La historia entre Tim y el estadounidense Kkr por ahora se detiene aquí. Salvo que la situación cambie, el consejo de administración de la empresa de comunicación, reunido hoy bajo la presidencia de Salvatore Rossi, resolvió por unanimidad no considerar procedente, en esta etapa, dar seguimiento a la solicitud de due diligence.
Después de todo pietro labriola, confirmado hoy como CEO de la Compañía, ahora tiene muchos otros hilos en su arco. En primer lugar, su propuesta de desempacar los activos de la compañía, operación que podría concretarse antes del verano, ha convencido a varios pretendientes para que se presenten. Además, Tim ya dio pasos formales hacia el establecimiento de una red única con Open Fiber, confirmó el relanzamiento de actividades en Brasil y el lanzamiento de 5G. Todos los elementos que han hecho bien para el título.
Han cambiado demasiadas cosas desde el comienzo de la historia con KKR
El 19 de noviembre, el fondo americano Kohlber Kravis Roberts & Co. LP. había presentado una expresión de interés indicativa y no vinculante para Tim con un precio de 0,505 € por acción. El 4 de abril, KKR declaró que no podía confirmar este interés debido a la advertencia de ganancias de diciembre después del anuncio de resultados inferiores a los esperados para el año fiscal 2021, la nueva guía sobre el plan estratégico 2022-2024, también son inferiores a esperado (y significativamente inferior al consenso de los corredores para 2022) y la rebaja de las agencias de calificación con perspectiva negativa.
En consecuencia, hoy el Directorio “resolvió por unanimidad no lo considero apropiado, en esta etapa, dar seguimiento a la solicitud de debida diligencia”, dijo un comunicado. "Si KKR decide presentar una oferta concreta, completa y atractiva (que contenga, entre otras cosas, también una indicación del precio por acción ordinaria y de ahorro de Tim), el Consejo de Administración estará en condiciones de reconsiderar su decisión en interés de todos los accionistas".
Los pretendientes en lista de espera: las ofertas de CVC y Apax
Labriola, tras asumir el mando de Telecom Italia el pasado 17 de diciembre, anunció en marzo que quería abandonar la estructura de grupo integrado verticalmente en favor de división en dos entidades separadas, una para la red (NetCo) la otra para servicios la ServCo a su vez dividida en Consumer y Enterprice. Esto se vio como mucho más atractivo y no faltó el interés de los fondos de capital privado internacionales.
Ahora en la pole position están las ofertas de CVC y Apax. Apax, según algunos observadores, ya tiene sobre la mesa el dossier de activos de ServCo. En 2008, el fondo inglés, especializado en empresas de telecomunicaciones, había mirado el dossier de Wind y en 2005, con Tpg, compró Tim Hellas por valor de 1,1 millones de euros. El expediente de Tim también es seguido de cerca por Iliad ya que hace unos meses Apax se había unido a Iliad en la oferta por el 100% de Vodafone Italia.
En los últimos días llegó la oferta no vinculante del fondo internacional de capital privado CVC por una participación máxima del 49% de la parte empresarial, EnterpriseCo, que podría incluir a las empresas digitales Noovle (Cloud), Olivetti (IoT) y Telsy (cyber seguridad).
Además, a finales de mes, el proyecto de red única. A pedido de Consob, Tim ha anunciado recientemente que ha iniciado negociaciones con CDP Equity, el accionista mayoritario (60%) de Open Fiber, para la integración entre las dos redes.
Tim Brasil y 5G
Brasil sigue siendo el buque insignia de Tim, con la adquisición de los activos de Oi y el lanzamiento de 5G, como se afirma en la carta a los accionistas: "En lo que respecta a las actividades brasileñas, la mejora de nuestra capacidad competitiva, escriben Rossi y Labriola, se logró a través del enriquecimiento y mayor valor de nuestra oferta comercial lo que nos ha llevado a un fortalecimiento tanto en términos de aumento de la base de clientes como en términos de ingreso promedio por usuario. Este último en particular ha crecido en mayor medida que sus competidores. La aprobación por parte de las autoridades brasileñas de la operación que llevó a Tim Brasil a adquirir una parte importante de los activos del grupo Oi supondrá un aumento de la base de clientes, lo que a su vez nos permitirá aumentar las economías de escala y de alcance”.
“El lanzamiento de 5G y la mejora adicional de la base de clientes construida a través de asociaciones dedicadas, que afectarán a los sectores bancario y de entretenimiento, generarán más estímulo y crecimiento”, concluyen.
La Junta de Accionistas de Tim corona a Labriola
También se celebró hoy la junta de accionistas de Tim que aprobó los estados financieros de 2021 y coronó en el cargo de Director a Pietro Labriola, Gerente General de TIM, luego de que fuera cooptado y nombrado Consejero Delegado el 21 de enero. con el 99,1% de los votos a favor. Su mandato cesará junto con el de los demás directores a partir de la aprobación de los estados financieros a 31 de diciembre de 2023.
A 31 de diciembre de 2021, TIM cerró con una pérdida neta de 8,3 millones de euros cubierta por el uso total de las ganancias acumuladas (igual a 7,3 millones de euros) y un retiro de reservas de 956,7 millones de euros (94,54% votos a favor), dijo un comunicado de la empresa. El mismo también fue aprobado el Plan de opciones sobre acciones 2022-2024 dirigida a una parte de la dirección que ocupe cargos organizativos decisivos para los fines de los negocios sociales, mientras que en la sesión extraordinaria los accionistas también aprobaron la emisión de nuevas acciones ordinarias para dar servicio al Plan de Opciones sobre Acciones (81,62% votos a favor) modificando consecuentemente el arte. 5 de los Estatutos Sociales sobre el capital social.
