaine réunion, des données importantes seront publiées ».
Une prudence qui en réalité ne rassure pas beaucoup, tant et si bien que les rendements de obligations du Trésor en deux ans, ils restent supérieurs à 5 %, avec une inversion de plus en plus marquée de la courbe des taux d'intérêt qui fait craindre une récession.
Après l'intervention beaucoup plus incisive de Powell hier, les paris sur la prochaine hausse des taux américains sont montés à 50 points de base, contre 25 points précédemment estimés.
Il dollar dans la séance d'aujourd'hui, il perd légèrement son avantage, mais leeuro repasse en dessous de 1,06.
Il huile il évolue également dans le rouge aujourd'hui, avec des contrats à terme sur le Brent et le Wti en baisse d'environ un point et demi de pourcentage.
La BCE c'est la semaine prochaine et Visco appelle à la prudence
Toujours au sujet des banques centrales, l'institut canadien a laissé aujourd'hui les taux inchangés à 4,5 %, alors que la semaine prochaine le mot passera au BCE. Les attentes tablent sur une hausse de 50 points de base, tandis que les analystes d'Abn Amro ont relevé à la hausse leurs prévisions pour l'ensemble de l'année, car l'inflation dans la zone euro ralentit également très lentement et l'économie semble plus résistante que prévu. L'estimation du taux de dépôt est désormais de 3,75 % en milieu d'année, avec des augmentations de 50 points de base en mars et mai, pour tomber à 25 points en juin. Le pic précédent avait été observé à 3 % en mars. Un changement de politique de la BCE ne devrait pas intervenir avant la fin de l'année.
Le président Christine Lagarde garantit que Francfort fera tout contre l'inflation, mais le gouverneur italien Ignazio Visco appelle à la prudence. « Je n'apprécie pas les déclarations de mes collègues sur les augmentations de taux futures et prolongées – a déclaré Visco dans son message d'accueil à la XIVe Conférence Maeci – je ne sais pas, nous n'en savons pas assez ; pour cela, je peux seulement dire, en rappelant Eugenio Montale, « ce que nous ne sommes pas, ce que nous ne voulons pas, dans ce cas une inflation élevée et prolongée ».
Baisse des spreads et boom de Btp Italia
Dans ce contexte, le papier italien a résisté à l'impact des taux d'intérêt avec une grande confiance.
Aujourd'hui, il propagation entre les obligations italiennes et allemandes à dix ans, il est tombé à 171 points de base (-3,52%), également grâce à des rendements en baisse à +4,32% et +2,61% respectivement.
En attendant le BTP Italie à l'âge de cinq ans, il a fait le plein d'achats au détail même le dernier jour du placement avec de petits épargnants et a clôturé ce premier jeu de trois jours à 8,56 milliards d'euros.
Piazza Affari Inwit en maillot rose
Le maillot rose de la liste principale revient à inwit +4,07%, suivi par stm +3,36%, un jour pas trop brillant pour les entreprises technologiques européennes. Stmicroelectronics a été soutenu par le fait que Moody's a confirmé la note « Baa2 » au niveau de l'investissement sur le titre et relevé la perspective de stable à positive. Ce choix a été soutenu "par la croissance solide des revenus à partir de 2017, accélérée à partir de 2020".
Les banques, qui profitent le plus de la hausse des taux dans un contexte d'économie toujours en expansion, sont dans le vert à partir de Bper + 2,54% Unicredit + 1,67% Banco Bpm +1,39 %. Timide députés + 0,36%.
Parmi les meilleurs blue chips de la session on retrouve Prysmian + 1,8% Diasorine + 2,59% Iveco + 1,35% Amplifon + 1,16% Télécom + 0,96%.
Les actions pétrolières et les services publics se partagent la part la plus maigre du gâteau.
La plus grande remise est pour Tenaris -2,11%, suivi par Saipem -1,47 %. En rouge Leonardo -1,15% et Moncler -0,98%.
Hors du panier principal, il se retire Fincantieri, -4,31%, après les résultats du quatrième trimestre et la guidance sur 2023, publiée hier bourse fermée, inférieure au consensus des analystes.
