FONSAI AUMENTA, CONSOB FISCALIZA O VERIFICADOR. CHINA AQUECE SEUS MOTORES: QUARTA-FEIRA O ESTÍMULO
Mario Monti retorna das montanhas de Sun Valley, Idaho, com uma nova promoção da Big Corporate USA. Cair nas dificuldades europeias e romanas. Entre os compromissos da semana, destaca-se a reunião do Eurogrupo, que na sexta-feira deve dar luz verde ao pacote de ajuda a Espanha e uma aceleração ao escudo anti-spread, ainda mais urgente pelo rebaixamento decretado pela Moody's que poderá seguir-se movimentos semelhantes da Fitch e da S&P, dadas as perspectivas negativas de ambas as agências.
Não haverá leilões do Tesouro na próxima semana, aguardando a última rodada de licitações entre 27 e 30 de julho. Tanto a Itália quanto a Espanha não realizarão leilões em agosto. Mas até 15 de setembro, a Itália terá que pagar 70 bilhões entre BOTs, CTZs e BTPs e colocar novos títulos por cerca de 50 bilhões.
"Qualquer tentativa de dizer 'somos solidários, mas sem controlar nada, sem nenhuma compensação', não terá chance comigo ou com a Alemanha". Assim Angela Merkel em entrevista à rede de TV ZDF. "Se você tem uma moeda comum - acrescentou - isso significa, é claro, que além das vantagens há obrigações e que as decisões políticas de cada membro individualmente afetam os outros países".
As palavras de Merkel servem para suavizar os falcões de sua maioria. Pelo menos 26 deputados da CDU pretendem rejeitar a ajuda à Espanha durante a votação parlamentar de quinta-feira, 20. A medida, como já aconteceu para o MEE, só será aprovada graças ao apoio do SPD e dos Verdes.
As estimativas do Fundo Monetário Internacional sobre o crescimento mundial serão divulgadas hoje. A previsão é de que as perspectivas vindas de Washington sinalizem uma nova deterioração em relação aos 3,5% anteriores.
“Deve ficar muito claro que o objetivo de uma recuperação estável da nossa economia está longe de ser alcançado”. Estas palavras do Premier Wen Jiabao, em visita a Sichuan, convenceram os operadores de que o pacote de estímulos à economia chinesa se aproxima. A decisão pode ser tomada já na quarta-feira, 18, de acordo com o China Securities Journal.
A perspectiva de um pacote de medidas expansionistas de Pequim sustentou os preços na primeira sessão da semana, superando as preocupações com a desaceleração dos lucros no segundo trimestre. Em Tóquio, o índice Nikkei 225 marca +0,05%, Hong Kong sobe 0,19%.
Enquanto isso, continua a marcha dos preços das matérias-primas agrícolas. Os contratos futuros de trigo atingiram seu nível mais alto desde 2008. O euro, por outro lado, foi negociado em novas mínimas em 1,2240.
Depois das perdas abaixo do esperado do JP Morgan, a campanha trimestral dos EUA está em pleno andamento. Durante a semana, serão divulgadas as contas de cerca de um terço das empresas que fazem parte do Dow Jones, bem como cerca de oitenta das empresas cotadas no S&P 500. Hoje, em particular, será a vez do Citigroup; amanhã para Johnson & Johnson, Coca Cola e Goldman Sachs; quarta-feira no Bank of America, American Express e IBM. As projeções são negativas: alta de apenas 5% em relação a um ano atrás, contra 9,2% em abril. Mas para o Big Eurostoxx 50 as estimativas são mesmo de uma queda de 9%.
Esta manhã, após seis meses de exaustivas negociações, os aumentos de capital da Fondiaria Sai (-18% na sessão de sexta-feira) e por Unipol (-7,8%) pelo valor de 1.100 milhões de euros cada.
O aumento da Fonsai prevê a emissão de 916.895.448 acções ordinárias ao preço de 1 euro cada (0,435 prémio) oferecidas em opção aos accionistas à razão de 225 novas acções por cada 1 já detida. O choque no Terp é igual a 24,7% em relação aos preços do dia 5 de julho. A Unipol, por outro lado, emitirá 422.851.420 novas ações ao preço de € 2 à razão de 20 novas ações para cada 1 já possuída. O preço teórico por ação é de € 1,17 para a Fonsai e de € 2,5 para a Unipol. Para os direitos, tratados à parte, o valor teórico é de 44€ para a Fonsai, 10€ para a Unipol.
Dadas as características hiperdilutivas, a Consob montou um monitoramento preciso das negociações para evitar a venda a descoberto, que já é proibida. As duas operações vão ser apoiadas por um sindicato de garantias de onze bancos que, face à complexidade da situação e ao difícil momento dos mercados, têm conseguido descontar excelentes condições: os cinco institutos estrangeiros (Ubs, Nomura, Deutsche Bank, Barclays e Crédit Suisse) vão receber 24 milhões em forma de consultoria para além de 4,8% do montante global, igual a cem milhões cada um enquanto que Unicredit, Mediobanca e a própria Unipol (que garantiu a subscrição das poupanças do Fonsai) só serão atribuídos a comissão de 4,8%.
Holofotes também ligados Impregile-o na véspera da montagem do possível ko. De fato, se o equilíbrio de poder que surgiu na reunião de 12 de julho se confirmar, Pietro Salini poderá conseguir revogar o conselho de administração da Impregilo, graças ao voto decisivo do fundo Amber e de outros operadores financeiros próximos ao fundo ativista. A condicional é obrigatória porque hoje em dia Igli pode jogar com tudo, tentando convencer os acionistas minoritários a mudar o equilíbrio em sua direção. Na verdade, a escolha de Amber é motivada pela esperança de que Igli, derrotado na reunião, reaja com o lançamento de uma OPA da qual a Amber (acreditada na reunião por 7,3%) possa participar. Enquanto isso, esta manhã Pietro Salini está engajado em mais uma reunião com sabor de boxe, desta vez para a aprovação do orçamento do spa Salini contestado por sua família.
As ações europeias ignoraram a Moody's na sexta-feira e fecharam em alta com as expectativas de novos estímulos econômicos na China. Em Milão, o índice Ftse Mib subiu 0,95%. Londres +1%, Paris +1,1%, Frankfurt +1,8% e Madri +0,5%.
A Itália digeriu facilmente o rebaixamento da classificação de sua dívida soberana pela Moody's em dois níveis, colocando 5,25 bilhões de euros de BTPs de vários vencimentos com rendimentos decrescentes. A recuperação dos títulos do governo italiano só foi observada nos vencimentos de curto prazo, aqueles que, de qualquer forma, contam mais como uma parcela muito importante dos 1640 bilhões de euros em títulos italianos pendentes são de curto e médio prazo.
Liderando o aumento nas bolsas de valores europeias estavam empresas de commodities, empresas de mídia, empresas de telefonia e empresas automotivas. Neste último segmento, a sessão terminou com boas subidas para os três gigantes alemães e queda para Peugeot -8%, caindo para os mínimos dos últimos 26 anos na sequência do anúncio da reestruturação que levará ao encerramento de duas fábricas. decreto -3,3%, provavelmente vítima de uma associação com a Peugeot.
Telecom Itália fechou em alta de 4,5%. O melhor estoque da cesta blue chip foi Salvatore Ferragamo +6,6%. Também se recuperando Tod's + 2,4% Luxottica + 1,9% Yoox + 3,3%.
