Le dernier lundi de septembre envoie des signaux mitigés aux marchés financiers occidentaux. Avant d'entamer un mois géopolitique décisif (outre les tensions bien connues, des élections sont prévues à la fin du mois au Brésil et, plus important encore, en Israël, et les élections de mi-mandat américaines début novembre), Les marchés boursiers européens semblent aujourd'hui légèrement moins moroses que Wall Street.Les facteurs déterminants restent les mêmes depuis quelques semaines : le pétrole, dont les prix continuent de grimper et qui s’apprécient encore davantage ; l’intelligence artificielle, qui doit apprendre à se comporter une fois adulte et qui fait chuter le Nasdaq ; et les rendements des obligations d’État. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans continue de progresser, dépassant les 5,2 %., juste en dessous du record de 5,3 % établi en 2007.
Le Nasdaq en grande difficulté, mais Nvidia fait exception à la règle : voici pourquoi
Commençons directement par l'étranger. Le secteur technologique fait la une aujourd'hui, en grande difficulté : l'indice Nasdaq Composite est en baisse d'environ 1 %.Alors que le Nasdaq-100 affiche une performance encore plus mauvaise, parmi les actions les plus échangées, Nvidia fait son retour avec une hausse de plus de 2 %, à contre-courant de la tendance. À l'inverse, Micron (-4 %), Meta (-4,3 %), AMD (-5 %), Tesla (-3,2 %), Amazon (-1 %), SpaceX (-0,8 %), Qualcomm (-6,6 %), Intel (-6,3 %), Lumentum (-6 %) et Sandisk (-5,5 %) sont en forte baisse. Seules quelques actions affichent une performance positive, et parmi elles, l'une des meilleures est précisément… Nvidia, le jour de l'annonce d'un augmentation du programme de rachat d'actions de 150 milliards de dollars supplémentairesCe qui porte le total à 235 milliards de dollars. Par ailleurs, selon certaines informations, la Chine, suite à la rencontre entre Trump et Xi Jinping à la Maison-Blanche, pourrait autoriser Alibaba, ByteDance et d'autres entreprises à acquérir les cartes graphiques Nvidia RTX PRO 5500.
Le prix du pétrole brut Brent dépasse les 107 dollars le baril, tandis que les cours de l'or et de l'argent chutent.
Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 3 % aujourd'hui : le Brent a de nouveau dépassé les 107 dollars le baril, tandis que le WTI est repassé sous la barre des 100 dollars, atteignant environ 95 dollars le baril. Cette flambée témoigne d'une certaine méfiance des marchés à l'égard des bonnes nouvelles qui nous parviennent parfois du Moyen-Orient, comme celles de…L'Arabie saoudite a repris ses expéditions de pétrole brut via l'oléoduc Est-Ouest.Suite aux réparations des dégâts causés par des frappes de drones au début du mois, environ 3,5 millions de barils de pétrole brut transitent chaque jour par l'installation, rétablissant ainsi une importante voie d'exportation alternative. Le gaz naturel européen a également progressé, dépassant à nouveau les 73 euros. par mégawattheure. L'or et l'argent, en revanche, s'effondrent : le premier remonte à 4 100 $ l'once, le second perd 5 % pour s'établir à 61 $ l'once.
Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans dépasse 5,2 %. L'écart de rendement entre les obligations BTP et Bund approche les 100 points de base.
Sur le front des devises et des obligations, Le dollar américain reste fort face à l'euro aujourd'huiLe taux de change restant nettement inférieur à 1,14, le Bitcoin a perdu plus de 2 %, chutant à 83 000 $. Comme indiqué précédemment, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans demeure préoccupant, à plus de 5,2 %, son plus haut niveau depuis plus de 19 ans. Le rendement de notre obligation de référence BTP à 10 ans atteint son plus haut niveau depuis octobre 2023.L'écart de rendement avec le Bund allemand atteint aujourd'hui 4,6 %, s'accentuant à nouveau pour atteindre près de 100 points de base, un niveau qui, s'il était atteint, serait le plus élevé depuis le 20 juin 2025. L'écart entre le Bund allemand et l'OAT français reste également très élevé, dépassant aujourd'hui les 110 points, le rendement de l'obligation française avoisinant les 4,8 %.
Les marchés boursiers européens ont clôturé en baisse. Eni et les produits de luxe ont enregistré de bonnes performances à la Bourse de Milan.
Finalement, les marchés boursiers européens ont faibli à la dernière minute : Milan -0,2 %, Paris stable, Londres -0,1 %, Francfort -0,1 %. Parmi les meilleures actions cotées sur Piazza Affari, Amplifon se distingue (+6 %), suivie d'Eni. + 2%, suite à la décision de plafonner le prix du carburant pour les consommateurs aux pompes à essence routières et autoroutières. L'initiative est appréciable à bien des égards car elle apporte un soulagement à des millions de citoyens, mais elle n'a pas complètement apaisé les manifestations, notamment parce qu'elle finit par nuire aux petites compagnies pétrolières, qui ne disposent pas de la même marge de manœuvre qu'un géant comme Eni. Cependant. Le secteur du luxe rebondit également, avec Moncler (+2,6 %) et Brunello Cucinelli (+2 %).Les actions ayant enregistré les plus fortes baisses ont été : Inwit (-2,7 %), Ferrari (-2,55 %), Enel (-2,2 %) et Tim (-1,7 %). Hors du panier principal, l’action Danieli a chuté de 15,4 %. Les banques, sans ordre particulier: Intesa Sanpaolo -0,4%, Unicredit +0,4%, Mediolanum +1,25%, Finecobank -0,87%.
