A consolidação do mercado de óleo e gás coloca ações climáticas estão em risco da indústria. É o que revela o novo relatório da Edf+Business segundo o qual, entre 2017 e 2021, duplicou o número de operações que transferiram atividades poluentes de uma empresa com fortes objetivos ambientais para outras sem tais compromissos. Embora as empresas de petróleo e gás vendam ativos por inúmeras razões financeiras, muitas vezes não relacionadas à estratégia líquida zero, a transferência de ativos pode impactar significativamente a conformidade ambiental e piorar as emissões.
Quatro estudos de caso que ilustram o relatório Edf
“As transações financeiras são uma função essencial de nossos mercados e continuarão sendo uma ferramenta importante para qualquer negócio em qualquer setor”, disse ele. Maria Schapiro, vice-presidente da Glasgow Financial Alliance para Net Zero. “O que os mercados precisam entender com relação a essas transações é se os novos proprietários estão estabelecendo a governança necessária para administrar o clima de acordo com um futuro líquido zero. A GFANZ apóia os esforços para financiar reduções de emissões em toda a economia, não apenas a transferência de emissões por meio de desinvestimentos. Este relatório fornece alguns insights sobre este desafio com ideias inovadoras para ajudar a resolvê-los."
Essa percepção vem logo após o último relatório do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas, que o secretário-geral da ONU chama de “uma litania de promessas climáticas quebradas”. O relatório também observou que a aceleração doabandono de combustíveis fósseis é fundamental limitar o aquecimento global a 1,5ºC e proteger as pessoas e o planeta de mudanças climáticas perigosas. Desde o final de 2020, 12 grandes empresas públicas de petróleo e gás anunciaram promessas líquidas zero, mas essas promessas podem não ter impacto sem uma maior supervisão da poluição climática da atividade de M&A.
Fluxo de negócios do público para o privado
Uma quantidade significativa de negociação de petróleo e gás upstream ocorreu nos últimos anos. O valor das transações em 2021 totalizou US$ 192 bilhões, superando o valor anual dos anos anteriores. O número de negócios em 2021 foi de 498, superando o número dos anos anteriores.
Nos últimos cinco anos, as transações público-privadas representaram a maior parte, superando o número de transferências privado-público em 64%. Tradicionalmente, os mercados privados têm menos transparência e menos compromissos ambientais do que os públicos.
Para acompanhar as alterações em desempenho climático após a venda de ativos, o relatório Edf+Business avaliou o desempenho climático pré e pós-venda com base nos riscos de emissões de curto e longo prazo, usando indicadores de desempenho de poços em queima (curto prazo) e dormentes (longo prazo).
Os estudos de caso no relatório incluem:
– Venda em julho de 2021 dos ativos de Permian Basin, Texas, da APA Corporation (Apache), uma empresa pública, para a Slant Operating, uma operadora de private equity. fizeram.
– Venda em março de 2021 dos ativos da Bacia de Delaware, Texas, pela Oasis Petroleum, uma empresa pública, para a Percussion Petroleum II, uma operadora com lastro em private equity. Desde a venda, a Percussion concluiu sete novos poços e manteve o ativo de queima intensiva, embora a queima na Bacia de Delaware tenha diminuído.
– janeiro de 2020 venda de ativos no Golfo de Suez, Egito, pela bp, empresa pública, à Dragon Oil, subsidiária da petrolífera nacional. Um aumento acentuado na queima ocorreu pós-venda – com queima mais de quatro vezes maior do que os níveis pré-venda.
– Venda em janeiro de 2021 dos ativos do Delta do Níger, na Nigéria, pela Shell e Total Energies, empresas públicas, para a Trans-Niger Oil & Gas, uma operadora de capital privado. A Trans-Niger Oil & Gas espera triplicar a produção de petróleo nesta área, e um aumento dramático na queima foi registrado após a venda.
Investidores apoiam gestão de fusões e aquisições para o clima
“Esta importante análise sugere que, inadvertidamente ou como parte de uma estratégia deliberada para reduzir a vigilância ambiental, as fusões e aquisições de petróleo e gás estão causando aumento de emissões que atrasam a transição energética”, disse ele. Dan Gardiner, especialista em mudanças climáticas do Institutional Investors Group on Climate Change. “Os investidores institucionais comprometidos em atingir o zero líquido em suas carteiras e no mundo real, vão querer examinar esses resultados. Incentivar a boa governança e fechar essa lacuna pode, em última análise, exigir uma visão melhor das partes que compram, vendem e financiam”, concluiu Gardiner.
Desde 2017, cinco dos seis maiores bancos dos EUA – todos membros do Net Zero Bancário Aliasnce – arrecadaram mais de US$ 177 bilhões em taxas de operações upstream. “As empresas de energia alinhadas ao clima têm a responsabilidade de garantir que, quando venderem ativos, seus compromissos ambientais continuem sendo honrados pelos novos proprietários”, disse ele. Patrick O'Connell, vice-presidente sênior e diretor de pesquisa de investimento responsável em renda fixa da AllianceBernstein. “A divulgação adequada e consistente será a chave para garantir que as emissões de ativos sejam gerenciadas após a venda.”
