El ahorro de Mps aún no ha comenzado y el conteo ya está subiendo. El BCE envió ayer al consejo de administración del instituto sienés una carta en el que el "requerimiento de capital" se recalcula en 8,8 millones. Una cifra muy lejana al importe de la ampliación de capital recientemente abortada, 5 millones. La mayor demanda está ligada a la referencia a los resultados del stress test del pasado mes de julio, justificada por el método de rescate elegido por Monte, del que se desprende, escribe el BCE, “un requerimiento de capital de 8,8 millones, incluidos todos los componentes de los fondos propios ". No todo el dinero tendrá que ser aportado por el Tesoro: se impondrán más de 2 millones a los inversores institucionales, tal y como exigen las normas de la UE sobre reparto de cargas. El BCE también subrayó la necesidad de una intervención urgente en el frente de liquidez que ha sufrido "un rápido deterioro" en las últimas tres semanas desde 12,1 hasta 7,7 millones (del 7,6% al 4,8% de la actividad total).
WEIDMANN: EL DINERO PÚBLICO ES EL ÚLTIMO RECURSO
Por su parte, en una entrevista con Bild, el presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, sostuvo que “Hemos establecido nuevas reglas destinadas esencialmente a proteger a los contribuyentes e inducir a los inversores a comportarse de manera responsable. El dinero público hay que considerarlo como último recurso, por lo que el listón está muy alto", "Si a pesar de todo entrara dinero público para el rescate de Monte, habrá que refinanciarlo, dada la gran cantidad de deuda pública italiana".
Estas dos novedades bastan para confirmar que la partida por la recuperación de la banca italiana, para la que se han destinado 20 millones, no será pan comido. Por tanto, la respuesta de los mercados al sector cobra aún mayor importancia.
LOS VALORES DEL MONTE SIGUEN SUSPENDIDOS EN LA BOLSA DE VALORES
Hoy y en los próximos días, las acciones y otros títulos de Mps serán suspendidos por decisión de la Consob "hasta que se restablezca un marco de información correcto sobre el fortalecimiento del capital". La decisión se tomó, explican a la Comisión, porque “el contexto informativo actual no garantiza la transparencia, el desarrollo ordenado de las negociaciones y la protección de los inversionistas, debido a la incertidumbre sobre las iniciativas que están definiendo el banco y las autoridades competentes”. . “Ciertamente, la intervención del Estado no era la primera opción del banco, pero aun así nos dará la posibilidad de proceder con la disposición acelerada de los préstamos morosos y tener una posición diferente y más fuerte”, dijo Marco Morelli en un mensaje de video a los empleados. .
El sector crediticio también se tranquilizó con el acuerdo entre Deutsche BanK (7,2 millones de dólares) y Credit Suisse con las autoridades estadounidenses. El sector europeo ha ganado una media del 30% desde principios de octubre, el mejor rendimiento desde el verano de 2009. Si no hay obstáculos en el camino hacia el decreto que pone a disposición de los bancos italianos 20 millones, no es difícil Imaginemos una recuperación financiera italiana.
WALL STREET OBJETIVO PARA EL RÉCORD. LA CONFIANZA EN LOS DATOS ES DECISIVA
Desde hoy hasta el viernes, Wall Street tendrá cuatro días para alcanzar la marca de los 2016 puntos del Dow Jones Industrials en 20,000, coronando el impetuoso repunte del mercado estadounidense desde el 8 de noviembre, fecha de la elección de Donald Trump. El índice, que se detiene cerca de Navidad en los 19,933,81 puntos (+14,4% desde principios de enero), tiene un valor simbólico, condicionado como está por la presencia de Goldman Sachs, una de las mejores acciones de este fin de año marcado por la subida de tipos de interés y el auge del dólar. También por eso, los mercados se preguntan si el fenómeno no está destinado a marcar tiempo después de tanta euforia. Hay una gran expectativa por los datos de hoy sobre la confianza de los hogares estadounidenses, los primeros desde la elección de Trump a la Casa Blanca. Mientras tanto, los analistas plantean las primeras dudas sobre el avance fiscal prometido por Trump: si se aprueba la propuesta de gravar más los bienes importados, aliviando las exportaciones, un coche costará en promedio un 10% más.
TOKIO DÉBIL. MINUTOS DEL BANCO DE JAPÓN HOY
Débil ayer y esta mañana los mercados asiáticos, los únicos abiertos: Tokio cae un 0,3%, Shanghái un -0,2%. Por la mañana, el Banco de Japón publicará el acta de la última reunión de 2016, una oportunidad para comprender si y en qué medida los cambios en la política estadounidense, comenzando por la suba del dólar, pueden afectar la política de tipos de interés negativos de Tokio. La ceremonia de Pearl Harbor, la primera con un primer ministro japonés desde el ataque de 1941, demuestra que el eje con Washington, incluso en tiempos de proteccionismo, puede funcionar.
La situación de las relaciones entre EEUU y Pekín es la contraria. El yuan chino podría deslizarse por debajo del umbral de 7 frente al dólar en estos días. en respuesta a la decisión de Trump de delegar las relaciones comerciales con Pekín en Peter Navarro, el economista de Harvard, que lleva años denunciando “la guerra económica de China contra Estados Unidos”.
LA BATALLA CONTINUA EN MILÁN, MAÑANA SUBASTA DE BOT
Piazza Affari tiene cuatro sesiones disponibles para limitar las pérdidas sufridas en 2016 (-10,7%) que le dieron a la Bolsa italiana un triste registro negativo. Entre los analistas, ahora reina el optimismo para los próximos meses, alimentado por la recuperación del sector crediticio pero también por la perspectiva de próximas batallas corporativas, comenzando por el frente de telecomunicaciones-medios y la recuperación en M&A.
Entre los hechos de la semana destacan las subastas del Tesoro, las primeras que se liquidaron a principios de 2017.
Comienza mañana, 28 de diciembre, con una oferta de 6,5 millones de BOT durante 6 meses. Al día siguiente, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores entre 4,75 y 6,75 millones de euros en bonos BTP a 5, 10 y 2026 años con un plazo residual de diez años (noviembre de XNUMX) junto con un CCTEU.
También en 2017 se lanzarán dos ediciones de Btp Italia, una en abril y la segunda en noviembre.
