ALERTA ROJA: BOLSA DE VALORES -5%, DIFERENCIAL EN 402 BP
ITALIA EN RECESIÓN ASUME LOS MERCADOS
Las finanzas italianas se hunden bajo una lluvia de golpes que no parece tomar prisioneros: bonos del Estado, acciones bancarias o industriales, compañías de seguros y más. Piazza Affari registra una caída de alrededor del 5%, muy superior a la caída de otros mercados europeos donde los cambios son negativos pero no tan dramáticos: el índice Ftse Mib marca una caída del 4,98% hasta los 14.458. París -3,08% empeoró en la final seguida de Londres -2,24% y Frankfurt -2,49%. Incluso la Bolsa de Madrid va mejor que Italia -2,95%, refutando así la tesis según la cual sería el semillero de la nueva ola de desconfianza, la camiseta negra que, por desgracia, pertenece igualmente a Miliano.
Fue un mal día, de hecho, tanto para el Btp como para los Bonos de Madrid. La rentabilidad del BTP a diez años sube 18 puntos básicos hasta el 5,60% y el diferencial con el Bund, cerca de mínimos históricos, salta por encima de los 400 puntos básicos hasta los 421. La rentabilidad del Bono español sube 19 puntos básicos hasta el 5,91% y el diferencial con Alemania pasó a 431 puntos básicos. En este contexto, la víspera de las subastas del Tesoro adquiere un sabor trágico: mañana es el turno de los BOT (11 mil millones contra 8 vencimientos), jueves de los BTP a 3, 5 y 15 años.
Fusión de un reactor. Caporetto. Un revés tan dramático que todas las explicaciones posibles (y las hay) todavía parecen insuficientes para explicar la desafección general que golpeó Piazza Affari e Italia en general. El impacto de los nuevos recortes del gasto público (10 millones) anunciados de forma inesperada por Madrid podrían ayudar a justificar el mejor comportamiento de Madrid Mariano Rajoy. Pero el período previo a nuevas medidas de austeridad no parece tener ningún efecto. Los gestores monetarios miran ahora con mayor preocupación los efectos recesivos de las medidas antidéficit que corren el riesgo de conducir a nuevas maniobras cada vez más cercanas y menos sostenibles que los efectos sobre el déficit.
Por no hablar de los cantos rodados que llueven sobre el sistema bancario de nuevo. Después de la alarma de New York Times la banca española e italiana, de nuevo "hinchada" por Bonos y BTPs con valores a la baja, recibe el mensaje del gobernador del Banco Central de España, Miguel Ángel Ordóñez: no se puede descartar que la banca tendrá que reforzar de nuevo su patrimonio.
Il datos favorables sobre las existencias de los mayoristas Febrero (+0,9%) fue ignorado por Wall Street. Pero el bajista europeo no está arañando las listas de precios estadounidenses por ahora: Dow Jones -0,4%, S&P500 -0,02%, Nasdaq -0,1%
Una música completamente diferente en Milán. Al final de la lista, donde hay muy pocos valores que salvar, están los banqueros. Con una curiosa excepción: Banco Monte Paschi +0,29%, con final sorpresa, es el único valor de la cesta principal que cierra en territorio positivo.
Por otro lado, el abismo que se abrió es aterrador. UniCredit -8,1% y Intesa Sanpaolo –7,94%. Pero también para Banco Popolare –7,30% y Ubi -6,49%. En caída libre también general –4,8%. Orbi su barril Fonsaí -9,14%, límites daños Unipol -3%. Pero la lista de descuentos cubre toda la lista de precios. Destaca la caída de stm -8,1% o por Lottomatica -7,03%. fíat pierde un 6,41%, lo hace poco mejor Finmeccanica -5,9%. También Calle Ansaldo -2,3% cerró en territorio negativo a pesar de la proximidad de la venta de una participación a compradores asiáticos.
Capítulo de A2A tras la rebaja de Standard & Poor's que rebajó el rating de la compañía a 'BBB' el viernes. Sólo el desempeño de Grupo Rcs Media +5,12% a 0,8 euros, en cualquier caso muy por debajo del precio pagado por la participación de la familia Toti.
