Las bolsas de valores de Estados Unidos y Europa han absorbido completamente el efecto de la epidemia. Las listas de precios asiáticas no. En efecto, las últimas cifras sobre el contagio de Covid 19 han frenado los repuntes desencadenados ayer por la expectativa de una ralentización de la enfermedad. Gracias a un nuevo sistema de conteo de pacientes, los nuevos pacientes aumentaron en 14.840 en un solo día, alcanzando un total de 60.000, mientras que las muertes saltaron a 1.310, 242 más que el día anterior.
Y los efectos en la economía se multiplican en todas las latitudes: se ha cancelado la Feria de Telefonía de Barcelona, uno de los eventos mundiales más importantes para las telecomunicaciones. Las ventas de automóviles en China muestran una caída del 18% en enero, un malestar que va más allá de la epidemia: el parón dura 19 meses.
TOKIO Y CHINA DÉBILES. SALES TAIWÁN SOLAMENTE
Así se ralentizan las listas orientales: el Nikkei de Japón -0,2%, Hong Kong -0,2%, Compuesto de Shanghái -0,5%, Kospi de Seúl -0,1%. Entre los pocos índices nacionales que suben esta mañana, el de Taiwán: +0,1%. A la paridad el S&P/ASX 200 de Sydney.
En realidad, los datos sobre la epidemia, depurados de las noticias estadísticas, parecen señalar una ralentización del virus, pero crece la incertidumbre alimentada por los errores de las autoridades: Pekín ha destituido, uno tras otro, al secretario provincial y el secretario de la ciudad de Wuhan.
Los mercados toman nota del estado de ánimo más cauteloso. La divisa china pierde fuerza frente al dólar (a 6,980, desde los 6,967 de ayer). El yen japonés también cambió frente al dólar, y este último se apreció a 109,88 desde 110,1.
LIQUIDACIÓN POR PETRÓLEO
Un revés también para el petróleo, que ayer subió un 3%; El crudo Brent está plano esta mañana a 55,8 dólares el barril. Ayer en Piazza Affari Eni +1,2%, Saipem +2,7%.
Los activos refugio están al alza: el oro gana un 0,4%, hasta los 1.573 dólares.
Las bolsas estadounidenses batieron ayer nuevos récords, galvanizadas también por las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien reiteró que no ve mayores peligros para la continuación del rally.
Nuevos récords absolutos para el Nasdaq (+0,9%) y el S&P 500 (+0,6%). El Dow Jones también está al alza (+0,9%).
Sin embargo, la previsión de caída de los pedidos chinos hizo que Cisco se detuviera (-5%).
EURO ABAJO, CAMBIOS DE LA UE EN LA PARTE SUPERIOR
Casi parece una regla: cuanto más se multiplican las señales de alarma sobre la economía europea, más suben los mercados. Paradoja dentro de una paradoja, las listas de precios más animadas siguen siendo las de Italia y Alemania, es decir, las más vinculadas a las exportaciones y por tanto las más expuestas primero a las guerras comerciales y luego a los efectos de la epidemia. Sin dejar de lado la turbulencia política que ciertamente no es nueva para el Bel Paese pero que también ha afectado a la Cdu, en busca de una fórmula para el periodo post-Merkel. Pero el secreto del repunte se explica en gran medida por la fortaleza del dólar y la salida de capitales de la zona monetaria común: el euro se deslizó hasta los 1,0877 (-0,4%), su nivel más bajo desde mayo de 2017.
PIAZZA AFFARI TIENE UNA PARTICIPACIÓN DE 25 MIL. NUEVO RÉCORD EN FRANKFURT
Piazza Affari (+0,71%) está a un paso de los 25: ayer el principal índice alcanzó un máximo de 24.901 puntos y luego cerró en 24.881. Este es el nivel más alto desde 2008.
Continúa la marcha de la Bolsa alemana: el índice Dax de Frankfurt (+0,8%) ha actualizado el récord histórico. Las demás listas de precios también fueron positivas: París +0,83%; Madrid +0,51%.
Londres +0,5%. El nuevo gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ha lanzado un llamamiento para que la decisión sobre el acceso de la City a los mercados de la Eurozona no dependa del tira y afloja post-Brexit, con grandes perjuicios para todos.
PERO EL GOBIERNO ADVIERTE: 2020 CRECIMIENTO POR DEBAJO DEL 0,6%
Tal euforia no está justificada por las previsiones. El gobierno italiano ha decidido advertir a los mercados: la estimación de crecimiento del 0,6% contenida en la ley de presupuesto está en riesgo, dice el viceministro de Economía, Antonio Misiani, a Bloomberg.
Los datos económicos de Alemania son vistos con aprensión: inflación hoy, crecimiento mañana en 2019. Las premisas no son buenas: según Eurostat, la producción industrial cayó un 2,1% en diciembre. Los mayores descensos se registraron en Irlanda (-6,2 %), Hungría (-3,8 %) y Polonia (-3 %). Italia también es negativa (-2,7%).
LOS BONOS DE GRECIA RENTABILIZAN MENOS DEL 1%
Otra historia muy diferente para los mercados de deuda. La noticia más sensacional se refiere a la deuda de Grecia. Ayer la rentabilidad del bono a 10 años cayó por debajo del 1%, frente al abundante 30% de 2012.
No se trata de un caso aislado: Portugal vendió 1.227 millones de euros en bonos de 2026 y 2034, colocando por primera vez en una subasta el vencimiento más corto con un rendimiento negativo.
Las acciones del “núcleo” de Europa también se comportaron bien. Alemania colocó 3,181 millones de euros en Bunds a 10 años con un tipo medio del -0,38%, frente al -0,25% de la subasta anterior. Oferta para cubrir estable en 1,2 veces. La rentabilidad del Bund alemán sube ligeramente hasta -0,38, +1 punto básico.
HOY LA SUBASTA BTP, RÉCORD DE RESERVAS
En esta empresa, el Tesoro italiano hace una buena figura. Ayer por la mañana se colocaron 6 millones de BOT a 12 meses a una rentabilidad del -0,319%, la más baja desde mayo de 2018, 8 puntos básicos menos que la subasta del mes anterior. La demanda fue muy fuerte, situándose en 10,495 millones.
El rendimiento a 0,93 años cayó al 133%. El diferencial cayó a 5 puntos. Hoy le toca el turno a los bonos de medio-largo plazo: hasta 3 millones de Btp a 7 y XNUMX años.
BANCOS EN LA PARTE SUPERIOR, DEUTSCHE BANK FLYS. BRILLO UBI
El índice FTSE de los bancos italianos ha superado el umbral psicológico de los 10.000 puntos por primera vez desde septiembre de 2018. El sector a nivel europeo también está efervescente, impulsado por Deutsche Bank, ayer +3,82% (pero +30% desde el principio de 2020). Abn Amro va en contra de la tendencia, -5,8% después de las cuentas.
En piazza Affari la carrera la lidera Ubi +5,1%, que ha recibido varios aumentos en el precio objetivo por parte de los analistas. Equita Sim elevó el precio objetivo de la acción de 3,2 a 3,5 euros, lo que confirma la recomendación de mantener. Banco Efervescente Bpm+3,68% y Bper+3,68%.
También avanzó Banca Ifis (+3,36%), sobre la que Banca Imi reiteró la recomendación de compra y el precio objetivo de 20,1 euros, mientras que Mediobanca Securities confirmó el rating neutral con un precio objetivo de 14,5 euros por acción. Mps (+1,96%) e Intesa (+1,01%) también fueron positivos. Popolare di Sondrio despega (+7,37%): los abogados del BCE han desestimado el recurso contra la posible transformación en sociedad anónima.
KERING LIDERA EL RENACIMIENTO DEL LUJO. FERRAGAMO +4,4%
En el centro de atención el lujo, iluminado en París por Cuentas Kering (+6,27%): descenso del beneficio neto en 2019, penalizado por la multa de más de mil millones de euros pagada a las autoridades fiscales italianas por omitir la declaración de los ingresos de Gucci. El grupo francés, que controla marcas como Bottega Veneta e Yves Saint Laurent, cerró el año con un beneficio de 2,31 millones de euros, un -37%, pero en línea con las expectativas. Buenos ingresos. En el cuarto trimestre, marcado por las protestas en Hong Kong, aumentaron, en términos comparables, un 11% hasta los 4,36 millones de euros, y en 2019 ascendieron a 15,88 millones de euros (+13%).
Moncler también sube (+1,7%): Kering ha negado una negociación con la empresa que dirige Remo Ruffini. El resto de valores del sector se recuperaron con fuerza: Ferragamo +4,4%, Brunello Cucinelli +2,6% (Kepler Cheuvreux reiteró la recomendación de mantener y la Tp en 32 euros).
ZAPATILLAS PERMIRA GOLDEN GOOSE: 1,28 MIL MILLONES EN CARLYLE
Gran éxito fuera de la lista de precios en lujo hecho en Italia. Permira ha firmado un acuerdo para comprar la participación mayoritaria de Golden Goose, la empresa italiana de zapatillas de deporte de lujo, a Carlyle. El acuerdo valora el grupo vendido por Marco De Benedetti (CEO de Carlyle) en 1,28 millones de euros frente a una facturación de 185 millones.
Entre los industriales, brilla el de automoción: Cnh +4%, FCA +4,1%, Pirelli +3,55% (Morgan Stanley confirmó la recomendación sobreponderada y el precio objetivo en 5,75 euros).
Prysmian (+1,99%), Buzzi (+1,42%) y Stm (+1,13%) siguen repuntando.
BRASIL DESPIERTA TIM, MESSI HACE SUEÑO JUVENTUS (+4%)
También subió Tim (+1,6%), impulsado por los buenos resultados trimestrales de la filial brasileña. Mediobanca Securities confirmó el rating outperform y el precio objetivo de 0,79 euros, mientras que Banca IMI reiteró la recomendación de compra y Tp de 0,62 euros por acción.
Destacable el salto de la Juventus (+4%), entre las mejores blue chips: cuenta el rumor sobre la (presunta) compra de Lionel Messi.
Entre las mid caps destaca Illimity (+5,26%), tras los resultados de 2019. Banca Imi, Equita Sim y Kepler Cheuvreux reiteran su recomendación de compra sobre el valor.
