Los bancos van bien, pero la cautela sigue dominando las bolsas europeas, que cierran ligeramente al alza, mientras Wall Street viaja en oposición a la espera de los dos hechos clave de la jornada: la rueda de prensa de Jerome Powell, al final de la reunión de dos días de la política monetaria de la Fed y la intervención del presidente estadounidense, Joe Biden, en el Congreso para la presentación del plan de 1800 billones de dólares. Mientras tanto, Christine Lagarde habla en un seminario web de Aspen y anuncia un sólido repunte en la economía de la zona del euro para la segunda mitad. Sin embargo, la política del BCE no cambiará, porque la inflación se mantendrá baja en el largo plazo "lo que justifica nuestra postura altamente acomodaticia".
Piazza Affari sigue clavado a los niveles de la víspera (-0,06%): Tenaris (+3,36%), Banco Bpm (+2,75%), Bper (+2,24%), Unicredit (+1,37%), pero Saipem ( -5,06%), Pirelli (-2,93%), Stm (-2,29%) y Atlantia (-1,52%) lastran la lista. Fuera de la cesta principal Mediaset entra en órbita (+8,37%).
En el resto de Europa se aprecian Frankfurt +0,4%, París +0,53%, Madrid +0,47%, Londres +0,25%. El principal impulso proviene de los informes trimestrales de bancos como Deutsche Bank (+10,86%), que aparentemente ya no es el gran malo de Europa. El principal instituto alemán registró en los tres primeros meses de 2021 un beneficio neto de 908 millones, superando en un 50% las previsiones de los analistas, frente al rojo de 43 millones del mismo periodo del año pasado.
Destaca el Lloyds Banking Group Ftse 100 (+3,5%), que reportó beneficios por encima de las previsiones. En París, en cambio, nos fijamos en las buenas cuentas trimestrales de Sanofi (+2,42%). La temporada de resultados también continúa en el exterior y tras los resultados de Tesla (-1,07%), Alphabet (+3,96%) y Microsoft (-3,35%), hoy le toca el turno a Apple (-0,8%) y Facebook (+0,68%) . Mientras tanto, Boeing cayó un 4,3%, luego de que el sexto trimestre consecutivo cerrara con pérdidas.
A la espera de Powell, todavía hay una ligera tensión en los bonos del gobierno, con precios a la baja y rendimientos al alza. El tipo a 1,64 años con barras y estrellas sube hasta el +XNUMX%. No se esperan cambios de rumbo por parte de la Fed, pero en la retórica del presidente se buscarán rastros de pasos futuros.
El dólar sube levemente frente a otras monedas. El euro cotiza en línea con el cierre anterior en torno a 1,209. Lagarde, hablando en el Aspen Institute, observa: “No tenía que repetir el famoso de Mario Draghi cueste lo que cueste pero recuerdo que el 18 de marzo de 2020 indiqué que nuestro apoyo al euro no tiene límites en cuanto a nuestro compromiso con apoyar la economía de la unión. Y el mensaje fue recibido".
Entre las materias primas se agradece el aceite (Brent +1,88%, 67,11 dólares el barril), pese a que azota la pandemia India, que ha superado los 200 muertos por Covid. La decisión de la OPEP+ de apegarse a los planes para una relajación gradual de los límites de producción de petróleo de mayo a julio es alentadora, ya que muestra que el grupo confía en una recuperación de la demanda mundial. Goldman Sachs espera "el mayor salto en la demanda de petróleo registrado, un aumento de 5,2 millones de barriles por día (bpd) en los próximos seis meses" a medida que se aceleran las campañas de vacunación en Europa y el aumento de los viajes en cuestión. La flexibilización de las restricciones de viajes internacionales en mayo impulsará la demanda de combustible para aviones en 1,5 millones de barriles por día, según el banco de inversión.
La perspectiva también sonríe para las acciones petroleras de Piazza Affari, que de hecho parecen bien en sintonía (Eni +0,93%), con la excepción de Saipem, penalizada por los resultados trimestrales por debajo de las expectativas y por la alarma sobre las estimaciones para 2021, debido a las incertidumbres relacionadas con el proyecto Mozambique Lng, que representa el 15% de la cartera de pedidos actual. El corredor Jefferies señala que fue "otro trimestre débil, secuencialmente peor que el cuarto trimestre de 2020, afectado por el problema de Mozambique, pero también preocupado por el deterioro de los márgenes en E&C offshore".
Los bancos están desempolvando, mientras Leonardo (+0,69%) intenta volver a levantar cabeza tras las pérdidas recientes. Generali se aprecia un 0,59% en vísperas de la asamblea en la que Francesco Gaetano Caltagirone no participará, cómo anticipado hoy de un periódico. El empresario, que es vicepresidente de Leone en la que posee una participación del 5,63%, no ha depositado sus acciones y por tanto no votará los estados financieros de 2020 del grupo asegurador.
Fuera de la canasta principal Mediaset archiva una sesión sobre los escudos, impulsado por informes de prensa de una paz a la vista con el socio francés Vivendi. La acción también se beneficia de una serie de actualizaciones de los corredores después de los resultados de 2020: Kepler Cheuvreux elevó su precio objetivo a 1,95 euros desde los 1,8 euros anteriores; Ubs a 2,6 euros desde 2,25; Barclays a 2,6 desde 2,3 y Jp Morgan a 3 desde 2,40 euros con recomendación "Sobreponderar".
En bonos, el diferencial se redujo a 106 puntos básicos (-1,06%), mientras que la tasa BTP es +0,83%. En el mercado primario, el Tesoro subastó 6,5 millones de BOT semestrales, con una rentabilidad de -0,481, un aumento de 5 céntimos respecto a la subasta del mes anterior. Buena demanda que se situó en 8,692 millones de euros, con una relación oferta-demanda de 1,4. El reglamento de la subasta cae el 30 de abril.
