La Gastos com saúde pública italiana chegam a 127,8 bilhões dólares, 7,3% do PIB. Deste valor, 21,4% (27,3 mil milhões) provêm de estruturas privadas, cujas receitas agregadas atingiram os 8,8 mil milhões de euros, mais 15,2% que em 2020 e 6,3% que em 2019. São eles os mestres papiniano (holding do grupo hospitalar San Donato e do hospital San Raffaele em Milão) e Humanitas, mas cinco dos 24 grupos estão em vermelho. Estes são alguns dos dados que emergem do relatório das principais operadoras privadas de saúde na Itália doÁrea de Estudos Mediobanca que analisa os dados financeiros dos 24 principais grupos com faturamento individual superior a 100 milhões.
Despesas com saúde: o panorama internacional e a posição da Itália
Para os países da OCDE, o gasto médio com saúde per capita situou-se em cerca de $ 4.350 em 2020 (9,8% do PIB). Em comparação, a Itália está abaixo da média em termos per capita, com 3.700 dólares, enquanto está em linha com relação ao PIB (9,6%).
“Só no que diz respeito às despesas públicas com a saúde, o nosso país – com 7,3% do PIB em 2020 – posiciona-se na Europa atrás de Espanha (7,8%), Reino Unido (9,9%), França (10,3%) e Alemanha (10,9%) ”, lê-se no relatório Mediobanca, que explica como, em termos absolutos, a despesa pública em saúde italiana aumentou a preços correntes de 78,5 mil milhões no final de 2002 para 127,8 mil milhões de euros no final de 2021. O crescimento médio anual foi de 6,4% no período 2002-2006, 0,9% entre 2012 e 2019, para expandir ainda mais com a crise sanitária dos últimos dois anos (+5,1%).
Avançando com os dados, em 2021 78,6% (100,5 bilhões) do valor total teve origem em estruturas públicas e 21,4% (27,3 bilhões) dos credenciados. A despesa desembolsada por estas últimas apresenta um crescimento (+3,2%) superior ao das instituições públicas (+2,4%) no período 2002-2021, com exceção do período de emergência Covid, marcado por inúmeras medidas de reforço do SNS.
Durante a pandemia, em particular, a despesa das estruturas públicas aumentou 6%, face +2,1% dos credenciados. Se incluirmos os serviços em solvência (aumentou de US$ 31,5 bilhões em 2012 para US$ 36,5 bilhões em 2021, +1,7% de crescimento médio anual) e o componente de intermediação (cresceu 4,9% em média anual de 4,5 bilhões em 2021), o gasto total com saúde totalizou 168,8 bilhões no 2021 (+4,9% face a 160,9 em 2020).
O impacto da dinâmica demográfica na despesa em saúde
A demanda por serviços de saúde também é determinada por dinâmica demográfica que evidenciam o constante envelhecimento da população: noárea da OCDE, a incidência dos maiores de 65 anos sobre o total aumentou de 8,9% em 1960 para 17,8% de 2021, com previsão de atingir 26,7% em 2050. A Itália, com seus 23,5%, tem um valor bem acima da média da OCDE, ficando atrás apenas do Japão (28,9%), devendo subir para 33,7% até 2050. Ao mesmo tempo, aumentou a expectativa de vida, que na área da OCDE ganhou mais de 10 anos entre 1970 e 2021, ultrapassando 83 anos em oito países. Também neste caso o Japão lidera com 84,7 anos, seguido da Suíça (84) e da Coreia do Sul (83,5). A Itália está em nono lugar (82,9 anos).
A oferta de saúde na Itália
Na Itália em 2021 eles operaram 28.980 em 2021, sendo 57% privados e 43% público. Face a 2010, são mais 2.898 instalações, das quais 2.519 são privadas.
Il número de camas de internamento ordinário à disposição do SNS diminuiu 8,6% face a 2020, fixando-se em 216,3 mil unidades (além de 12.027 vagas em hospital-dia e 8.132 em cirurgia-dia), após a contração de 12,6% entre 2010 e 2019 (de 217 mil para 190 mil unidades).
O ranking das principais operadoras de saúde privada na Itália
Excluindo as empresas consorciadas, existem 28 players privados a operar nos cuidados hospitalares e distritais com faturação individual superior a 100 milhões de euros em 2021. Destes, 19 são especializados nos cuidados hospitalares, três na gestão de lares (KOS, Segesta e SO Holding ), três em diagnóstico médico (Cerba Healthcare Italia, Synlab e CDI) e três em reabilitação funcional (Don Gnocchi, Maugeri Clinical Scientific Institutes e San Raffaele em Roma).
Sob o perfil deas receitas, em primeiro lugar na classificação encontramos papiniano (holding de 1 bilhão do San Donato Hospital Group e San Raffaele Hospital em Milão), em segundo e terceiro lugar estão respectivamente Humanitas (1,084 bilhões) e GVM – Grupo Villa Maria (798 milhões). Isso é seguido pelo Hospital Universitário A. Gemelli (787 milhões) e KOS (660 milhões.
No que se refere a diversificação geográfica, KOS, SO Holding e Don Gnocchi estão presentes em pelo menos nove regiões italianas, embora com maiores raízes no Norte. Dentre os hospitais, destacam-se o GVM e o Gruppo Garofalo com atuação, respectivamente, em nove e oito regiões. A Papiniano e a Humanitas concentram-se na Lombardia, estando a primeira também presente na Emilia-Romagna, onde desenvolve 5,1% das receitas, e a segunda também presente no Piemonte e na Sicília, onde gera cerca de 21% do volume de negócios.
“A divisão de atividades entre regime de acreditação e a solvabilidade evidenciam uma situação diversa entre os operadores”, sublinha o relatório. Em 2021, a incidência mínima de acreditação é marcada pelo CDI cujos serviços de diagnóstico são intermediados em sua maioria por fundos complementares e seguradoras (41,8% do faturamento total), por pessoas físicas (22,4%) e por empresas (11,4%). Entre os demais players, o gasto com solventes registrou maior incidência para KOS (36%) e IEO (35,4%), enquanto o San Raffaele em Roma gera 94% das receitas de credenciamento.
Volume de negócios acima dos níveis pré-pandemia, rentabilidade em queda
em 2021 as receitas agregadas das 24 operadoras analisadas ascendeu a 8,8 mil milhões de euros, mais 15,2% face a 2020 e 6,3% face a 2019. Estas variações seguem-se à quebra anual de 7,8% em 2020, devido à suspensão da cobertura parcial das atividades de saúde e ao diferimento das atividades não internações programadas de urgência. No entanto, a superação dos níveis pré-crise não foi generalizada: as receitas subiram 6,7% para operadores hospitalares e 44,1% para diagnósticos, enquanto a recuperação não se concretizou para jogadores de reabilitação (-0,3% em 2019) e para gerentes de RSA (-0,2 %).
Também se recuperando lucratividade, que, no entanto, permanece abaixo dos níveis pré-pandêmicos. “As medidas de combate à epidemia provocaram um aumento significativo dos custos de produção, apenas parcialmente cobertos pelos refrescos previstos em regulamentos específicos de emergência”; explica a Área de Pesquisa Mediobanca. eu'margem ebit agregada foi assim negativa em 2020 (-0,6%), mas a intensa campanha de vacinação e a menor virulência da Covid-19 permitiram a recuperação da atividade clínica e a melhoria da margem EBIT que subiu para 3,7% em 2021, embora ainda inferior à 6,0% de 2019.
No nível da empresa individual, cinco grupos fecham 2021 no vermelho, ante dez em 2020. O ROE agregado caiu de 7,2% em 2019 para 4,1% em 2021. Os maiores valores são os do Humanitas (17,2%), Pro.Med (16,6%) e do San Raffaele em Roma (12,6%).
Expectativas para o setor
“O fim do estado de emergência sanitária em março de 2022 e a redução simultânea das limitações que caracterizaram o biénio 2020-2021 levaram a uma progressiva retoma das atividades no setor da saúde e à simultânea recuperação das listas de espera acumuladas durante o período pandêmico", destaca o relatório, segundo o qual as primeiras evidências para 2022 permitem estimar umao crescimento do volume de negócios ao nível agregado dos grandes operadores privados de cuidados de saúde na ordem dos 4% em 2021, o que no entanto não pode ser generalizado a todos os sectores: é o caso, por exemplo, do sector dos domicílios de cuidados de saúde assistidos para o qual se verifica um regresso à saturação de leitos é estimado em níveis pré-Covid não antes de 2025.
