A Área de Pesquisa do Mediobanca apresenta hoje a atualização anual da pesquisa sobre o setor vitivinícola italiano e internacional que analisa os volumes agregados para o período 2012-2016, complementada com entrevistas com empresas para dados pré-finais de 2017 e expectativas de vendas de 2018. A pesquisa é feita composta por duas seções: na primeira São analisadas 155 empresas italianas com um volume de negócios superior a 25 milhões de euros; a segunda examina as 15 principais empresas cotadas a nível internacional com um volume de negócios superior a 150 milhões de euros e descreve a dinâmica do índice bolsista mundial das empresas vinícolas cotadas entre 2001 e 2018.
Em 2017, o volume de negócios das empresas italianas aumentou (+6,5% face a 2016) graças ao bom comportamento das exportações (+7,7%), com o boom do comércio com a Ásia (+21,1%), mas também ao contributo das vendas internas (+5,2%). O emprego aumenta (+1,8%), os investimentos continuam crescendo (+26,7%) e há otimismo nas expectativas de vendas para 2018. As pontas de lança do setor são confirmadas pelas empresas Veneto e Toscana. O agregado dos 15 maiores produtores internacionais listados também está crescendo.
A receita aumenta graças às exportações e ao mercado interno, com o crescimento do emprego. Expectativas positivas para 2018
Os dados pré-finais de 2017 do setor vitivinícola italiano mostram um setor em crescimento pelo oitavo ano consecutivo (+6,5% em relação a 2016). Este é o maior aumento nos últimos 5 anos. Mais uma vez em 2017, as exportações foram o motor das vendas (+7,7% face a 2016), num contexto em que o mercado interno também deu um contributo decisivo (+5,2%). Os “vinhos espumantes” (+9,9% face a 2016) estão a crescer mais do que os “vinhos não espumantes” (+5,6%) e também em termos de emprego, o mundo do vinho regista um aumento, com +1,8% face a 2016.
Quais são as previsões para 2018? Em linha com o sinal positivo dos principais indicadores, as expectativas de vendas para 2018 seguem positivas: 93% das empresas pesquisadas esperam não sofrer queda nas vendas neste ano, enquanto apenas 7% esperam uma queda nas receitas. 17,4% acreditam mesmo que o crescimento será superior a 10%.
O desempenho dos melhores jogadores em 2017
Os três maiores produtores por volume de negócios em 2017 foram o grupo Cantine Riunite-GIV (594 milhões de euros, +5,1% face a 2016), Caviro (315 milhões de euros, +3,9%) e Antinori (221 milhões de euros, +0,4% face a 2016) . Eles seguem Zonin, que alcançou crescimento de 4,2% atingindo € 201 milhões, e Fratelli Martini em € 194 milhões (+13,3%). Sete empresas alcançaram um aumento de receita superior a 2017% em 10: La Marca (+30,7%), Farnese (+28%), Ruffino (+15,5%), Enoitalia (+14,5%), Contri (+14,1%) , Fratelli Martini (+13,3%) e Mezzacorona (+13,1%).
Algumas das empresas analisadas têm um participação quase total no volume de negócios estrangeiro, como Botter com 96%, Ruffino com 93,3%, F.lli Martini com 89,9%, Mondodelvino (85,4%), Zonin com 85,1%, La Marca e Schenk ambos com 82,7%, Farnese com 81,9% e a cooperativa Cavit (80 %). Apenas oito grupos têm uma participação nas exportações inferior a 50% das vendas.
Ásia cresce, mas UE continua sendo o principal mercado
No que diz respeito aos mercados externos, em 2017 a área mais dinâmica foi a asiática (+21,1% de vendas face a 2016), onde, no entanto, apenas 4,2% das exportações são realizadas. A América do Sul também está crescendo (+20,1%), apesar de representar apenas 1,4% do faturamento externo das vinícolas italianas. Os países da UE representam o principal mercado de escoamento e concentram 53,4% das exportações, com um crescimento de 8,6% face a 2016. África, Médio Oriente e países europeus não pertencentes à UE representaram 9,1% do total (crescimento de 5,8%) e A América do Norte cresceu 5,7% para uma participação de 31,9%. No geral, as exportações de vinhos italianos cresceram 2017% em 7,7 em relação a 2016.
Os de melhor desempenho são do Veneto e da Toscana
O ranking dos produtores com base na solidez de seus balanços - com base em um indicador resumido do desempenho econômico-financeiro em 2016 - vê a presença entre as dez maiores empresas de até seis produtores do Veneto, três da Toscana e um da Piemonte, com Villa Sandi, Mionetto, Vinicola Serena e Botter com as melhores pontuações, seguido por Masi, o toscano Ruffino e Santa Margherita. Também em 2017 as empresas da Toscana e Veneto confirmam-se na liderança da rentabilidade (lucro sobre o volume de negócios) com Antinori em 25%, Frescobaldi em 20,5%, Santa Margherita em 17,2%, Ruffino em 15,7% seguido por Botter (8,6%), Mionetto (5,7%) e Villa Sandi (5,5%)
As empresas do Veneto destacam-se, sobretudo em termos de receitas (roi em 9,4% contra 6,8% a nível nacional; roe em 11,4% contra 7,9%); os toscanos também apresentam bom desempenho (roi em 8,7% e ovas em 8,4%) que aparecem financeiramente sólido (dívidas financeiras a 33,2% do capital contra 63,4% a nível nacional), eficiente (custo do trabalho por unidade de produto a 44,4% contra 58,6%) e orientado para a exportação (64,4% contra 51,4%).
Quais são os canais de distribuição mais utilizados?
Predomina a Grande Distribuição (Gdo), com 38,2% da produção, seguida dos grossistas e intermediários com 16,8%, pela Ho.Re.Ca. com 16,5% e da rede direta com 12,6%. Nos mercados externos, o intermediário importador domina (74,5%).
Como está o mercado das 15 grandes internacionais?
Os dados relativos a 2016 do agregado dos 15 maiores produtores internacionais cotados mostram um aumento do volume de negócios de 5,8% e um aumento da incidência das margens industriais nas vendas: EBITDA em 26,1% (13,4% para os italianos) e Seg para 22,6 % (9,9% italianos), embora o emprego do setor tenha caído 2,9%. Analisando ainda os relatórios intercalares mais recentes relativos a 2017, observamos uma subida do volume de negócios total de 1,8%, com subidas generalizadas a todas as empresas, com exceção das francesas Lanson-BCC (-7,6%) e Laurent Perrier (-3,1%). ) e as chilenas Viña Concha Y Toro (-4,5%) e Viña Santa Rita (-1,5%). A segunda-feira aumentou globalmente 3,3%, com as três empresas chilenas apresentando no entanto quedas significativas, também alargadas ao nível do resultado líquido; foram afetados pela má vindima de 2017, com a consequente subida de cerca de 23% do custo da uva e do vinho, para além de uma evolução cambial adversa.
Saco de vinho, um brinde contínuo
Investir em vinhos cotados em bolsa continua a ser um excelente negócio: a capitalização dos títulos que o compõem o World Wine Exchange Index aumentou 12,2% entre março de 2017 e março de 2018. Mas se o horizonte temporal de referência for alargado, os números são muito melhores: desde janeiro de 2001, a versão de retorno total do índice bolsista mundial do setor vitivinícola (incluindo dividendos distribuídos) cresceu 719,6%, acima das bolsas mundiais (+ 148%); o melhor desempenho em termos relativos (ou seja, líquido da dinâmica das Bolsas nacionais) foi alcançado pelas empresas da América do Norte (+744,6%), Austrália (+163,5%) e França (+100%) , enquanto nos outros países o as vinícolas renderam menos que a bolsa nacional: Chile -40,1% e China -73,4%. Os italianos listados permanecem dois. Se as empresas não listadas escolhessem a Bolsa, veriam seu patrimônio valorizado, em média, 70% a mais.
A pesquisa completa está disponível para download no site www.mbres.it.
