Os bancos voltam a apostar com sucesso em títulos.
A Unicredit SpA colocou com sucesso uma Obrigação Sénior Não Preferencial a 5 anos no valor de 1,5 mil milhões de euros, destinada a investidores institucionais.
Este título representa a primeira transação na Itália após a recente introdução de títulos de dívida sênior não preferenciais (instrumentos de dívida sem garantia de segundo nível), aprovados pela Lei Orçamentária de 2018 do governo italiano.
A transação recebeu uma resposta excepcional de mais de 250 investidores importantes, com pedidos de aproximadamente 4,5 bilhões de euros levantados durante o processo de bookbuilding.
Graças a isso, o spread inicialmente comunicado na área "high-80s" em relação à taxa de swap de 5 anos foi primeiro revisado para "área 75" e finalmente fixado em 70 bps. O título paga um cupom anual de 1,00% com um preço de emissão de 99,651%.
A obrigação foi colocada junto de diferentes categorias de investidores como: fundos (67%), bancos (18%) e seguradoras/fundos de pensões (8%). A procura caracterizou-se por uma ampla diversificação geográfica com Reino Unido/Irlanda (22%), França (20%), Itália (15%) e Alemanha/Áustria (10%).
Por sua vez, a Monte dei Paschi regressou ao mercado com a colocação de uma obrigação subordinada com emissão Tier 2 a taxa fixa e maturidade a 10 anos (no entanto reembolsável antecipadamente a partir do quinto ano) no montante de 750 milhões. O título paga um cupom fixo de 5,375, o que equivale a um spread de 500,5 pontos base sobre a taxa de swap de 5 anos.
A demanda dos investidores pelo novo título Monte dei Paschi foi 3,6 vezes maior do que a oferta.
