Las ofertas lanzadas por el Monte dei Paschi en Banco Bpm y Banca Generali tienen “naturaleza irrevocable” y por lo tanto continuarán incluso en caso de oferta de adquisición. Intesa Sanpaolo tener éxito antes de su conclusión. MPS lo escribió en blanco y negro, respondiendo a la solicitud de información adicional de la ConsobUn extenso informe en el que el banco dirigido por Luigi Lovaglio detalla las características de ambas operaciones: desde los precios y las sinergias hasta la lógica industrial.
MPS: "Ofertas irrevocables, seguiremos adelante incluso si gana Intesa."
El destino de las ofertas lanzadas el pasado 21 de agosto por Banco BPM y Banca Generali no depende de Intesa Sanpaolo. De hecho, la finalización de la oferta de adquisición de Ca'de Sass y el consiguiente posible cambio de control de MPS "no determinarían, por sí solos, el futuro de la compañía". la decadencia, la ineficacia o el derecho a revocar las ofertas promovidas por MPS", escribe Siena, según la cual quedarían las siguientes. sujeto a las condiciones establecidas en los documentos de la oferta, los derechos relacionados de modificación o renuncia dentro de los límites permitidos y las prerrogativas de las autoridades supervisoras. Entre las condiciones de efectividad indicadas en las ofertas, de hecho, no está la “Fracaso en la finalización” de la oferta de adquisición Intesa, especifica además el banco sienés. Y este es precisamente uno de los puntos clave de la extensa nota enviada por MPS a la Autoridad encabezada por Guido Stazi.
MPS: "Ofertas con descuento a precios del 5 de junio"
Otro punto crucial de la información se refiere a: los precios ofrecidos por Monte dei Paschi. A petición de la Consob, Siena está utilizando como referencia no los precios del 19 de agosto, el último precio disponible antes del lanzamiento de las dos ofertas públicas de adquisición, sino los del 5 de junio, el último día antes del anuncio de la oferta pública de adquisición de Intesa, que afectó al precio de las acciones de MPS y, por lo tanto, también a los tipos de cambio ofrecidos por la institución toscana.
Bueno, según los valores del 5 de junio, la oferta en Banco Bpm regalos un descuento del 8,1%, que sube al 10,4% si observamos el promedio de los últimos doce meses. Para la oferta en El descuento de Banca Generali es más modesto., entre el 3,2% y el 7,9% según el horizonte temporal considerado. MPS también facilitó, a pesar de no haber sido solicitada por la Autoridad, los datos actualizados al 11 de septiembre, que muestran una prima implícita del 3,4% sobre Banco y del 12,8% sobre la entidad dirigida por Gian Maria Mossa.
Las sinergias
En conjunto, Monte dei Paschi estima 1,8 millones en sinergias programa operativo anual y 1,9 millones en costos de integración única. En cuanto a El Banco, según estimaciones del MPS, 1,4 millones. Sinergias anuales a plena capacidad, incluyendo 1 millones de euros en sinergias de costes, atribuibles principalmente a la superposición de funciones centrales y plataformas tecnológicas, y 400 millones de euros en sinergias de ingresos, resultantes de la venta cruzada y la oferta de productos más amplia disponible a través de las redes comerciales de MPS y Banco BPM. Los costes de integración únicos antes de impuestos relacionados con la transacción se estiman en aproximadamente 1,5 mil millones.
En el caso de Banca Generali, la estimación habla de 400 millones Sinergias anuales antes de impuestos, de las cuales 200 millones de euros corresponden a sinergias de costes y la misma cantidad a sinergias de ingresos y financiación, en comparación con 400 millones de euros en costes de integración.
Diputados: "No cerraremos las sucursales de Banco BPM."
La fusión con Banco Bpm dará lugar a la creación de un grupo combinado con un total de activos de 448 millones de euros, préstamos a clientes de 243 millones, depósitos directos de 299 millones y activos financieros totales de 693 millones, predice Rocca Salimbeni, quien, detallando la lógica industrial de la oferta en Piazza Meda, descarta la posibilidad de una escisión: "No se prevé el cierre de ninguna sucursal. vinculadas a la operación, –escribe MPS – salvo las intervenciones necesarias tras las evaluaciones antimonopolio, que el banco considera, en cualquier caso, limitadas dada la complementariedad de las redes de distribución”.
Asimismo, “no se prevé cualquier racionalización de las redes de consultoría de Banca Generali. En efecto, la oferta pública de adquisición lanzada contra la entidad "tiene una lógica adicional destinada a proteger la completa autonomía empresarial de Banca Generali y, en particular, de la red de asesores financieros, un elemento distintivo de la franquicia", concluye MPS.
