“En los últimos meses las palabras han cambiado muchas veces. Lo que ahora estamos esperando son los hechos, principalmente la ley de presupuesto y la posterior discusión parlamentaria”. Allá Latigazo de Mario Draghi No deja lugar a dudas al ejecutivo italiano: "Hemos visto que las palabras han hecho daño, los tipos han subido, a los hogares y a las empresas" aunque "todo esto no ha afectado a muchos otros países de la eurozona, sigue siendo un episodio principalmente italiano". ”.
País donde, dice el comisario de asuntos económicos de la UE, Pierre Moscovici, "Veo pequeños Mussolinis”. Finalmente, en Montecitorio, la advertencia de Guenther Ottinger, comisario europeo de Presupuesto: "No creo que sea una buena idea que Italia aumente la deuda". En definitiva, apoyo explícito a la línea del ministro de Economía, Giovanni Tria, mencionada por Draghi junto al primer ministro Conte y el ministro de Exteriores Moavero.
NAVA SE RINDE. DI MAIO: "TERMINAR CON LOS SERVIDORES DE LAS FINANZAS"
En Roma, al mismo tiempo, después de solo cinco meses, la experiencia de Maio Nava en Consob fue obligada por los dos socios de gobierno a hacer un "gesto de sensibilidad institucional", es decir, resignación por "incompatibilidad entre la adscripción de las oficinas técnicas de la Comisión Europea y la dirección de una Autoridad nacional". El viceprimer ministro Luigi Di Maio se regocija: “Nombraremos a un servidor del Estado y no de las finanzas internacionales. Seguiremos adelante asegurando a la Consob un presidente que pueda ejercer plena y libremente su función”.
Precisamente ayer se produjo otro caso de la escuela del conflicto que opone la lógica de los mercados a la pretensión de doblegar la economía a la voluntad de la política. El Banco Central de Turquía, desafiando los deseos de Erdogan, subió ayer los tipos del 17,75% al 24%. Una medida solicitada por el mercado para frenar la inflación pero sobre todo para demostrar la independencia de la institución respecto del gobierno, ingrediente fundamental para atraer la confianza de los inversores. Un tira y afloja que promete continuar. No sólo en Estambul, porque lo turco se verá sobre todo en Roma.
El caso de Italia, al menos por ahora, no inquieta demasiado a los mercados, ayer concentrados, además de en la confirmación de tipos del BCE y del Banco de Inglaterra, en los datos de inflación de EE.UU., que subió menos de lo esperado.
LENTO CRECIMIENTO DEL PIB CHINO. TOKIO SALUDABLE
Favoreciendo la subida de las listas de precios asiáticas esta mañana está el clima más relajado en el frente arancelario. El índice Nikkei de Tokio gana un 1% en la sesión final. La semana termina con un aumento de más del 3%. Hong Kong subió un 0,8% desde los precios de cierre del viernes pasado, un 1% en la semana, recuperándose así de los mínimos marcados respecto a enero (-20%). El índice CSI 300 de los mercados bursátiles de Shanghái y Shenzhen está plano, el balance semanal negativo (-1,2%).
Esta noche, la oficina de estadísticas de Beijing publicó una serie de datos macroeconómicos. En agosto, la producción industrial china aumentó un 6,1%, en línea con julio y en línea con las expectativas. Las ventas minoristas del mismo mes aumentaron un 9%, un poco más de lo esperado. Se ralentizan las inversiones de capital, que en los primeros ocho meses de 2018 marcan un aumento del 5,3%, desde el +5,5% de los primeros siete meses: economistas estiman un +5,6%.
MENOS INFLACIÓN, DÓLAR MÁS DÉBIL
El dólar se está debilitando frente a sus contrapartes más importantes, también por los datos de inflación en EE.UU., que subió menos de lo esperado. Esta mañana el euro está cerca de 1,170: la necesidad de un ajuste de tipos está disminuyendo. Al mercado también le gusta la decisión del Congreso que, por iniciativa de los republicanos, hizo permanentes las rebajas fiscales ya adoptadas para este año.
En terreno positivo Wall Street: el Dow Jones cerró con una subida del 0,57%, S&P 500 +0,53%, Nasdaq +0,75%. El repunte de la bolsa tecnológica está ligado a la recuperación de Apple (+2,4%) y al rally de chips: Qualcomm sube un 4% ante el anuncio de una nueva recompra.
PETRÓLEO ESTABLE, RUIDO DE SAIPEM
Precios del petróleo estables esta mañana tras la ralentización de ayer. El Brent cotiza a 78,26 dólares, por debajo de los máximos del miércoles cuando se superó el umbral de 80 dólares. Durante la semana, sin embargo, el crudo del Mar del Norte subió un 1,8%, el Wti un 1,3%.
Saipem cayó ayer con fuerza en Piazza Affari (-5%), el peor valor de la lista, después de que la compañía anunciara la salida de su director financiero, Giulio Bozzini. SocGen reforzó su calificación de Compra al elevar el precio objetivo a 5,46 euros desde 5,25 euros. Eni-0,2%.
FRANKFURT CONFIRMA: EL CRECIMIENTO DE LA UE SE DISMINUYE
Las reuniones del BCE y el Banco de Inglaterra no depararon sorpresas. El BCE dejó las tasas de interés sin cambios. Mario Draghi reiteró su voluntad de mantener los tipos de interés sin cambios al menos hasta el próximo verano y su intención de proceder a la reinversión de los títulos que vencen. No se hablará de subidas hasta que la inflación, actualmente en el 1,7%, se acerque paulatinamente a niveles inferiores pero cercanos al 2% en el medio plazo.
Las previsiones macroeconómicas confirman la ligera desaceleración del crecimiento. El PIB de la eurozona crecerá a un ritmo del 2 % en 2018, del 1,8 % en 2019 y del 1,7 % en 2020, mientras que en junio los expertos del BCE habían previsto un crecimiento del 2,1 % en 2018, del 1,9 % en 2019 y del 1,7 % en 2020.
PLAZA AFFAIRS JERSEY NEGRO DE EUROPA
Piazza Affari vuelve a ser el maillot negro de Europa: -0,56%, 20.846 puntos, al final de la sesión de swing. Los demás mercados europeos cerraron sin ningún orden en particular: Fráncfort +0,19%; París -0,08%; Madrid +0,24%; Londres -0,4%; Zúrich +0,04%.
EN SUBASTA BTP AL MÁS ALTO DESDE 2014
La reprimenda contundente de Draghi a los representantes del gobierno italiano tuvo un impacto modesto en los diferenciales y los BTP a 234 años: 2,78 puntos básicos, XNUMX%.
Por la mañana, el Tesoro colocó un total de 7,75 millones de euros de Btp, incluido el nuevo índice de referencia a 7 años, en una oferta de entre 6,25 y 7,75 millones de BITX. Las emisiones a 3 y 30 años también fueron bien absorbidas, alcanzando 2,5 millones y 1,5 millones respectivamente. Pero las tasas de las tres acciones estaban en su nivel más alto desde 2014.
BANCOS DÉBILES. MALACALZA AVANZA EN CARIGE
El sector bancario estuvo débil ayer, con el índice del sector italiano dejando un 0,09% en el suelo, frente al +0,76% del Stoxx de los bancos: Intesa Sanpaolo -0,5%, Unicredit +0,6%, Ubi Bank -0,9%.
Subida Carige +1,2%. Malacalza Investementi anunció que ha incrementado su participación accionarial hasta el 27,55% y que se reserva el derecho de evaluar un nuevo incremento de la participación, manteniéndose en todo caso por debajo del umbral del 30%.
El repunte de Apple tuvo eco inmediato en Europa: Stm cerró con una subida del 2,2%.
REBOTES STM, FRENOS FCA. HOY SE CELEBRA MARCHIONNE
Sesión floja de Fiat Chrysler, hasta los 14,96 euros: la bolsa consolida el +5% de ayer. La celebración de Sergio Marchionne se realizará hoy en la Catedral de Turín, que se repetirá la próxima semana en Detroit.
El mercado espera noticias en dos frentes. La venta de Magneti Marelli ahora se considera inminente. El fondo Kkr ha obtenido el derecho exclusivo de negociar sobre una base de alrededor de 6 mil millones. La sucesión de Alfredo Altavilla a lo más alto de la región Emea también es reñida. El favorito es Pietro Gorlier de Turín, hoy al frente de Marelli, Mopar y todos los componentes (incluidos Teksid y Comau).
MEDIASET PROMETE "ALGO GRANDE"
Mediaset subió ligeramente hasta los 2,53 euros (-20% respecto a hace 12 meses). Durante la rueda de prensa de presentación de la nueva Retequattro, Pier Silvio Berlusconi dijo que Mediaset “está trabajando en algo grande y complejo” como parte del proyecto paneuropeo de agregación entre televisiones de interés general. La cadena francesa TF 1 ya ha negado su interés.
CHIARA FERRAGNI HACE VOLAR AL GRUPO GIGLIO
La jornada estuvo animada por el salto del grupo Giglio (+14,33%). El salto se explica por el acuerdo con Blonde Salad, el blog gestionado por Chiara Ferragni. El portal i Box di Giglio gestionará el comercio electrónico vinculado al explosivo blogger, una verdadera estrella de la web no solo en Italia (cada uno de sus consejos de compra supera los 500 seguidores).
Piatta Juventus (-0,53%) que cerró el ejercicio cerrado el 30 de junio de 2018 con una pérdida de 19,2 millones de euros, que se compara con el beneficio neto de 42,6 millones en 2016-2017.
